Автор работы: Пользователь скрыл имя, 20 Января 2012 в 04:28, контрольная работа
Рассчитаем объем инвестиций, которые предприятие сможет привлечь в данном десятилетии. Для этого суммируем собственные средства предприятия и размер потенциальных максимально возможных кредитов с учетом настоящего финансового состояния.
2
Разработка инвестиционной
стратегии предприятия
на 10 лет
1
Рассчитаем объем инвестиций, которые
предприятие сможет привлечь
в данном десятилетии. Для
Таблица 1 – Максимально возможный объём инвестиций
| Параметр | Год | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
| Сумма собственных средств, млн. р. | 2 | 2,5 | 3 | 3,5 | 3,6 | 3,8 | 4 | 4,2 | 4,5 | 4,8 |
| Сумма кредитов, млн. р. | 10 | 10,5 | 11 | 12 | 12,5 | 13 | 13,5 | 14 | 14,5 | 15 |
| Итого инвестиции | 12 | 13 | 14 | 15,5 | 16,1 | 16,8 | 17,5 | 18,2 | 19,0 | 19,8 |
Важно отметить, что помимо максимального возможного объёма инвестиций, у предприятия есть ещё и минимальный – это показатель минимальной потребности в инвестициях.
Таблица 2 – Максимально возможный объём инвестиций
| Параметр | Год | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
| Минимальная потребность в инвестициях, млн. р. | 2 | 3 | 5 | 6 | 6,6 | 7,8 | 8 | 9,2 | 9,5 | 10,8 |
Учитывая указанные выше пределы инвестирования средств, нам необходимо будет выбрать наиболее эффективные из инвестиционных проектов, список которых представлен ниже:
Таблица 3 – Данные по инвестиционным проектам для варианта №3
| Про-
екты |
Параметры | Период | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
| А | Инвестиции | 9 | 13,5 | 9 | 8,1 | 7,65 | 7,2 | 6,75 | 6,3 | 5,85 | 4,5 |
| Прибыль | 0 | 4,5 | 9,27 | 15,75 | 15,84 | 16,02 | 16,56 | 17,28 | 9,45 | 9,72 | |
| Б | Инвестиции | 9 | 6,75 | 4,95 | 5,49 | 6,3 | 7,11 | 7,38 | 8,55 | 9 | 10,35 |
| Прибыль | 0 | 9,45 | 11,25 | 13,5 | 17,55 | 18 | 20,25 | 22,5 | 24,75 | 27 | |
Продолжение таблицы 3
| В | Инвестиции | 4,5 | 5,4 | 6,48 | 7,2 | 7,29 | 7,65 | 7,83 | 8,55 | 9 | 10,8 |
| Прибыль | 0 | 12,6 | 15,57 | 16,83 | 18,54 | 23,85 | 28,8 | 31,95 | 31,05 | 30,33 | |
| Г | Инвестиции | 45 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Прибыль | 0 | 9 | 18 | 27 | 36 | 45 | 54 | 63 | 72 | 81 | |
| Д | Инвестиции | 2,25 | 1,8 | 2,07 | 2,43 | 3,06 | 3,51 | 3,6 | 4,05 | 4,68 | 5,76 |
| Прибыль | 0 | 2,25 | 2,34 | 2,43 | 6,84 | 7,02 | 7,56 | 8,28 | 9,45 | 10,62 |
2 На основе полученных данных произведем отбор инвестиционных проектов:
- проект А не покрывает потребностей предприятия в инвестициях с шестого по десятый период. Кроме того, во второй год реализации проект потребует инвестиций выше установленного максимального предела. Проект не только нельзя принять, но и невозможно реализовать совместно с другими.
- проект Б не покрывает потребностей предприятия в инвестициях с третьего по десятый период. Но есть возможность совместной реализации данного проекта с другими.
- проект В не покрывает потребностей предприятия в инвестициях с шестого по десятый период. Данный проект возможно реализовать совместно с другими.
- проект Г не может быть осуществлен. В первый год потребуется вложить 45 млн. р., что в принципе невозможно. То есть, для реализации данного проекта у предприятия недостаточно инвестиционных ресурсов.
- проект Д не покрывает потребностей предприятия в инвестициях со второго по десятый период. Данный проект возможно реализовать совместно с другими.
Таким
образом, в настоящий момент мы не можем
принять для дальнейшей реализации ни
одного проекта, так как при обособленной
реализации ни один из них не отвечает
заданным параметрам. Тем не менее, есть
возможность реализовать проекты Б, В
и Д совместно с другими.
