Политика управления финансовыми результатами

Действительно,  управление  финансовыми  результатами  нельзя  назвать эффективным, если даже при  осуществлении  успешной  текущей  инвестиционной деятельности  не  уделяется  внимание  балласту   в   существующих   активах предприятия:  финансовые  вложения,  не  приносящие  доход,   неиспользуемые основные средства, излишки материальных  запасов,  замороженное  капитальное строительство  и  т.  д.

От  излишних  материальных  ценностей   необходимо избавляться всеми возможными средствами, так как, во-первых,  их  реализация обеспечивает дополнительный приток денежных средств, которых,  как  правило, не хватает, во-вторых, это ведет к снижению затрат на их  содержание  и,  в-третьих, снижает налоговое бремя в части налога на имущество.

 Управление источниками финансовых  ресурсов  –  управление  собственным   и   заемным капиталом.

В  качестве  источников  финансовых  ресурсов  на  любом   предприятии используются как собственные, так и заемные  средства.  Финансовый  менеджер должен выбирать источники, предварительно оценив  стоимость  этих  ресурсов, степень финансового риска, возможные  последствия  на  финансовое  состояние предприятия. И  здесь  перед  финансовым  менеджером  постоянно  встает  ряд важных вопросов: за  счет,  каких  источников  покрыть  недостаток  денежных средств? Каково должно  быть  соотношение  заемных  и  собственных  средств? Какая степень риска  привлечения  заемных  средств  допустима?  Какие  будут последствия от привлечения тех или иных источников средств? и др.

 Привлечение  платных   финансовых   ресурсов   сопряжено   с   анализом эффективности   производства. Если   рентабельность   производства    выше банковского процента, то привлечение кредитов выгодно,  так  как  расширение производства в связи  с  привлечение  заёмного  капитала  увеличивает  общую массу  прибыли.  И   наоборот,   если   банковский   процент   выше   уровня рентабельности производства, то не  только  вся  полученная  прибыль,  но  и часть собственных средств идет на погашение платы за  использование  заёмных средств.  Поэтому   для   низко   рентабельных   предприятий   целесообразно привлекать заёмные средства не для решения текущих  проблем,  а  в  качестве долгосрочных инвестиций под реально эффективные проекты.

То же самое относится и к  задолженности  предприятия  перед  бюджетом  и внебюджетными фондами – после наступления срока платежей  задолженность  можно рассматривать как платное кредитование предприятия государством.

Кредиторскую задолженность  перед  персоналом  и  поставщиками  (в  силу сложившейся договорной практики в договорах, как правило,  не  оговариваются штрафные  санкции   за   просрочку   платежей)   можно   рассматривать   как относительно  дешевые   источники   финансовых   ресурсов.   Относительность определяется косвенными последствиями.       В первом  случае  при накапливании  задолженности   поставщики   могут прекратить поставки, и предприятию придется искать альтернативных,  зачастую более дорогих поставщиков. При увеличении срока задержки выплаты  заработной платы  нарастает   социальная   напряженность,   увеличивается   вероятность забастовочного   движения,   срыва   производственной   программы,    оттока квалифицированного персонала и т. д.

Наиболее   безопасным   с   финансовой   точки    зрения    источником дополнительных финансовых  ресурсов  можно  считать  дополнительную  эмиссию акций. Но данный процесс значительно растянут во времени, к тому  же  оплата эмитированных ценных бумаг носит  вероятностный  характер  при  значительных расходах на сам процесс эмиссии.

Как  можно  заметить,  для  полноценного  и  комплексного   управления финансовыми   результатами   необходима   постановка   эффективной    службы финансового менеджмента, поскольку при управлении  финансовыми  результатами затрагиваются практически все области и это правильно,  так  как  финансовый результат является  конечным  результатом  деятельности  всех  подразделений компании. Именно разработка финансового менеджмента  на  микроуровне  должна стать ключевым для стабилизации состояния каждого предприятия  и  российской экономики в целом, поскольку именно рационально  организационные  финансовые потоки, как кровь живого организма, позволяют функционировать  экономической структуре  во  всех   сферах   хозяйственной   деятельности   –   снабжении, производстве, сбыте, трудовых взаимоотношениях.

