Оценка кредитоспособности предприятия на примере ООО «Синтез»

    При рассмотрении кредитной заявки учитывается  множество факторов, изучается информация, характеризующая финансовое состояние  фирмы, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положение со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности заемщика могут служить переговоры с заявителями, инспекция на месте, анализ финансовых отчетов, внешние источники.

    Главным источником информации для оценки кредитоспособности служат баланс организации и пояснительная  записка к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает организация и какой размер кредита эти средства обеспечивают [13]. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов балансовых сведений недостаточно. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время как для вывода о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития организации, ее жизнеспособность. Поэтому для получения сведений при расчете показателей кредитоспособности следует также использовать: данные оперативного учета, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредитоспособности хозяйственных организаций.

          Зачастую при обсуждении вопроса кредитования потенциального клиента сотрудник клиентского подразделения (менеджер) должен сыграть двойную роль - и продавца, и эксперта - в процессе предоставления кредита.

    Важным  шагом в процессе предоставления кредита является посещение потенциального заемщика. Тщательно продуманное  посещение заемщика позволит сделать  правильную оценку кредита.

    При проведении встречи (в процессе идентификации потенциального заемщика) менеджер начинает процесс принятия решения посредством получения информации у этого заемщика, с тем чтобы решить, совместима ли его просьба о предоставлении кредита с текущей политикой банка. Далее сотрудник должен определить, для чего заемщику нужны дополнительные средства. Настоящая причина может не всегда совпадать с той, которую называет заемщик. Узнав настоящую причину, сотрудник банка сможет определить соответствующую структуру кредита по срокам, составить график его погашения и найти подходящий для этого вид кредита (например, инвестиционный кредит, кредитование оборотного капитала и ипотечный кредит).

    Выяснив для себя сущность заявки клиента, установив, разумна ли она и соответствует  ли реалиям деятельности банка, менеджеру необходимо провести анализ источников погашения кредита. Этот анализ, выявляющий первичные и вторичные источники погашения, поможет сотруднику определить, следует ли принять или отклонить заявку клиента на получение кредита. Для того чтобы определить вероятность погашения кредита, сотрудник банка должен исследовать слабые и сильные стороны клиента, оценить заявку клиента с точки зрения его финансовой отчетности, движения наличности, деловой стратегии клиента, рынка его деятельности, квалификации руководства, информации о нем и опыта работы.

    Очень важно, чтобы кредит был разработан специально для указанной клиентом цели. Цель кредита и его погашение  взаимно переплетаются; знание сущности кредита позволяет и банкиру, и заемщику привязать условия погашения кредита к его цели.

    Для различных видов кредита анализ источников погашения кредита неодинаков. Особенно это различие существенно  в случае долгосрочных и краткосрочных  кредитов.

    Долгосрочная  прибыльность компании более важна для долгосрочных кредитов, потому что источником погашения здесь служат поступления от инвестиций.

    В случае же с краткосрочными кредитами  необходимо провести детальный анализ торгового цикла, или цикла оборота  активов - товарных запасов в дебиторскую  задолженность и наличность, с тем чтобы определить, какие статьи баланса могут быть превращены в наличность для погашения кредита.

    Ниже  обобщены качественные аспекты анализа  кредитов и приведен список вопросов, на которые должны быть получены ответы до момента обработки заявки клиента кредитным департаментом банка.

       Процесса анализа кредита можно разделить на четыре этапа [6].

        I. Определение цели финансирования.

    Анализ  краткосрочного (30-дневного) финансирования в ожидании сезонного сокращения дебиторской задолженности будет сильно отличаться от анализа кредита сроком на 5 лет на финансирование перестройки и расширение завода или на вложение средств в облигации для финансирования приобретения определенной фирмы ее руководством или другой организацией в схеме выкупа.

       II. Определение источника погашения кредита.

    Определив цель кредита, менеджер должен понять, из какого источника будет погашаться кредит. Будет ли кредит направлен  на закупку товаров, поступления  от последующей продажи которых  будут использованы для погашения кредита? Или будет он израсходован на постройку завода, а когда завод начнет производство, то поступления от реализации произведенной продукции будут использованы для погашения кредита?

       III. Оценка рисков погашения кредита.

    На  этом этапе необходимо произвести оценку рисков, присущих данной компании, которые  могут затруднить процесс погашения  кредита, то есть следует провести качественный анализ, в ходе которого выявляются:

       -  Вид деятельности компании/отрасли. Различные компании используют различные виды кредитов. Более того, риск предоставления кредита данному заемщику зависит от отрасли промышленности, номенклатуры товаров и вида деятельности, а также от экономической ситуации в целом и от конкурентной обстановки. Например, строительному бизнесу присущи одни риски, а внешнеэкономической деятельности - совершенно другие.

       -   Конкурентоспособность. В рамках одной отрасли промышленности одни фирмы могут быть более конкурентоспособными, чем другие. Это зависит от видов производимых ими товаров, конкурентов, системы ценообразования.

