Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Февраля 2012 в 17:56, курсовая работа
Фінансовий стан - це здатність (спроможність) підприємства фінансувати свою діяльність. Він характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, які необхідні для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю та фінансовою стійкістю. Основні фактори, що визначають фінансовий стан, - це, по-перше, виконання фінансового плану і поповнення в міру потреби власного оборотного капіталу за рахунок прибутку і, по-друге, швидкість оборотності оборотних коштів.
Вступ
1. Внутрішні механізми управління ризиками компанії. Способи й методи управління ними............................................................................................5
1.1. Внутрішні механізми нейтралізації фінансових ризиків…………...5
1.2. Способи й методи управління фінансовими ризиками..............……6
2. Аналіз фінансового стану підприємства......................................................16
2.1 Оцінювання динаміки та структури валюти балансу...........................20
2.2 Аудит власного капіталу.........................................................................21
2.3 Оцінювання ліквідності активів підприємства......................................27
2.4 Аудит позичкового капіталу та кредиторської заборгованості..........35
2.5 Аналіз дебіторської заборгованості.......................................................37
2.6 Аналіз грошових потоків........................................................................37
3. Розробка й обґрунтування шляхів усунення виявлених недоліків……….39
Висновки
Література
Таблиця 2.5
Додаткові дані про діяльність підприємства за 2012рік
для аналізу ліквідності активів підприємства та його платоспроможності, рівня ділової активності
Найменування показника | На кінець звітного періоду, грн. |
Середні щоденні виплати грошових коштів за операціями підприємств | 11500 |
Середня чисельність працівників за списком | 112 |
2.1 Оцінювання динаміки та структури валюти балансу
Основним джерелом інформації для аналізу фінансового стану є бухгалтерський баланс підприємства.
Для аналізу фінансового стану підприємства важливо вміти читати баланс, тобто знати зміст кожної зі статей, спосіб її оцінки, взаємозв’язок з іншими статтями, якісну характеристику. Уміння читати баланс дає можливість:
o одержати необхідний обсяг інформації про підприємство;
o розрахувати рівень забезпечення підприємства власними оборотними коштами;
o установити, за рахунок яких чинників змінилася величина оборотних коштів;
o оцінити фінансовий стан підприємства за звітний період.
Також необхідно проаналізувати характер зміни окремих статей балансу, тобто провести горизонтальний та вертикальний аналізи балансу.
Горизонтальний аналіз балансу полягає в порівнянні кожної статті балансу і розрахунку змін абсолютних і відносних величин, а також якісній характеристиці виявлених відхилень.
Вертикальний аналіз балансу передбачає розрахунок відносних показників. Завдання вертикального аналізу — розрахунок питомої ваги окремих статей у загальній сумі валюти балансу й оцінка змін питомої ваги. За допомогою вертикального аналізу можна здійснювати міжгосподарські порівняння. Крім того, відносні показники пом’якшують негативний вплив інфляційних процесів.
Горизонтальний (динамічний) аналіз цих показників дає можливість установити абсолютні відхилення й темпи зростання за кожною статтею балансу, а вертикальний (структурний) аналіз балансу — зробити висновки про співвідношення власного й позичкового капіталу, що свідчить про рівень автономності підприємства за умов ринкових відносин, про його фінансову стабільність. Горизонтальний та вертикальний аналіз може проводитися за кілька звітних періодів.
Таблиця 2.6
Структура активів і пасивів
| На кінець звітного періоду, грн. | У структурі |
Актив | ||
I. Необоротні активи | 607500 | 54,5 |
II.Оборотні активи | 471600 | 42,3 |
III.Витрати майбутніх періодів | 35500 | 3,2 |
БАЛАНС (I+II+III) | 1114600 | 100 |
Пасив | ||
I. Власний капітал | 435300 | 39,1 |
II. Забеспечення наступних витрат | 77000 | 6,9 |
III. Довгострокові забов`язання | 87000 | 7,8 |
IV. Поточні забов`язання | 515300 | 46,2 |
БАЛАНС (I+II+III+IV) | 1114600 | 100 |
На основі таблиці 2.6, можна зробити висновок, що майно підприємства більшою мірою сформований за рахунок зовнішніх джерел, так як власний капітал становить меншу частину в загальні суммі фінансових ресурсів підприємства. Необоротні активи перевіщують власний капітал, тобто активи підприємства більшою мірою сформована за рахунок позикових коштів.
