Фінансовий аудит підприємства

Отже, на основі аналізу зробимо висновок, що активи підприємства більшою мірою сформована за рахунок позикових коштів. Питома вага власного капіталу становить менше половини всього майна. Підприємство більше використовує позиковий капітал, це означає, що є ризик неплатоспроможності перед кредиторами.

Підприємство, яке використовує позиковий капітал, має значний фінансовий потенціал свого розвитку (за рахунок формування додаткового обсягу активів) і можливості приросту фінансової рентабельності діяльності. Водночас при цьому воно генерує фінансовий ризик і загрозу банкрутства (які зростають при збільшенні питомої ваги позикових коштів у загальній сумі використаного капіталу).

      Аналіз наявності нерозподіленого прибутку (непокритих збитків) акціонерного товариства включає в себе також розрахунок показників ринкової активності, основні з яких потім відображаються в 3-му розділі ПБО 3 "Звіт про фінансові результати":

1. Дивіденди на 1 просту акцію, Дпа

      Дивідендом  є частина чистого прибутку акціонерного суспільства, що підлягає розподілу серед акціонерів, доводиться на  одну просту акцію.

Дпа = Дивіденди /Кількість простих акцій

Дпа=4148,2/12120000=0,0004

2. Рентабельність акції, Ра

              Рентабельність акції –  це показник, рівний відношенню курсу акції до суми приношуваною нею прибутку. Рентабельність акції     використовується     для      оцінки привабливості об'єкта інвестицій.

Ра = Дивіденд на 1 акцію / Ринкова ціна 1 акції

Ра=0,0004/0,05=0,007

3. Чистий прибуток на 1 просту акцію, Чпа:

Чпа = Чистий прибуток / Кількість простих акцій

Чпа=5926/12120000=0,0005

Зростання прибутків підприємства та його потенціалу приводить
відповідно до підвищення коефіцієнту цінності акції.

4. Коефіцієнт цінності акцій, Кц:

Кц = Ринкова ціна 1 акції / Дивіденд на 1 акцію

Кц= 0,05/0,0004=146,09

Таблиця 2.8

У процесі аналізу стану рентабельності підприємства необхідно визначити, які фактори більше впливали на підвищення чи зниження рівня рентабельності та розробити відповідні заходи підвищення ефективності діяльності підприємства. При зниженні прибутковості підприємства зменшується ціна акцій, співвідношення прибутку на акцію та її ціни. Для інвесторів, акціонерів показники прибутковості (рентабельності) підприємства є дуже важливими.

Аналіз наявності нерозподіленого прибутку (непокритих збитків) акціонерного товариства включає також аналіз формування та використання прибутку. У процесі аналізу розраховуються показники, на основі яких оцінюється прибутковість підприємства:

1. Коефіцієнт прибутковості власного капіталу (Пвк):        Пвк = ЧП / ВК,

де: ЧП— прибуток після оподаткування;  ВК— власний капітал.

Прибутковість (рентабельність) власного капіталу – один із найважливіших підсумкових показників успішності роботи підприємства. Цей показник займає особливе місце серед показників рентабельності і характеризує ефективність використання власних коштів акціонерів, величину прибутку, отриману на кожну гривню вкладень акціонерів в підприємство і залишаючи в розпорядку підприємства. Значення цього показника відбиває ступінь привабливості об'єкта для вкладень коштів акціонерів. Чим вище цей показник, тим більше прибутку приходиться на одну акцію, тим вище потенційні дивіденди.

Пвк=5926/435300=0,019

2. Операційна рентабельність продажу (ОРпр):          ОРпр = ЧП/Вир,

де: Вир — виручка від реалізації.

Рентабельність продаж характеризує доходність основної діяльності підприємства. Менеджер використовує цей показник для контролю над взаємозв'язком між цінами, кількості реалізує мого товару, витрат виробництва і реалізації продукції. Це означає, що підприємство підримує відповідний рівень цін на продукцію, яка є конкурентноздатною в даних умовах та контролює рівень витрат, тому що зниження витрат на виробництво одиниці продукції підвищує прибутковість.

Орпр=5926/306000=0,019

3. Рентабельність основної діяльності (Род):      Род=ВП/Св,

де: ВП— прибуток від реалізації (фін.результати від операційної діяльності);

     Св — собівартість продукції.

Цей показник характеризує вихід прибутку в процесі реалізації продукції на одиницю витрат в основній діяльності підприємства.