       -   Операционная эффективность. Производит ли фирма свою продукцию на новых эффективных заводах и с конкурентоспособной себестоимостью? Или же она пытается достигнуть такого же объема производства, что и конкуренты, но при более высоких затратах?

        - Менеджмент. Качество руководства компании-заемщика очень важно для оценки риска. Определенные аспекты способностей руководства компании легко увидеть: информация о деятельности компании в прошлом на рынке, как правило, доступна. Чем лучше работала компания, особенно в кризисный период, тем большего уважения заслуживает ее руководство.

       IV. Финансовый анализ.

    После анализа цели кредита и качественных рисков следует переходить к анализу количественных рисков или к анализу финансовой отчетности. Это означает: понимание принципов учета, использовавшихся при составлении финансовой отчетности; приведение финансовой отчетности в форму, которая бы максимально облегчала ее анализ, причем не только за этот год, но и за предыдущие. Очень важно также провести анализ денежных потоков и возможностей роста компании в будущем. Есть также множество других инструментов определения и анализа финансовых рисков, присущих данной компании.

    Анализ должен быть проведен так, чтобы определить "долговые способности" фирмы - способность получить и обслуживать кредит. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Система комплексной оценки кредитоспособности заемщика 

1. Методы оценки кредитоспособности заемщика

    Как было отмечено ранее, целями и задачами анализа кредитоспособности являются определение и прогнозирование способности заемщика рассчитаться по своим долговым обязательствам на ближайшую перспективу, определение размера кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

    К основным методам оценки, применяемым коммерческими банками при оценке кредитоспособности потенциального клиента, относятся:

    - оценка финансовой устойчивости  предприятия на основе системы  финансовых коэффициентов;

    - оценка денежных потоков предприятия;

    - оценка делового риска кредитуемой  сделки.

    Анализ  финансовых расчетных  показателей (коэффициентов) направлен на изучение структуры активов предприятия, качества и интенсивности их использования, способа их финансирования. Он позволяет оценить рентабельность предприятия, его платежеспособность, ликвидность. Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период [8]. Ценным качеством финансового анализа является то, что он позволяет сравнить результаты нескольких периодов и на основе этого оценить тенденции развития хозяйственно-экономической деятельности предприятия.

    Главными  инструментами анализа финансового  состояния предприятия являются выведение и интерпретация различных финансовых коэффициентов.

    Важнейшей информационной базой анализа являются бухгалтерский баланс (форма N 1), отчет  о прибылях и убытках (форма N 2), а  также приложения к балансу (формы N N 3, 4, 5). Бухгалтерские документы представляют сведения, с одной стороны, о положении предприятия на конкретную дату, с другой - о специфике его деятельности за определенный период. Реальная ценность бухгалтерских отчетов для финансового анализа заключается в том, что они выступают в качестве источника информации, помогающей делать прогнозы относительно будущих доходов предприятия, финансовой устойчивости, возможности погасить кредит банка [15].

    Преимущество  анализа расчетных показателей (коэффициентов) состоит в том, что из общего потока информации он выделяет общую базу данных (базу сравнения), что позволяет  сравнить сведения о текущей и  прошлой деятельности предприятия.

    Анализ  расчетных показателей проводят для оценки платежеспособности предприятия, его солидности и кредитоспособности. Основная задача на этом этапе анализа - выяснить, насколько предприятие способно погашать кредиторскую задолженность и выплачивать проценты.

    Для предприятия результаты анализа служат исходной точкой при формировании финансовой и коммерческой стратегии предприятия. Использование финансовых коэффициентов позволяет руководству контролировать деятельность предприятия и вносить позитивные изменения в его работу.

    Общая оценка финансового состояния заемщика строится на основе строгого анализа его финансовых показателей, рассчитанных на отчетную дату, а также экспертного анализа динамики изменения данных показателей.

    При анализе структуры активов и  пассивов предприятия - потенциального заемщика необходимо учитывать, что взаимная величина различных групп активов и пассивов зависит от отраслевой принадлежности. Так, у производственных предприятий доля внеоборотных активов составляет обычно 40 - 60% от суммы активов; такова же, как правило, доля собственных источников средств. У торговых и прочих непроизводственных компаний, напротив, доля оборотных активов обычно 70 - 95% и аналогична же доля привлеченных источников средств [16].

      Для объективной оценки кредитоспособности потенциального заемщика банком анализа финансовых коэффициентов недостаточно. Следующим этапом оценки кредитоспособности заемщика является изучение и оценка денежных потоков предприятия.

    В экономической литературе выделяется несколько значений понятия "денежный поток" ("cash flow"). На статическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении предприятия в данный конкретный момент времени, - так называемый свободный резерв. Для инвестора денежный поток - ожидаемый в будущем доход от инвестиций с учетом дисконта. С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне денежный поток представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае денежный поток означает фактическое движение финансовых средств.

    Финансовое  благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения. Избыток денежных средств свидетельствует о том, что предприятие терпит убытки, связанные либо с инфляционными процессами и обесценением денег, либо с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость проведения анализа движения денежных средств на предприятии.