3 Рассмотрим возможность совместной реализации описанных выше проектов. Для этого построим следующую таблицу:
Таблица 3 – Совместная реализация проектов
| Про-
екты |
Параметры | Период | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
| Б+В | Инвестиции | 13,5 | 12,15 | 11,43 | 12,69 | 13,59 | 14,76 | 15,21 | 17,1 | 18 | 21,15 |
| Прибыль | 0 | 22,05 | 26,82 | 30,33 | 36,09 | 41,85 | 49,05 | 54,45 | 55,8 | 57,33 | |
| Б+Д | Инвестиции | 11,25 | 8,55 | 7,02 | 7,92 | 9,36 | 10,62 | 10,98 | 12,6 | 13,68 | 16,11 |
| Прибыль | 0 | 11,7 | 13,59 | 15,93 | 24,39 | 25,02 | 27,81 | 30,78 | 34,2 | 37,62 | |
| В+Д | Инвестиции | 6,75 | 7,2 | 8,55 | 9,63 | 10,35 | 11,16 | 11,43 | 12,6 | 13,68 | 16,56 |
| Прибыль | 0 | 14,85 | 17,91 | 19,26 | 25,38 | 30,87 | 36,36 | 40,23 | 40,5 | 40,95 | |
4 На основе полученных данных произведем отбор совместных инвестиционных проектов:
- Проекты Б и В невозможно реализовать совместно, так как в сумме на первый год необходимо будет вложить 13,5 млн. р., а удастся задействовать только 13 млн. р.
- Проекты Б и Д, а также В и Д возможно реализовать совместно, так как для этого хватит совокупных инвестиционных ресурсов.
Присвоим совместно реализуемым проектам условные наименования, и сведём в итоговую таблицу окончательно отобранных проектов:
Таблица 4 – Отобранные варианты инвестирования
| Про-екты | Параметры | Период | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
| Первый | Инвестиции | 11,25 | 8,55 | 7,02 | 7,92 | 9,36 | 10,62 | 10,98 | 12,6 | 13,68 | 16,11 |
| Прибыль | 0 | 11,7 | 13,59 | 15,93 | 24,39 | 25,02 | 27,81 | 30,78 | 34,2 | 37,62 | |
| Второй | Инвестиции | 6,75 | 7,2 | 8,55 | 9,63 | 10,35 | 11,16 | 11,43 | 12,6 | 13,68 | 16,56 |
| Прибыль | 0 | 14,85 | 17,91 | 19,26 | 25,38 | 30,87 | 36,36 | 40,23 | 40,5 | 40,95 | |
5 Рассмотрим эффективность реализации проектов с целью отбора их для финансирования.
5.1
Рассмотрим целесообразность
Для реализации данного проекта предприятию придется воспользоваться банковским кредитом: в 1-й год – 9,25 млн. р., во 2-й – 6,05 млн. р.
Со 3-го по 10-й года предприятие сможет финансировать проект самостоятельно (за счет полученной прибыли).
Таблица 5 – Основные платежи по проекту 1
| Пе-риод | Собственные средства, инвестированные в проект, млн. р. | Банковский кредит, млн. р. | Прибыль по проекту, млн. р. | Погашение долга по кредиту, млн. р. | Оставшаяся часть кредита | Проценты по кредиту (22% годовых) | Чистая прибыль предприятия, млн. р. |
| 0 | 2 | 9,25 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1 | 2,5 | 6,05 | 0 | 0 | 9,25 | 2,035 | -2,035 |
| 2 | 7,02 | 0 | 11,7 | 0 | 15,3 | 3,366 | 8,334 |
| 3 | 7,92 | 0 | 13,59 | 0 | 15,3 | 3,366 | 10,224 |
| 4 | 9,36 | 0 | 15,93 | 0 | 15,3 | 3,366 | 12,564 |
| 5 | 10,62 | 0 | 24,39 | 9,25 | 15,3 | 3,366 | 11,774 |
| 6 | 10,98 | 0 | 25,02 | 6,05 | 6,05 | 1,331 | 17,639 |
| 7 | 12,6 | 0 | 27,81 | 0 | 0 | 0 | 27,81 |
| 8 | 13,68 | 0 | 30,78 | 0 | 0 | 0 | 30,78 |
| 9 | 16,11 | 0 | 34,2 | 0 | 0 | 0 | 34,2 |
| 10 | 0 | 0 | 37,62 | 0 | 0 | 0 | 37,62 |
Информация о работе Разработка инвестиционной стратегии предприятия на 10 лет