Управление доходами и расходами организации

     Интересная  ситуация наблюдается по статье прочие пассивы, они возросли на 1063,7%, но из-за ограниченности информации мы не можем сказать за счет чего это происходило. В структуре источников финансирования они занимают к концу 2009 года 9,97%.

     Для уяснения ситуации, в которой находится Общество, сравним некоторые неравенства:

• , эта ситуация хороша, так как внеоборотные активы финансируются за счет долгосрочных источников, можно говорить о финансовой устойчивости Общества.
• , можно говорить, что только за счет собственных средств финансируются внеоборотные активы.

     Мы  не можем говорить о грамотном  управлении источниками финансирования деятельности  на данном предприятии, так как стоимость источников финансирования растет по всем его видам, кроме краткосрочных займов, а в структуре наблюдается отрицательная динамика у статей собственного капитала и положительная у статей внешних обязательств, что отрицательно.

     Проведем  анализ изменения стоимости чистых активов в таблице 1.

Таблица 1 – Анализ стоимости чистых активов  ОАО «Кировэнергосбыт»

     Стоимость чистых активов на конец 2009 года составила 248 510 тыс.руб. Чистые активы Общества значительно (в 14,5 раза) превышают величину уставного  капитала, следовательно, выполняется  минимальное условие финансовой устойчивости предприятия.

     Стоимость чистых активов на конец 2009 года увеличилась  на 4510 тыс.руб. (или 2%) по сравнению с предыдущим периодом. Увеличение стоимости чистых активов произошло за счет роста активов Общества (на 844 632 тыс.руб.) опережающими темпами в сравнении с ростом обязательств Общества (на 840122тыс.руб.).

     Рентабельность  чистых активов Общества на конец  отчетного периода составляет 1,9%. т.е. на каждые 100 рублей, вложенные инвесторами в Общество, в течение отчетного периода получено 1,9 рублей чистой прибыли.

     Далее проанализируем структуру основных средств предприятия за 2009 год, результаты расчетов представим в таблице 2.

Таблица 2 – Анализ структуры основных средств  за 2009 год ОАО «Кировэнергосбыт»

     Стоимость основных средств за 2009 год возросла на 1,45% и составила на конец года 165325 тыс. руб. Увеличение произошло за счет роста суммы машин и оборудования на 2182 тыс. руб. или 15,06%. В структуре основных средств они занимают около 10%.

     Наибольшую  долю в составе основных средств  занимают здания, на конец года 88,48% (в сравнении и началом года их доля уменьшилась на 1,17 процентных  пункта), в течение года  их стоимость увеличилась на 179 тыс. руб. или  0,12%.

     По  остальным статьям произошло  незначительное изменения в составе основных средств, связанных с выбытием на 5 тыс. руб. и приобретением на 179 тыс. руб.

     Положительная динамика основных средств свидетельствует  о расширении деятельности предприятия, увеличении объемов производства, укреплении финансового состояния, так как  у предприятия будет больше возможностей для привлечения денежных средств, для расчета с кредиторами, но в то же время увеличение основных средств ведет и к увеличению амортизации, а соответственно и  себестоимости, следовательно, к снижению прибыли.

     Важно отметить, что данное предприятие  располагает только собственными основными  средствами, не арендуя их у других лиц.

     Сравнив коэффициент износа в 2009 году равный 0,127 и в среднем по стране 0,453, а также в среднем по отрасли 0,512, можно говорить о том, что основные средства Общества  изношены не сильно и предприятие находится в лучшем положении, чем другие предприятия данной отрасли.

     Проанализируем  ликвидность  Общества в 2008-2009 гг.в таблице 3.

Таблица 3 – Анализ ликвидности ОАО «Кировэнергосбыт»

     Как показывает таблица, значение коэффициента абсолютной ликвидности снизилось  в 2009 году на 0,2897 и в конце года составило 0,4545, то есть 45,45% краткосрочных  обязательств предприятие может  погасить немедленно за счет наиболее ликвидной части оборотных активов, и это значение больше общего норматива (0,2 – 0,25), то есть у компании достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия краткосрочных обязательств. Снижение показателя оценивается отрицательно и происходит  за счет того, что краткосрочные обязательства растут более быстрыми темпами 238,995%, чем рост абсолютно ликвидных активов 145,968%. Покупатели и держатели акций организации в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту срочной ликвидности. Он отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Промежуточный коэффициент покрытия показывает, что в конце 2009 года предприятие может погасить имеющимися денежными средствами на счетах и в кассе при условии реализации краткосрочных финансовых вложений и при условии одновременного возврата всей суммы дебиторской задолженности 108,57% краткосрочных обязательств. Этот показатель также выше  норматива (1), но за год снизился на 8,761%, что оценивается отрицательно. Для повышения данного коэффициента необходимо увеличивать СОС и снижать уровень запасов. Фактический коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,089, что отрицательно и показывает, что на конец года 108,84% краткосрочных обязательств Общества может погасить за счет имеющихся оборотных активов, что говорит о том, что предприятие неликвидно, так как этот показатель тоже меньше норматива равного 200%.

     Ели условно допускаем, что у предприятия  величина запасов по строке 210 является необходимой, отсутствуют  излишняя и безнадежная дебиторская задолженность, то сравнение  фактического показателя с рассчитанным на условии допущений  нормальным уровнем свидетельствует  о платежеспособности предприятия (КТЛнорм<КТЛфакт). КТЛнорм  показывает, что оборотных активов достаточно, чтобы расплатиться по своим краткосрочным обязательствам и при этом для осуществления бесперебойной деятельности и покрытия запасов. Таким образом, в 2009 году предприятие  является платежеспособным, коэффициенты ликвидности соответствуют  нормативам, у предприятия достаточно СОС, наиболее ликвидных активов.

     Сравнив показатели, можно говорить о том, что предприятие в большей  части обеспечивает себе платежеспособность за счет краткосрочной дебиторской  задолженности, следовательно, руководству  необходимо больше внимания уделять  её управлению, отслеживать графики  платежей и вовремя отслеживать  просроченную дебиторскую задолженность.

     Одна  из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей  финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и  инвесторов.

     Проанализируем  финансовую устойчивость предприятия  на основе расчетов коэффициентов в  таблице 4.

Таблица 4 - Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ОАО «Кировэнергосбыт» в 2008-2009 гг.