Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия

      В результате этого изменения предприятие  лишилось прибыли от реализации и  понесло значительные убытки в размере 83 тыс. тенге. А в 2006 году организация  имела прибыль равную 592 тыс. тенге.

      В 2006 году предприятие имело положительное  сальдо от прочих доходов и расходов в размере 72 тыс. т. (из них 78 тыс. тенге. – доходы, а 6 тыс. тенге. – расходы), а прибыль от финансово-хозяйственной  деятельности составила 664 тыс. тенге.. За отсутствием прибили в 2007 году от прочей деятельности, АО «Приборостроительный завод «Омега» не имело средств на покрытие прежнего убытка в размере 83 тыс. тенге..

      Несмотря  на это, за счет того, что внереализационные  доходы в 2007 году значительно превышали расходы, предприятие имело положительное сальдо в размере 329 тыс. тенге. Это покрыло, существующий убыток и до налогообложения прибыль составила 246 тыс. тенге, что на 208 тыс. тенге больше, чем в базисном периоде. Такое изменение произошло из-за того, что в 2006 году предприятие понесло значительный убыток от внереализационной деятельности на сумму 626 тыс. тенге.

      В результате того, что в 2006 году налог  на прибыль и иные аналогичные  платежи составил 38 тыс. тенге, данное предприятие лишилось прибыли от обычной деятельности. А в 2007 году – налог на прибыль был начислен в размере 231 тыс. тенге., что способствовало увеличению чистой прибыли на 15 тыс. тенге.

        На величину начисляемой суммы  налога влияет то, что, начиная с 1999 года АО «Приборостроительный завод «Омега» вступил в фонд реструктуризации, для того, чтобы избежать банкротства. И это повлияло на сумму налога, которую сейчас уплачивает предприятие.

      Для более точного анализа мы используем коэффициент инфляции, который позволяет  более точно оценить эффективность деятельности предприятия. Учитывая уровень инфляции в размере 15% (1,15 единиц), можно утверждать, что величина чистой прибыли, полученная предприятием в 2007 году была необоснованно завышена на 2 тыс. тенге. Результатов этого завышения является снижение источников финансирования развития производства.

      После коррекции основных показателей  финансовой деятельности на инфляцию можно сделать следующие выводы: выручка от реализации в отчетном 2007 году была завышена на 2173,6 тыс. т., себестоимость реализованной продукции на 2168,6 тыс. тенге, соответственно валовая прибыль на 5 тыс. тенге.. Можно предположить, что если бы налог взимался не с фактической величины, а с корректированной, то величина чистой прибыли была бы выше.

      Что касается 2008 года, то здесь можно отметить значительное изменение. Так, предприятие понесло значительные убытки на сумму 139 тыс. тенге, а в результате налогообложения убыток возрос до 289 тыс. тенге. А, учитывая уровень инфляции в размере 13%, можно утверждать, что реальный убыток предприятия в 2008 году составил 322,3 тыс. тенге. Необходимо выяснить, с чем это связано.

      В отчетном периоде предприятие реализовало  своей продукции на сумму 18669 тыс. тенге, что на 164 тыс. тенге в 2006 году и на 2005 тыс. тенге в 2007 году больше. Реальная же валовая выручка составила 18320,9 тыс.тенге.

      Но  в связи со значительным ростом затрат на производство (в большей степени  это связано с ростом цен на используемое сырье и материалы) в 2008 году наблюдается увеличение себестоимости на 9,1%. В результате валовая прибыль предприятия составила 533 тыс. тенге, что на 128 тыс. тенге меньше, чем в 2006 году и на 495 тыс. тенге. больше, чем в 2007 году. Учитывая уровень издержек обращения в размере 0,6%, имеем уровень прибыли от реализации в 2,3%.

      Решающее  значение в определении прибыли  предприятия за 2008 год имеет то, что за анализируемый период АО «Приборостроительный завод «Омега» понес значительный убыток в размере 564 тыс. тенге. Это связано с ростом просроченного долга предприятия перед кредиторами, по которым возросли пени.

