Политика управления финансовыми результатами

Прибыль предприятия до налогообложения  представляет собой алгебраическую сумму прибыли от основной, финансовой и прочей деятельности и сальдо прочих доходов и расходов.

Прибыль до налогообложения  является показателем эффективности  всей хозяйственной деятельности предприятия.

Таким образом, финансовый результат  это экономический итог хозяйственной  деятельности предприятия и выражается в форме прибыли или убытка. Прибыль является показателем эффективной  деятельности предприятия и обладает стимулирующей функцией. Также она  является источником формирования доходов  бюджетов различных уровней.

2. Формирование  финансовых результатов  деятельности предприятия и значение прибыли

      Формирование финансовых результатов имеет принципиальное значение в рыночной экономике, поскольку прибыль является побудительным мотивом и целью предпринимательской деятельности. Прибыль является обобщающим результатом деятельности и выступает абсолютным показателем эффективности производственно – торговой деятельности.

Финансовый результат деятельности предприятия выражается также в изменении величины  его  собственного  капитала  за   отчетный   период.   Способность предприятия обеспечить неуклонный  рост  собственного  капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Показатели    финансовых    результатов    характеризуют      абсолютную эффективность  хозяйствования   предприятия по   всем   направлениям   его деятельности:  производственной,  сбытовой,  снабженческой,   финансовой   и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия  и укрепления его  финансовых  отношений  со  всеми  участниками  коммерческого дела.

Рост прибыли создает   финансовую   базу   для   самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем  социального  и  материального поощрения   персонала. Прибыль   является   также   важнейшим   источником формирования  доходов  бюджета  (федерального,  республиканского,  местного) погашения  долговых  обязательств   организации   перед   банками,   другими кредиторами  и  инвесторами.  Таким  образом,  показатели  прибыли  являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия,  как партнера.

 Обобщенно   наиболее   важные   показатели   финансовых    результатов деятельности предприятия представлены  в  форме  №2  годовой  и  квартальной бухгалтерской отчетности.

Общий финансовый результат хозяйственной  деятельности в  бухгалтерском учете  определяется  на  счете  99  «Прибыли  и  убытки»  путем  подсчета  и балансирования всех прибылей и убытков  за  отчетный  период.  Хозяйственные операции  на  счете  Прибылей  и   убытков   отражаются   по   кумулятивному (накопительному)  принципу,  т.е.  нарастающим итогом  с начала  отчетного периода.

      На счете 99 «Прибыли  и  убытки»  финансовые  результаты  деятельности предприятия отражаются в формах:

1. Как результаты (прибыль  или  убыток)  от  реализации  продукции,  работ, услуг – в корреспонденции со счетом 90 «Продажи»;

2. Как результаты, не связанные  непосредственно с процессом  реализации,  так называемые  прочие доходы  и  потери   –   в корреспонденции  со  счетами  учета  прочих  доходов  и  расходов,  учета материальных ценностей, расчетов с персоналом по оплате  труда,  денежных средств и т.п.

      Прибыль от продаж на  промышленном  предприятии,  как правило,  — главная составляющая финансового результата отчетного периода.  Это  разница между выручкой от реализации и затратами на  реализованную  продукцию,  т.е. себестоимостью, коммерческими и управленческими расходами. Прочие доходы и расходы показывают  финансовый  результат от  операций,  связанных  с  движением  имущества  предприятия   (реализация основных средств и другого имущества, списание основных  средств  с  баланса по причине  морального  износа,  сдача  имущества  в  аренду,  аннулирование договоров, прекращение производства и т.п.). Если затраты по  аннулированным доходам, прекращенному производству и др. компенсируются, суммы  компенсаций включаются в прочие операционные расходы. В составе операционных  доходов  и расходов  отражаются  также  операции,  связанные  с  продажей  предприятием иностранной валюты и возникающие курсовые разницы;  операции  и  расходы  по покупке иностранной валюты, результаты переоценки имущества и  обязательств, стоимость которых выражена  в  иностранной  валюте,  суммы  причитающихся  к уплате налогов за счет финансовых результатов и  другие  менее значительные доходы и расходы. Их сальдо определяет рост или снижение  прибыли  отчетного периода по сравнению с прибылью от реализации.

