Оптимизация финансовых потоков в хозяйственной деятельности предприятия

108

СОДЕРЖАНИЕ

                                                                                                                                  Стр.

ВВЕДЕНИЕ

1. ОСНОВНЫЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Сущность и содержание финансовых потоков предприятия

1.2. Денежные потоки как основа финансовых потоков предприятия

1.3. Механизм управления финансовыми потоками

1.4. Методика анализа финансовых потоков

2. ОЦЕНКА ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ ООО «АНТЕННАЯ СЛУЖБА ПЛЮС» ЗА 2007-2010 гг.

2.1. Общая характеристика предприятия

2.2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

2.3. Анализ влияния факторов на финансовые потоки предприятия

3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ ООО «АНТЕННАЯ СЛУЖБА ПЛЮС» ЗА 2007-2010 гг.

3.1. Комплексный подход к оптимизации финансовых потоков предприятия

3.2. Оценка сбалансированности финансовых потоков

3.3. Практические рекомендации, способствующие повышению уровня платежеспособности предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Среди главных проблем российской экономики многие экономисты выделяют дефицит финансовых средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. В условиях хронического кризиса наличности роль показателя потока финансовых средств, поступающих на предприятие повышается. Это вытекает из того, что наличие или отсутствие финансовых средств в основном определяет возможности и направления развития предприятия, его судьбу и вероятность выживания. Наличие налаженной системы управления финансовыми средствами необходимо для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансово устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а так же минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

При ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин дефицита финансовых средств является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов.

Таким образом, одним из условий обеспечения нормальной деятельности предприятия является оценка обеспеченности денежными средствами на основе анализа денежных потоков. При этом представляется необходимым создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Цель такого управления - поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступлений и расходования. В условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации достичь поставленной цели можно, лишь опираясь на теоретические и методические разработки в области управления денежными потоками, которое включает в себя и их экономический анализ как одну из важнейших функций управления.

Однако экономический анализ, соответствующий рыночным условиям хозяйствования, в настоящее время находится на стадии становления. Многие его составляющие, в том числе и анализ денежных потоков предприятия, еще не имеют должной разработки. Поэтому проведение исследований в области формирования и управления денежными потоками особенно актуально на сегодняшний день.

Несмотря на недостаточность разработок данной темы, уже существует ряд методик, авторы которых пытаются предложить различные варианты оценки денежных потоков предприятия. Среди отечественных и зарубежных авторов, в работах которых находят отражение проблемы анализа денежных потоков и соответствующей ему информационной базы, можно назвать И.Т. Балабанова, Е.В. Быкову, В.В. Бочарова, В.В. Ковалева, Э.И. Крылова, Л.А. Бернстайна, Ю.Бригхема,Т.Р. Карлина, Б.Коласса, Д.Стоуна и других. Особый вклад в развитие теоретической базы по управлению денежными потоками внес И.А. Бланк. Одной из наиболее современных и проработанных методических разработок по оценке и анализу денежных потоков предприятия,  ориентированных на российские условия хозяйствования, является методика Сорокиной Е.М.

Цель дипломной работы – разработка мероприятий по оптимизации финансовых потоков в хозяйственной деятельности предприятия. Основными задачами при этом являются:

1.      Определить основные теоретические аспекты управления финансовыми потоками хозяйствующего субъекта.

2.      Оценить формирование финансовых потоков предприятия.

3.      Разработать предложения по совершенствованию процесса управления финансовыми потоками предприятия и дать их экономическую оценку.

Объектом исследования является один из крупнейших и опытных операторов кабельного телевидения в г.Калининграде и Калининградской области - ООО «Антенная Служба Плюс».

Дипломная работа содержит три главы.

В первой главе раскрываются основные теоретические аспекты управления финансовыми потоками, в частности, экономическая сущность финансовых потоков и их классификация, сущность, цели и задачи управления финансовыми потоками, функции и механизм управления финансовыми потоками, методика анализа финансовых потоков.

Во второй главе работы содержится оценка формирования финансовых потоков ООО «Антенная Служба Плюс» за период 2007-2010 гг., дается общая характеристика предприятия, анализ его финансовой устойчивости и платежеспособности, анализируется влияние факторов на формирование финансовых потоков предприятия.

В третьей главе представлены практические рекомендации процесса управления финансовыми потоками ООО «Антенная Служба Плюс», а также приводится комплексный подход к оптимизации финансовых потоков предприятия и оценивается эффективность их формирования.

Дипломная работа имеет общий объем ____ страниц (без приложений), в работе представлено ____ таблиц, ____ рисунков, ____ источников в списке литературы, ____ приложений.

1. ОСНОВНЫЕ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Сущность и содержание финансовых потоков предприятия

Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, связанных с формированием, распределением и использованием фондов денежных средств в целях воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества.

Финансы - это один из важнейших инструментов, с помощью которого осуществляется воздействие на экономику хозяйствующего субъекта (страны, региона, предприятия и др.).

Всякое предприятие, как хозяйствующий субъект, взаимодействует с партнерами по бизнесу, бюджетами различных уровней, собственниками капитала и другими субъектами. Основу экономики предприятия образуют его производственные отношения. Часть производственных отношений проявляется через оборот денег. Деньги, выполняя функцию средства обращения, становятся капиталом.

Финансовая деятельность коммерческого предприятия в общем виде представляет собой движение денежных средств во времени. Совокупность таких движений, сгруппированных по какому-либо признаку и представленных в виде функции во времени, называется финансовыми потоками.