      Таким образом, по результатам анализа  данных можно сделать вывод о  том, что данное предприятие функционирует  почти без получения чистой прибыли (лишь 15 тыс. т. в 2007 году). Причем прибыль  до налогообложения в 2007 году была получена лишь от внереализационной деятельности, которая покрыла убытки основного производства. Наоборот, в 2008 году организация активно занималась основным производством, но основная часть прибыли пошла на покрытие убытков от других видов деятельности.

      Для того чтобы определить причины такого изменения, проанализируем показатели эффективности использования ресурсов предприятия. 

      2.3. Анализ эффективности использования оборотных активов 

      Показатели  эффективности использования ресурсов АО «Приборостроительный завод «Омега» за 2006 – 2008 года. 

      Прежде всего, при анализе представленных данных следует обратить внимание на эффективность использования трудовых ресурсов, которые представляют собой один из важнейших факторов производства. Среднесписочная численность работников в 2007 году уменьшилась на 142 человека по сравнению с 2006 годом и составила 207 человек, а в 2008 году увеличилась на 10 человек. Соответственно произошло снижение и основного персонала на 69 человек в 2007 году и рост на 9 человек в 2008 году. Однако производительность труда работников в 2007 году увеличилась по сравнению с 2006 годом на 27,48 тыс. тенге/чел. (на 51,83 %) и составила 80,5 тыс. тенге/чел. На это повлияло сокращение кадров на 142 человека. Наоборот, рост производительности в 2008 году на 6,9 % в большей степени связан с ростом выручки от реализации на 2005 тыс. тенге производимой продукции.

      Одним из факторов, оказавших влияние на это значительное изменение является то, что в 2007 году организация сократив часть персонала, выделила больше средств  на оплату труда оставшейся части работников. Расходы на оплату труда увеличились на 778 тыс.т. и составили в отчетном 2007 году 2575 тыс. т. При этом в 2007 году возрос уровень расходов на оплату труда в товарообороте на 5,74 %. Увеличилась и среднемесячная заработная плата одного работника на 142 % и составила 1,04 тыс. т. Если прибыль на 1 тенге расходов на оплату труда в 2006 году составляла 0,02 единицы, то в 2007 году она резко увеличилась на 0,07 единицы.

      В 2008 году средств на заработную плату было потрачено на сумму 3028 тыс.т., а уровень этих расходов в общей сумме валовой выручки возрос на 0,8%. Это повлияло на снижение эффективности трудовой деятельности на 0,3 единицы.

      Помимо  трудовых ресурсов важное значение для  предприятия имеют основные фонды  и эффективность их использования. В отчетном периоде среднегодовая стоимость основных средств сократилась на 272 тыс. т. и составила 4681 тыс. т. Но, не смотря на это, доля активной части основных средств увеличилась на 0,8 % по сравнению с 2006 годом. Говоря о вооруженности персонала основными средствами, можно сказать, что в отчетном периоде ситуация улучшилась. В 2007 году на одного работника приходилось около 22,61 тыс.т., что на 8,42 тыс.тенге больше, чем в 2006 году. А отдача основных средств в отчетном периоде снизилась на 0,7 ед., и составила 3,56 ед.

      Это произошло из-за сокращения численности  работников на 142 человека. Но вот отдача на 1 тенге, вложенный в капитал  сократилась на 4,85 % и составила  в 2007 году 3,47 единиц. Но, не смотря на это, прибыль от использования основных средств значительно увеличилась (на 4,38%) и составила в отчетном периоде 5,13 %.

      Наблюдается рост прибыльности основных фондов, с 0,76 % в 2006 году она возросла на 4,48 %, и  составила в 2007 году 5,26 %. Все выше перечисленные показатели, характеризующие эффективное использование основных средств, подтверждает и рост интегрального показателя на 0,26 ед.