Прочие  доходы  и   расходы   включают   финансовые результаты, не отраженные  в  предыдущих  составляющих  прибыли.  Их  состав достаточно  специфичен:  это  либо  случайные,  непредвиденные  суммы,  либо полученные  и  уплаченные  штрафы,  связанные   с   нарушениями   договорных обязательств. Здесь, в частности,  отражаются  кредиторская  и  депонентская задолженности; суммы, поступившие  в  погашение  дебиторской  задолженности, считавшейся безнадежной, полученные штрафы,  пени,  неустойки  за  нарушение договоров и  возмещение  причиненных  предприятию  убытков.  Иными  словами, прочие доходы компенсируют предприятию прибыль, которая могла бы быть  получена  от   основной   деятельности,   если   бы   все   договорные обязательства и сроки  платежей  соблюдались  его  партнерами.  И  наоборот, прочие расходы отражают суммы, причитающиеся к уплате из  прибыли данного предприятия  в  возмещение  разного  рода  потерь  его  партнеров  в результате невыполнения им условий расчетов и других договорных условий.

По окончании отчетного года при составлении  бухгалтерской  отчетности счет 99 «Прибыли и убытки»  закрывается.  При  этом  заключительной  записью декабря сумма чистой прибыли (убытка) отчетного года  списывается  со  счета 99 «Прибыли и убытки» в кредит (дебет) счета 84  «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».

Построение аналитического учета  по счету  99  «Прибыль и убытки» обеспечивает  формирование  данных,  необходимых  для  составление отчета о прибылях и убытках.

Помимо конечной группировки, также  следует  отслеживать  формирование финансового результата на основных стадиях производственного процесса –  это снабжение, непосредственно производство и реализация  продукции.  Каждая  из этих  стадий  оказывает  существенное   влияние   на   конечный   финансовый результат. Рассмотрим каждую из этих стадий.

Финансовые отношения с поставщиками. Выбор  материалов  и  поставщиков должен  производиться  на  основе  анализа  альтернативных  предложений   по стоимости услуг и материалов, условиям оплаты,  выдвигаемым  поставщикам,  и проводится финансовым менеджером вместе со службой маркетинга.

Определение финансовых аспектов  производственной  стадии.  На  стадии производства  финансовый  менеджер  может  и  должен  регулировать  процессы списания на производство материалов, разработать систему оплата труда, систему распределения  комплексных  статей затрат по видам продукции, определить схемы начисления  амортизации  и  т.д. Все это крайне важно, поскольку непосредственно  влияет  на  налогообложение предприятия и, как показывает практика, в этой части большинство  российских предприятий теряет значительную часть финансовых ресурсов.

Для  текущего  этапа  экономического  «развития»   России   характерно состояние массовых неплатежей. В сегодняшних  условиях  от  того,  насколько своевременно  происходит  оплата  продукции  (услуг),   зависит   финансовое состояние  предприятия,  поскольку  любая  задержка  поступления  выручки  в геометрической   прогрессии   генерирует   рост   кредиторской   задолженности предприятия,  штрафных   санкций   за   просрочку   платежей,   приводит   к необходимости  привлекать  банковские  кредиты  для  пополнения    оборотных средств.  Кроме  финансовых  проблем  это  также  связано  с  возникновением социальной напряжённости в коллективе, ухудшением отношений  с  поставщиками сырья и материалов и т. д.

Распределение  поступивших  средств  от  реализации  продукции.  Здесь финансовый менеджер должен решать следующие вопросы:

- В какой степени требует финансирования  текущее производство  исходя  из    планируемых изменений производственной программы;

- Какую часть чистой прибыли направить на  выплату дивидендов  и в каком    объеме необходимы средства на  техническое развитие,  поскольку выплата    дивидендов определяет текущий курс акций,  а техническое перевооружение    скажется на курсе в перспективе;

Особого внимания заслуживает вопрос  налоговой  дисциплины,  поскольку штрафы  за  неправильно  определенные  суммы  начисления  налогов   и   цена просроченных  платежей  (пени)  весьма   существенны.   Поэтому   правильное налоговое планирование и принятие соответствующих мер позволяют  предприятию не только исключить штрафы, но в некоторой степени снизить  налоги  за  счет оптимизации налогооблагаемой базы.

