Оценка кредитоспособности предприятия на примере ООО «Синтез»

    Организация кредитования при оформлении кредитной линии, как правило, производится следующим образом. После анализа возможностей кредитования на каждом из этапов банк заключает с клиентом кредитный договор, в котором находят отражение решающие условия кредитной сделки: субъект, объект, срок, цена, обеспечение кредита.

    Обеспечением  кредита по укрупненному объекту  являются прокредитованные запасы товаров (различные формы залога), гарантии, поручительства. Гарантией возврата кредита часто выступает минимальный  компенсационный остаток на расчетном счете клиента, размещаемый в банке по его требованию.

    В процессе кредитования важное значение приобретает банковский контроль. Его  объектами традиционно являются:

    - финансовое состояние (кредитоспособность) заемщика;

    - показатели баланса, особенно в части данных, используемых для расчета кредитной линии;

    - соблюдение клиентом кредитного  договора, в том числе его условий,  предусматривающих, в частности,  необходимость снижения дебиторской  задолженности;

    - целевое использование заемных средств.

    Важная  составная часть банковского  контроля - оперативное наблюдение за использованием кредитной линии (ее превышением и недоиспользованием) с последующим введением штрафов  или предоставлением льгот.

    Целевые кредиты предоставляются под конкретный (целевой) объект. Поскольку частных целей у заемщика может быть несколько, ссудных счетов у него будет столько, сколько отдельных целевых объектов. При кредитовании совокупных потребностей задолженность отражается на одном ссудном счете.

    Целевые кредиты можно разделить на три группы.

    В первую группу входят платежные и  расчетные кредиты (кредиты, предоставляемые  для выплаты заработной платы, оплаты расчетных документов на перечисление денежных средств в бюджет, завершения зачета взаимных требований, выставления аккредитива и покупки чековых книжек, вексельного обращения).

    Ко  второй группе относятся кредиты, предназначенные  для удовлетворения потребностей, возникающих  у заемщика в ходе производственного  и торгового циклов. Это кредиты  на накопление товарно-материальных ценностей, производственные затраты, переработку сырья, содержащего драгоценные металлы, затраты по добыче золота, на текущие нужды сельскохозяйственных предприятий, на торгово-посреднические операции (включая кредиты, предназначенные для финансирования внутренних и внешних торговых контрактов, покупку в рассрочку товаров длительного пользования предприятиями розничной торговли).

    К третьей группе относятся кредиты, связанные с необходимостью прироста капитала, в современной отечественной практике - кредит на предоставление оборотного капитала в текущем году.

    Чаще  всего субъектами кредитования являются крупные и средние предприятия  с устойчивым финансовым положением, ликвидным обеспечением, бизнес-планом и не имеющие просроченной задолженности по кредитам и платежам за пользование кредитами. При выдаче кредита банки обращают внимание на размер его ежемесячного денежного оборота, в том числе проходящего через банк, наличие расчетного счета, долю участия заемщика в финансировании кредитуемого объекта и др.

    Основными видами традиционного обеспечения  кредита выступают залог товарно-материальных ценностей, недвижимость, оборудование, ликвидные ценные бумаги, поручительства и гарантии. Часто при кредитовании приобретения товарно-материальных ценностей банки требуют от заемщика страхования имущества, жизни и здоровья поручителей - физических лиц. Такие кредиты в зарубежной практике иногда называют самоликвидирующимися (они выдаются под товары, предназначенные для продажи, а выручка от их реализации непосредственно используется для их погашения).

    Объектами кредитования инвестиционных проектов выступают затраты на:

    - строительство, расширение и техническое  перевооружение объектов производственного  и непроизводственного назначения;

    - приобретение движимого и недвижимого имущества (построек, оборудования и др.).

    Организация процесса кредитования регулируется внутренними  банковскими положениями. Отличительной  особенностью различных банковских технологий в этой сфере являются источники инвестиционных ресурсов. В зависимости от вида источников и формы привлечения инвестиционных средств используются разные кредитные технологии: долгосрочный инвестиционный кредит или проектное кредитование (проектное финансирование). Банки могут предоставлять инвестиционные кредиты на синдицированной основе.

    В России под проектным финансированием  понимается финансирование инвестиционных проектов, обладающее рядом признаков:

    - значительная доля участия денежных  средств инициатора проекта (не  менее 30%);

    - денежные потоки и активы отделены от основной деятельности предприятия;

    - основным источником погашения  являются денежные потоки от  реализации проекта;

    - в качестве кредиторов совместно  с банками могут выступать  самые разные субъекты экономики  - государственные органы и предприятия, небанковские кредитные организации (пенсионные фонды, инвестиционные, лизинговые компании и т.д.).