 

1.4 Система показателей рентабельности торгового предприятия

Прибыль – это конечный финансовый результат деятельности предприятия. При  рыночной экономике результаты деятельности оцениваются системой показателей, основным среди которых является рентабельность, определяемая как отношение прибыли к одному из показателей функционирования торгового предприятия. При расчете рентабельности могут быть использованы разные показатели прибыли. Это позволяет выявить не только общую экономическую эффективность работы предприятия, но и оценить другие стороны его деятельности.

Для принятия управленческих решений обычно используется структурированная  система показателей, ориентированная  на определенную цель. Система показателей  позволяет избежать опасности одностороннего и неполного отражения деятельности предприятия, поскольку отдельные  показатели обладают ограниченной информационной ценностью, что может привести к  неадекватной их интерпретации. Система  показателей особенно важна в  тех случаях, когда необходимо учесть несколько целей и установить взаимосвязи между элементами системы. При этом необходимо подчеркнуть, что  неоправданно большое число показателей  перегружает материалы аналитического исследования и, более того, уводит в сторону от цели анализа.

Состав системы показателей  в определенной степени зависит  от вида проводимого анализа. Принято  выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внешний финансовый анализ производится независимыми аналитиками  и в основном базируется на общедоступной  информации, поэтому он менее детализирован и более формализован. Информационная база внутреннего анализа гораздо шире, соответственно расширяются и возможности самого анализа.

Независимо от вида проводимого  анализа система показателей  не может быть раз и навсегда жестоко  заданной, более того, она должна постоянно корректироваться как  по форме, так и по существу.

Показатель рентабельности отражает соотношение прибыли предприятия  и факторов, которые являются, по сути, предпосылками ее возникновения. Бухгалтерская отчетность позволяет  рассчитать большое количество показателей  рентабельности, поэтому их необходимо систематизировать в аналитические  группы с целью упорядочения и  обеспечения оптимальности при  выполнении аналитических процедур.

Возможные сочетания прибыли с  влияющими на нее факторами дают в итоге множество показателей  рентабельности, различных не только по решаемым задачам и содержанию, но и по использованным при ее расчете  показателям прибыли. В качестве последних в отечественной практике традиционно используются показатели балансовой прибыли, прибыли от реализации товаров и чистой прибыли.

Выбор необходимых показателей  рентабельности определяется тем, насколько  они в совокупности представляют собой не просто набор, а систему, построенную на определенных принципах: отдельные показатели не дублируют  друг друга, но и не оставляют «белых пятен»; не противоречат друг другу, а  взаимно дополняют и другие. А  для этого важно правильно  оценить аналитические возможности  каждого показателя рентабельности и определить его значение в системе.

Рентабельность товарооборота (продаж) отражает зависимость между прибылью и товарооборотом и показывает величину прибыли, полученную с единицы проданного товара. Поскольку бухгалтерский  учет хозяйственных операций ведется  в денежном выражении, то коэффициент  рентабельности продаж умножается на 1000, показывает, какая прибыль была получена с 1 тыс. рублей проданных товаров. Чем больше прибыль, тем выше рентабельность товарооборота.

Рис. 1.  Основные показатели рентабельности торговых предприятий

Показатель рентабельности собственного капитала позволяет инвесторам оценивать  потенциальный доход от вложения средств в акции и другие ценные бумаги. На основе показателя можно  определить период (число лет), в  течение которого полностью окупаются  средства, вложенные в торговое предприятие. Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к собственному капиталу.