 Существенное влияние на  финансовые  результаты  оказывает   правильная группировка затрат предприятия  в  соответствии  с  действующими  принципами налогообложения прибыли:

- расходы, включаемые в затраты на производство;

- расходы и потери, подлежащие отнесению на счет Прибылей и убытков;

 - расходы осуществляемые за счет целевых поступлений и за  счет  прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль;

- прочие расходы предприятия.

Прибыль – важнейший показатель, характеризующий  финансовый  результат деятельности  предприятия.  Рост  прибыли  определяет   рост   потенциальных возможностей  предприятия,  повышает  степень  его  деловой  активности.  По прибыли  определяются  доля  дохода  учредителей  и  собственников,  размеры дивидендов и других доходов. По прибыли  определяется  также  рентабельность собственных  и  заемных  средств,  основных  фондов,  всего  авансированного капитала и каждой акции.  Характеризуя  рентабельность  вложений  средств  в активы данного предприятия и степень умелости  его  хозяйствования,  прибыль является  наилучшим  мерилом  финансового  здоровья   предприятия.   Поэтому необходимо  четко  очертить  задачи  и  объекты  управления  для  достижения лучшего финансового результата.

3. Сущность, задачи, объекты управления финансовыми результатами

Под управлением финансовыми результатами предприятия понимают комплекс мероприятий  по управлению кредитно- денежными  отношениями предприятия, реализуемых в определенном порядке ответственной структурой для решения взаимосвязанных задач восстановления, укрепления и расширения финансов.

В общем плане текущие задачи по  управлению  финансовыми  результатами определяются  хозяйственной   деятельностью   предприятия,   зафиксированной практически  в  каждом  уставе:

  -  улучшение  финансовых  результатов   или максимизация прибыли.

 К конкретным задачам по  улучшению финансового результата  относятся:

- Оптимизация затрат (оценка  размеров  и  структуры,  выявление  резервов, рекомендации по снижению и др.);

-Оптимизация доходов (соотношение прибыли и налогов, распределение прибыли и др.);

- Реструктуризация  активов предприятия (выбор и обеспечение разумного соотношения текущих активов);

- Обеспечение  дополнительных   доходов   предприятия   (от   непрофильной реализационной и финансовой деятельности, реструктуризации имущественного комплекса  –  «сброса»  излишних  видов   имущества,   основных   фондов, долгосрочных финансовых вложений);

- Совершенствование   расчетов   с   контрагентами   (повышение   денежной составляющей в объеме продаж);

Совершенствование финансовых взаимоотношений  с дочерними обществами.

 Соотношение этих задач путём  построения  «дерева  целей»  и  выделения приоритетов должно определяться по результатам финансовой политики. Таким  образом,  можно  укрупнено  определить  основные  объекты при управлении финансовыми результатами:

- Регулирование финансовых результатов производственной деятельности,  т.е.  определение  оптимальных  вариантов  формирования   отдельных   элементов  себестоимости  производства,   распределения   затрат,   ценообразования, налогообложения и т.д.

- Управление активами – деятельность связанная с формированием имущества предприятия.

Имущественные  процессы,  прежде  всего,   связаны   с   инвестициями, направленными   предприятием   на   техническое   развитие   (реконструкция, обновление технологического оборудования, освоение  новых  видов  продукции, строительство и ремонт недвижимого производственного  имущества  и  т.  д.), финансовыми  инвестициями  (приобретение  ценных  бумаг,  создание  дочерних предприятий и т.д.), финансирование текущей  производственной  деятельности, маневрированием  временно  свободными  денежными  средствами,  а   также   с обратными процессами – использованием, ликвидацией  объектов  имущественного комплекса, их реализацией и т. д.

В связи с этим перед финансовым  менеджером  стоят  взаимосвязанные  и разнонаправленные  задачи  –  с  одной  стороны,  выбор  наиболее  выгодного варианта инвестиций,  а  с  другой  –  постоянный  контроль  за  эффективным использование существующего имущественного комплекса.