Род=16400/206000=0,08

4. Коефіцієнт прибутковості активів (Кпа):        Кпа = ЧП/А,

де: А — активи

Цей показник служить для визначення ефективності використання капіталу, оскільки дає загальну оцінку доходності вкладеного в виробництво капіталу, як власного так і залученого.

Кпа=5926/1114600=0,46

5. Головний показник прибутковості (ГПр): ГПр=Пр / (А - НА) х 100%,

де: Пр — прибуток до оподаткування;   А — активи;    НА - нематеріальні активи.

ГПр=9400/(1114600-56000)*100%=13,8%

Таблиця 2.9

2.3 Оцінювання ліквідності активів підприємства та його платоспроможності, рівня ділової активності

Поняття “ліквідність” та “платоспроможність” є досить складними та багатофакторними, обумовлюються економічним середовищем, в межах якого здійснюється діяльність підприємства, а також результатами його функціонування. Оцінювання ліквідності та платоспроможності дозволяє визначити, наскільки ефективно здійснюється фінансовий менеджмент на підприємстві. Під ліквідністю будь-якого активу розуміють його здатність трансформуватися в грошові кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалістю періоду часу, протягом якого ця трансформація може бути здійснена. Чим коротший період, тим вища ліквідність даного виду активу. Тобто ліквідність підприємства характеризує механізм перетворення фінансових або матеріальних активів у грошові кошти, з метою своєчасного виконання зобов’язань.

Платоспроможність означає наявність у підприємства грошових коштів та їх еквівалентів, достатніх для розрахунків за кредиторською заборгованістю, що потребує негайного погашення. Основними ознаками платоспроможності є:

а) наявність в достатньому обсязі коштів на поточних рахунках;

б) відсутність простроченої кредиторської заборгованості.

Для аналізу ліквідності балансу спочатку побудуємо аналітичну табл. 12, в якій відобразимо усі групи активів за ступенем їхньої ліквідності та пасиви за терміновістю погашення. Отримані результати аналізу ліквідності свідчать про те, що ліквідність порушена, адже обсяг найбільш строкових зобов’язань перевищує обсяг найбільш ліквідних активів.

                                                                                                             Таблиця 2.10

Аналізу ліквідності балансу

Залежно від рівня ліквідності активи підприємства поділяються на такі групи:

1. Найбільш ліквідні активи - це суми за всіма статтями коштів та їх еквівалентів, тобто гроші, які можна використати для поточних розрахунків. Сюди належать також короткострокові фінансові вкладення, цінні папери, які можна прирівняти до грошей (це рядки 150, 220, 230, 240 другого розділу активу балансу).

2. Активи, що швидко реалізуються,- це активи, для перетворення яких на гроші потрібний певний час. У цю групу включають дебіторську заборгованість (рядки 160 до 210). Ліквідність цих активів є різною і залежить від суб'єктивних та об'єктивних факторів: кваліфікації фінансових працівників, платоспроможності платників, умов видачі кредитів покупцям тощо.

3. Активи, що реалізуються повільно, - це статті 2-го розділу активу балансу, які включають запаси та інші оборотні активи (рядки 100 до 140 вкл., а також ряд. 250, 270). Запаси не можуть бути продані, поки немає покупця. Інколи певні запаси потребують додаткової обробки для того, щоб їх можна було продати, а на все це потрібен час.

4. Активи, що важко реалізуються, - це активи, які передбачено використовувати в господарській діяльності протягом тривалого періоду. У цю групу включають усі статті 1-го розділу активу балансу ("Необоротні активи"). Перші три групи активів (найбільш ліквідні; активи, що швидко реалізуються; активи, що реалізуються повільно) протягом поточного господарського періоду постійно змінюються і тому належать до поточних активів підприємства.

Пасиви балансу відповідно до зростання строків погашення зобов'язань групуються так:

1. Негайні пасиви - це кредиторська заборгованість (рядки 530 до 610 вкл.), розрахунки за дивідендами, своєчасно не погашені кредити (за даними додатку до балансу).

2. Короткострокові пасиви - це короткострокові кредити банків (рядок 500), поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями (рядок 510), векселі видані (рядок 520). Для розрахунку основних показників ліквідності можна користуватися інформацією 4-го розділу балансу ("Поточні зобов'язання").

3. Довгострокові пасиви - це довгострокові зобов'язання - 3-й розділ пасиву балансу.

4. Постійні пасиви - це статті 1-го розділу пасиву балансу ("Власний капітал") - (ряд. 380, а також ряд. 430, 630).

Для визначення ліквідності балансу необхідно порівняти підсумки за кожною групою активу і пасиву балансу. Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо:  А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

На кінець звітнього періоду:

А1 ≤ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≥ П4.