2.2 Аудит власного капіталу
Одна з важливих характеристик фінансового стану підприємства - його фінансова незалежність від зовнішніх джерел. З цією метою обчислюється:
1. Коефіцієнт фінансової незалежності "автономії" (Кавт) як відношення загальної суми власних коштів до підсумку балансу:
Кавт = Власний капітал / Валюта балансу, (Кавт > 0,5)
Кавт=512300/1114600=0,46
Кавт , що показує, яку частину у загальних вкладеннях в підприємство складає власний капітал. Підприємство вважається фінансово стійким за умови, що частина власного капіталу в загальній сумі фінансових ресурсів підприємства становить не менше 50 %.
В данному випадку Кавт<0,5, а це означає що підприємство фінансово залежне від зовнішніх джерел, так як власний капітал становить меншу частину в загальні суммі фінансових ресурсів підприємства. Низьке значення коефіцієнта говорить про можливість дефіциту грошових коштів.
2. Для визначення фінансової стійкості вираховують
коефіцієнт фінансової стабільності (Кфс), який характеризує
співвідношення власних та позикових коштів. Перевищення власних коштів над позиковими вказує на те, що підприємство має достатній рівень фінансової стійкості і відносно незалежне від зовнішніх фінансових джерел. Нормативне значення Кфс повинно бути більшим 1. Якщо Кфс менше 1, то потрібно з'ясувати причини зменшення фінансової стабільності (падіння виручки, зменшення прибутку, необгрунтоване збільшення матеріальних запасів тощо).
Кфс = Власний капітал / Позиковий капітал,(Кфс > 1).
Кфс= 512300/602300=0,85
Кфс<1, це означае, що підприємство не має достатній рівень фінансової стійкості і відносно залежне від зовнішніх фінансових джерел.
3. Важливе значення у процесі аналізу джерел власних коштів має показник фінансового лівериджу (Фл), який характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов'язань і визначається як відношення довгострокових зобов'язань до джерел власних коштів. Зростання значення Фл свідчить про зростання фінансового ризику, тобто можливість втрати платоспроможності.
Якщо коефіцієнт приймає значення менше 0.5, значить, активи компанії фінансуються більшою мірою за рахунок власного капіталу. Якщо коефіцієнт левериджа більше 0.5, то активи компанії фінансуються більшою мірою за рахунок позикових засобів.
Кфл = Позиковий капітал / Власний капітал.
Кфл=602300/512300=1,18
В данному випадку коефіцієнт левериджа більше 0.5, це означає, що активи підприємства фінансуються більшою мірою за рахунок позикових засобів.
4. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами - показник, який характеризує рівень забезпеченості підприємства власними джерелами формування оборотних активів, тобто показує, скільки власних джерел формування оборотних активів підприємства припадає на одиницю цих активів.
Нормальним вважається Кзвк>0,1. Це означає, що наявні оборотні активи, підприємства покриваються власними і прирівняними до них джерелами. Збільшення коефіцієнта забезпеченості означатиме, що у підприємства є надлишкові джерела формування оборотних активів, а його зниження свідчить про нестачу цих джерел. В обох випадках фінансовий стан підприємства буде нестійким.
Кзвк=(Власний капітал—Необоротні активи) / Оборотні активи.
Кзвк=(512300-607500)/471600=-
В данному випадку показник показує, що ступінь захищеності кредиторів від несплати відсоткових платежів велика. Низьке покриття процентів вказує на небезпечне становище підприємства.
5. Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина ВК використовується на фінансування поточної діяльності (яку вкладено у ВК, а яку капіталізовано). Цей показник показує наскільки мобільні власні джерела засобів з фінансової точки зору. Він може варіювати залежно від структури капіталу і галузевої належності підприємства. Бажано, щоб коефіцієнт маневреності дещо зростав, але не доцільно допускати різке його збільшення, оскільки автоматично зменшуюся інші показники, наприклад, коефіцієнт автономії, що призводить до більшої залежності підприємства від кредиторів.
Км = (Власний капітал + Довгострокові зобов'язання — Необоротні активи) / (Власний капітал + +Довгострокові зобов 'язання).
Км=(512300+87000-607500)/(
Таким чином підприємство має низьку маневреність власного капіталу. Коефіцієнт має бути досить високим (не менше 0,5) для забезпечення гнучкості при використанні власних коштів підприємства.
6. Чисті активи підприємства - це реальна вартість майна, що є у суспільства, щорічно визначувана за вирахуванням його боргів.
ЧА = Активи — Позиковий капітал.
ЧА=1114600-602300=512300
Таблиця 2.7
Кавт | Кфс | Кфл | Кзвк | Км | ЧА |
0,46 | 0,85 | 1,18 | -0,2 | -0,01 | 512300 |