Рентабельность активов рассчитывается как отношение балансовой прибыли  к общей сумме активов, данный показатель используется в качестве основного (обобщающего) и позволяет  оценить эффективность суммарных  капиталовложений по финансовым источникам вне зависимости от сравнительных  размеров источников этих средств.

Рентабельность производственных фондов торгового предприятия определяется по соотношению суммы (валовой, чистой) и средней стоимости основных и материальных оборотных средств, умноженному на 100.

Наряду с показателями товарооборота, капитала, основных и оборотных средств для расчета уровня рентабельности (коэффициентов) применяются и другие показатели: издержки обращения, торговая площадь, численность персонала, каждый из которых подчеркивает определенный аспект результатов деятельности торгового предприятия.

Уровень рентабельности, исчисленный  отношением суммы прибыли от реализации товаров к сумме издержек обращения, показывает эффективность текущих затрат. Увеличение или сокращение издержек обращения непосредственно влияет на уменьшение или рост прибыли. Этот показатель рентабельности определяет эффективность торговой сделки по товарам.

Рентабельность, рассчитанная по отношению  к численности занятых на предприятии  работников, характеризует эффективность  использования рабочей силы и  показывает размер полученной прибыли  в расчете на одного работника (отношение  балансовой прибыли к среднесписочной  численности работников).

Отношение прибыли от реализации товаров  к величине торговой площади предприятия  характеризует размер полученной прибыли  в расчете на 1 кв. м. площади магазина. Рациональное использование торговой площади позволит повысить размер прибыли.

 

2. Оценка эффективности  управления финансовыми результатами ООО «Компэкстрой» в отчетном периоде

 

1.  Краткая характеристика объекта исследования и основных результатов его хозяйственно-финансовой деятельности

 

В качестве исследуемого объекта в  курсовой работе рассмотрена организация  ООО «Компэкстрой».

Общество с ограниченной ответственностью  «Компэкстрой» зарегистрировано 21.12.2005 г. в г. Красноярске.

Вид деятельности предприятия:

– Оптовая торговля строительными материалами;

– Оптовая торговля автомобильными деталями, узлами и принадлежностями.

Форма собственности: частная собственность.

Общая складская площадь составляет  420 кв.м.

Общая численность работников, на момент написания дипломной работы, составляет 9 человек. Из низ 4 человека торгово-оперативного персонала.

Предприятие располагается по адресу: 660031  г. Красноярск, ул. Айвазовского, д.37.

Организационно-правовая форма предприятия  общество с ограниченной ответственностью. Общество является юридическим лицом  и осуществляет свою деятельность в  соответствии с ГК РФ, ФЗ «Об обществах  с ограниченной ответственностью».

 

 

Таблица 1 – Анализ показателей  хозяйственной деятельности организации  оптовой торговли за 2009-2010 гг.

 

Показатели	Единицы измерения	Условное обозначение	Фактически за 2009 г.	Фактически за 2010 г.	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
А	Б	В	1	2	3	4
1. Выручка (нетто) от продажи  товаров (ф.2 стр.010)	тыс. руб.	ВР	16282	20093	3811	123,41
1.1Покупная стоимость проданных  товаров (ф.2 стр.020)	тыс. руб.	ПСТ	13699	174150	3481	125,47
2. Среднегодовая стоимость товарных  запасов	тыс. руб.	З	5918	5826,5	-91,5	98,45
3. Скорость обращения товаров(стр.1.1 : стр.2)	об.	С	2,31	2,94	0,63	127,3
4.Среднесписочная численность работающих, всего	чел.	Ч	8	9	1	112,5
5. В том числе, торгово- оперативного персонала	чел.	Чскл	4	4	0	0
6. Удельный вес среднесписочной  численности торгово- оперативного персонала в среднесписочной численности работающих (стр.5 : стр.4 *100)	%	dскл	50	44,4	-5,6	х
7.Среднегодовая производительность  труда одного работающего (стр.1:стр.4)	тыс. руб.	ПТ	2035,3	2232,6	197,3	109,7