    По  сравнению с инвестиционным кредитом проектное финансирование обладает более широким инструментарием. При кредитовании инвестиционного  проекта, когда к финансированию привлекаются только собственные средства заемщика и долгосрочные депозиты банка, используются традиционные формы кредитования. Источником погашения являются результаты текущей деятельности предприятия и чистая прибыль от инвестиционного проекта. Кредитный риск определяется финансовым положением и обеспечением, предоставленным заемщиком.

    Для организации проектного финансирования обычно создается специальная компания и тщательно прорабатывается  вся схема финансирования и страхования  рисков. Помимо банковского кредита здесь могут использоваться коммерческие кредиты, облигационные займы, векселя, лизинг, факторинг и др.

    При проектном финансировании банк не удовлетворяется  возвратом ссуженной стоимости, а хочет участвовать в прибыли  после реализации проекта. Поэтому часто в кредитном договоре предусматривается право банка на приобретение части акций предприятия, являющегося объектом инвестиционной деятельности. Проектное финансирование применяется тогда, когда требуется большой объем инвестиций (строительство аэропорта, крупных предприятий, мостов, трубопроводов, финансирование разработки месторождений полезных ископаемых и т.д.).

    При низкой капитализации российских кредитных  организаций одним из способов финансирования крупных инвестиционных проектов как на принципах кредитования, так и на принципах проектного финансирования могут быть специализированные кредиты.

    Коммерческие  банки предоставляют инвестиционные кредиты в рублях и иностранной  валюте на следующих условиях:

    - доля участия банка в инвестиционном проекте, как правило, не превышает 70 - 80% от общей стоимости затрат;

    - срок кредита обуславливается  сроком окупаемости инвестиционного  проекта (как правило, от 1 года  до 5 лет);

    - обеспечением возврата кредита  выступает залог, сумма которого  достаточна для погашения основного долга и процентов за кредит. В залог принимаются ликвидные ценные бумаги, недвижимость, имущественные права, оборудование, транспортные средства, товары в обороте и другое имущество, а также поручительства субъектов Российской Федерации и муниципальных образований. Закладываемое имущество должно быть застраховано.

    Процесс предоставления долгосрочных инвестиционных кредитов включает: получение заявки на кредит с указанием цели, суммы, сроков кредитования и возможного обеспечения, а также данных о финансовом состоянии заемщика. Кроме этого, представляется инвестиционный проект, бизнес-план инвестиционного проекта и другие документы, предусмотренные правилами кредитования в банке.

    Все эти документы анализируются  кредитными, юридическими, аналитическими службами и службами безопасности банка с позиций надежности заемщика и инвестиционного проекта, степени его проработанности (наличие различных заключений, разрешений, маркетинговых исследований, наличие и условия контрактов и договоров, обеспечивающих определенные циклы проекта, заключение органов экологического надзора, лицензии и т.д.).

    Особенно  тщательно анализируются источники  погашения кредита, представленные гарантии, срок окупаемости затрат. Срок кредита слагается из времени  работ на кредитуемом объекте, времени освоения и срока окупаемости затрат. Погашение кредита начинается с момента ввода кредитуемого объекта в эксплуатацию, если источником погашения выступает только чистая прибыль от инвестиционного проекта.

    В процессе кредитования банки осуществляют контроль за целевым использованием кредита, а также за получением запланированного экономического эффекта.

    При проектном финансировании основное внимание банки уделяют не столько  исследованию финансового положения  заемщика, сколько изучению и проработанности проекта, под который выделяются банковские кредиты, а также способности заемщика реализовать инвестиционный проект. Банк анализирует устойчивость бизнеса заемщика в увязке с инвестиционным проектом, оценивает возможную доходность инвестиций, всю систему рисков, тщательно прорабатывает методы его страхования и схемы кредитования с привлечением к этому процессу других инвесторов. 

2. Понятие «кредитоспособность» в кредитных отношениях

    Кредит  как экономическое отношение  – это риск как для организации-заемщика, так и для банка-кредитора. Одним из критериев экономической стабильности предприятия является его кредитоспособность.

    Под кредитоспособностью следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредита или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание анализа кредитоспособности организации.

    При анализе кредитоспособности должны решаться два основных вопроса: способен ли заемщик выполнить свои обязательства  в срок и готов ли он их исполнить?

    На  первый вопрос дает ответ анализ финансово-хозяйственной деятельности заемщика. Второй вопрос имеет юридический характер, а также связан с личными качествами руководителей организации.

    Анализ  финансово-хозяйственного состояния  организации-заемщика должен отразить эффективность размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки [14]. Способность организации своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа ликвидности баланса, эффективности использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей.

    В связи с тем что организации значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

    Основная  цель анализа кредитоспособности заключается  в оценке возможности и готовности заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Кредитор должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.