Расположение финансовой сферы предприятия относительно производственной системы условно может быть представлено в следующем порядке. Она обрамляет внутрипроизводственный процесс, в рамках которого изготавливаются товары или услуги. Финансовая сфера двусторонне связана с реальной внешней средой. С одной стороны, финансовые потоки направляются на приобретение средств производства, сырья, технологий, рабочей силы (рынки закупок). С другой стороны, финансовые средства поступают с рынков продаж.

Отток средств государству в виде налоговых платежей и приток в виде субсидий формируются под влиянием не только производственных условий, но и исходя из конкретных положений отечественного законодательства. Наконец, предприятие связано с финансовым рынком.

Финансовые потоки поступающих с внешней среды денежных средств являются входными, а финансовые потоки платежей - выходными. Финансовые потоки, связанные с перераспределением денежных средств внутри предприятия, являются внутренними.

Поэтому финансовые потоки предприятия укрупненно можно сгруппировать следующим образом:

1) входные финансовые потоки, возникающие в процессе продажи товаров и услуг (сбытовые);

2) выходные финансовые потоки, направленные на приобретение ресурсов производства (закупочные);

3) внутренние финансовые потоки (скрытые), направленные на формирование материальных затрат в процессе производственной деятельности предприятия и отражающие полное или частичное перенесение стоимости ресурсов на вновь создаваемый товар (производственные).

Совокупность потоков также представляет собой поток, который практически является не чисто входным или выходным, а смешанным.

Каждый финансовый поток представляет собой совокупность однородных элементов - элементов финансового потока. Элемент финансового потока - это единичное перечисление (перераспределение) денежных средств, относящихся к соответствующему финансовому потоку.

Элемент потока задается двумя основными параметрами – величиной (стоимостью) и временем. Абсолютная величина элемента финансового потока соответствует сумме перемещаемых денежных средств.

Оборот капитала предприятия, таким образом, включает внутренний и внешний уровень. Регулятором внутреннего оборота капитала является коммерческая деятельность, так как целью такого оборота является использование капитала для получения прибыли. Прибыль как источник финансовых ресурсов используется для увеличения основного и оборотного капитала и может обеспечить простое воспроизводство. Расширенное воспроизводство требует формирования внешнего оборота капитала, то есть выхода на региональный рынок капитала и привлечения дополнительных инвестиций. Внешний уровень регулирует состояние финансового капитала, рынка стоимости ценных бумаг и ссуды. Инвестиции могут распространяться на собственные проекты (прямой и венчурный капитал) или расходоваться на покупку акций других предприятий (портфельные инвестиции). Если внутренний оборот связан с производственной деятельностью, то внешний связан значительно с финансовым рынком. Обе сферы оборота объединяет банк. Он же принимает значительное участие во внутреннем обороте капитала.

Управление капиталом предприятия зависит от состояния его технического потенциала. Если основной капитал представлен относительно новыми основными фондами, ценными бумагами, приносящими стабильный доход, то положение предприятия будет устойчивым, и управление капиталом будет в основном осуществляться совершенствованием производственно-финансовой деятельности. Если на предприятии требуется осуществить техническое перевооружение, то без внешнего оборота не обойтись, и поэтому необходимо привлечение дополнительных средств, кредита. Выдача же кредита связана с риском.

Таким образом, управление капиталом предприятия на внешнем уровне сопряжено с моделированием структуры и потока инвестиций, а на внутреннем уровне - с анализом производственно-финансовой деятельности предприятия. Обеспечение финансовых потребностей коммерческого предприятия может рассматриваться как стратегическая или тактическая задача, для решения которой необходимо создание единой системы финансового воздействия на сбалансированное движение ресурсов, применение имеющегося законодательства к управлению денежным оборотом [20].

В связи с этим в дальнейшем будет рассмотрен основной элемент финансовых потоков – денежные потоки.

1.2. Денежные потоки как основа финансовых потоков предприятия

Осуществление практически всех видов финансовых операций генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием, «денежный поток». На современном этапе управлению денежными потоками предприятия уделяется все больше внимания и на этом пути уже достигнут определенный прогресс.

Дальнейшее развитие систем и механизмов управления денежными потоками предприятия настоятельно требует углубления теоретических исследований этой важнейшей для финансового менеджмента категории, и в первую очередь - всестороннего рассмотрения определяющих ее сущностных характеристик [5].

Сформулируем основные характеристики денежных потоков предприятия как объекта финансового управления, которые комплексно отражают сущностные стороны этой категории:

1) Денежный поток как объект финансового управления хозяйственной деятельностью предприятия. Процесс движения денег отражает денежные отношения предприятия, которые входят в сферу его финансовой деятельности. Эта связь между денежными потоками предприятия и сферой его финансовой деятельности подчеркивается многими экономистами - по наиболее широко употребляемому определению финансы предприятий представляют собой систему экономических отношений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств в процессе осуществления ими хозяйственной деятельности.

Денежный поток предприятия отражает его денежные отношения как внешнего, так и внутреннего характера.

К внешним следует относить денежные отношения предприятия с бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами; с прямыми участниками и учреждениями инфраструктуры финансового рынка (коммерческими банками, фондовыми и валютными биржами, страховыми компаниями); с партнерами по операционной деятельности и учреждениями инфраструктуры товарного рынка (поставщиками сырья и материалов, продавцами основных средств и нематериальных активов, покупателями готовой продукции, товарными биржами и т.п.); с органами производственной инфраструктуры (предприятиями транспорта, учреждениями связи и т.п.) и с другими.