Из таблицы
видно, что имеется негативное соотношение
активов по степени ликвидности
и обязательств по сроку погашения
(не соблюдается ни одно из приведенных неравенств). Активы
ОАО МТС не покрывают соответствующие
им по сроку погашения обязательства.
ВЫВОДЫ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ
АНАЛИЗА
Ниже по качественному
признаку обобщены важнейшие показатели
финансового положения (по состоянию
на последний день анализируемого периода)
и результаты деятельности ОАО
"МТС" за 4 года.
Приведенные ниже
7 показателей финансового положения и результатов деятельности
ОАО МТС имеют исключительно хорошие значения:
чистые активы
превышают уставный капитал, при
этом в течение анализируемого периода (31.12.08-31.12.12
г.) наблюдалось:
- увеличение чистых активов;
- коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
- отличная рентабельность активов (15,9% за 2012-й год);
- рост рентабельности продаж по валовой прибыли (4,3 процентных пункта от рентабельности 40,2% за 2009-й год);
- за 2012-й год получена прибыль от продаж (74 761 261 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (15 499 970 тыс. руб.);
- чистая прибыль за период 01.01-31.12.2012 составила 39 778 176 тыс. руб. (2 752 582 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом);
- положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации ( 3,4 коп. к 39,1 коп. с рубля выручки за период с 01.01.2009 по 31.12.2009).
В ходе анализа
были получены следующие показатели,
неудовлетворительно характеризующие финансовое положение
ОАО МТС:
- высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет только 36%).;
- коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы;
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности ниже принятой нормы;
- отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
- коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО МТС составляет только 70%);
- неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.
С критической стороны финансовое
положение ОАО МТС характеризуют такие
показатели:
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет крайне неудовлетворительное значение, равное -1,57;
- активы ОАО МТС не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства.
По итогам проведенного
анализа финансовое положение
ОАО МТС оценено по бальной системе в -0,4,
что соответствует рейтингу B (удовлетворительное
положение). Финансовые результаты деятельности
организации в течение анализируемого
периода оценены в 1,83, что соответствует
рейтингу AAA (отличные результаты). Следует
отметить, что итоговые оценки получены
с учетом как значений показателей на
конец анализируемого периода, так и динамики
показателей, включая их прогнозные значения
на последующий год. Итоговый балл финансового
состояния, сочетающий в себе анализ финансового
положения и результаты деятельности
организации, равняется 0,49 – по шкале
рейтинга это положительное состояние
(BBB).
Рейтинг "BBB"
свидетельствует о положительном
финансовом состоянии организации,
ее способности отвечать по своим обязательствам в краткосрочной
(исходя из принципа осмотрительно) перспективе.
Имеющие данный рейтинг организации относятся
к категории заемщиков, для которых вероятность
получения кредитных ресурсов высока
(хорошая кредитоспособность).
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
- Абдукаримов, И. Т., Беспалов М. В, Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: Учеб. пос. - М.: НИЦ Инфра-М, 2011. - 215 с.: 60x88 1/16.
- Басовский, Л. Е., Современный стратегический анализ: Учебник - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 256 с.
- Губин, В. Е., Губина О. В., Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: ИД ФОРУМ: НИЦ Инфра-М, 2013. - 336 с.
- Зимин, Н. Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. – М.: ИКФ «ЭКМОС», 2004. – 240 с.
- Канке, А. А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИнФРА-М, 2011. – 288 с.
- Литвинов, Д. В. Анализ финансового состояния предприятия: Справочное пособие. – СПб., 2005. – 103 с.
- Макарьева В. И., Андреева Л. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 264 с.
- Негашев, Е. В. Применение имитационных балансовых моделей в анализе финансового состояния компании. Аудит и финансовый анализ, №6, 2011.
- Пивоваров, К. В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. – 3-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006. – 120 с.
- Савицкая, Г. В., Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник - 6-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 607 с.
- Свиридова Н. В., Система рейтингового анализа финансового состояния организаций / Под ред. В.И. Бариленко. - М.: Альфа-М, 2007. - 256 с.
- Черногорский, С. А., Тарушкин, А. Б. Основы финансового анализа. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2002, 176 с.
- Шеремет, А. Д., Негашев Е. В., Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. - 208 с.
- Аудит и финансовый анализ 2000-1. Анализ финансового состояния предприятия [Электронный ресурс]: http://auditfin.com/fin/2000/1/revaluation/eval2.asp
- Финансовый анализ по данным отчетности [Электронный ресурс]: http://www.audit-it.ru/finanaliz