      В 2008 году стоимость основных фондов повысилась на 0,6 %, в том числе ее активная часть на 0,3%. А вооруженность работников основными средствами снизилась на 0,9 тыс. т. и составила 21,7 тыс. т. В связи с ростом выручки от реализации на 2005 тыс. т., отдача основных фондов повысилась на 0,4 единицы.

      Безусловно, огромную роль в обеспечении нормальной деятельности предприятия играют оборотные  средства. Их среднегодовая стоимость в 2007 году снизилась на 189,5 тыс. т. по сравнению с 2006 (6747 тыс. т.) и составила 6575,5 тыс. т., а в 2008 году стоимость оборотных средств составила 6545,5 тыс. т. Также произошло понижение эффективности использования оборотных средств, о чем говорит ухудшение оборачиваемости. Скорость обращения текущих активов в отчетном периоде составила 2,9 оборота.

      Что же касается используемой предприятием производственной площади, то она за исследуемый период (2006-2008 г.г.) не менялась. Однако, за счет того, что валовая выручка в 2007 году снизился, эффективность использования предприятием производственной площади также снизилась, так выручка-нетто на 1 м² торговой площади в 2007 году сократилась на 0,92 тыс.т./м² (на 9,95 %) и составила 8,33 тыс.т./м². А в связи с значительным ростом выручки от реализации своей продукции в 2008 году эффективность использования производственной площади составила 9,3 тыс.т./м².

      Таким образом, проанализировав показатели эффективности использования ресурсов, можно утверждать, что в целом наблюдается отрицательная тенденция за анализируемый период.  

       Глава 3 Пути оздоровления финансового состояния предприятия 

      3.1 Внутренние механизмы финансовой  стабилизации предприятия 

      В рыночной экономике стабильность работы предприятия определяется такими факторами, как рост объемов реализации продукции, стабильная доходность действующего бизнеса, финансовая устойчивость и платежеспособность самого предприятия. В большинстве случаев ухудшающееся положение предприятий связано с неэффективной системой управления, низкотехнологичным и высокозатратным производством, наличием ошибок в области управления сбытом продукции. Основной целью статьи является разработка механизма финансового оздоровления промышленного предприятия, направленного на достижение платежеспособности и долгосрочной финансовой устойчивости в условиях рынка.

      В настоящее время вывести убыточное  предприятие из кризисного состояния  можно только посредством его  модернизации, реконструкции, преобразования технологии и организации производства, а также его диверсификация, повышения качества производственного и финансового управления.

      Одним из реальных выходов предприятия  из кризисного состояния и восстановления платежеспособности является реструктуризация, финансовое оздоровление нерентабельных предприятий, которое достижимо путём их реструктуризации на основе взаимосвязанных системных преобразований.

      В реструктуризации заинтересованы все  предприятия, адаптировавшиеся к рынку, не успевшие приспособиться к нему, а также находящиеся в тяжелом финансово-экономическом состоянии. Поэтому следует различать реструктуризацию нормально работающих и финансово несостоятельных (находящихся в кризисном финансовом состоянии) предприятий. В первом случае это стратегическая реструктуризация, которая направлена на решение стратегических задач дальнейшего развития фирмы: увеличение доходности для акционеров, сохранение корпоративной собственности, устойчивого положения на рынке и др. задачи, связанные с поддержанием компании как действующей. Во втором случае - реструктуризация предприятий, находящихся в кризисной ситуации. Она сконцентрирована на решениях, нацеленных на реорганизацию финансово несостоятельных предприятий с целью ликвидации неплатежеспособности и превращения их в состояние нормально функционирующих предприятий.

      Необходимо  отметить, что часто авторы под  реструктуризацией понимают различные  действия, как правило, лишь специфические  преобразования на уровне предприятия  по его финансовой реструктуризации (прежде всего по сокращению дебиторской задолженности, реструктуризации кредиторской задолженности и обеспечению нормального финансового состояния) или организационной перестройке (изменение организационно-правовых форм и структуры).

      Реструктуризация - это комплекс мероприятий, различающихся как по видам, целям, так и по реализуемым действиям (Табл. 1.3).