Финансовый анализ предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ 5

ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ИСТОЧНИКАМИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 8

1.1.Сущность и класификация источников финансирования предприятия 8

1.2. Основные показатели эффективности использования источников финансирования  19

1.3. Управление структурой капитала 26

ГЛАВА 2. КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВО - ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО "Раймолоко" 39

2.1.Краткая характеристика предприятия  ООО "Раймолоко" 39

2.2.Анализ финансово-экономической деятельности ООО "Раймолоко" .. 43

2.3.Оценка источников финансирования  предприятия ООО "Раймолоко" 48

ГЛАВА 3. УВЕЛИЧЕНИЕ СОБСТВЕННЫХ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА СЧЕТ РАСШИРЕНИЯ АССОРТИМЕНТА ВЫПУСКАЕМОЙ ПРОДУКЦИИ 58

3.1. Расчет затрат на расширение ассортимента продаж 58

3.2. Расчет финансовых результатов от продажи новой продукции……….75

3.3. Оценка влияния предложенного мероприятия на изменение структуры капитала 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Любая организация является самоокупающейся  или самофинансируемой системой, которая должна обеспечивать рентабельную работу. В связи с этим особое значение приобретают источники  финансирования организации.

Источники финансирования – это  функционирующие и ожидаемые  каналы получения финансовых средств, а так же список экономических  субъектов, которые могут предоставить эти финансовые средства. Основа стратегии  финансирования проекта заключается  в разработке схем финансирования исходя из индивидуальных особенностей проекта  и влияющих на него факторов.

Актуальность темы исследования обуславливается  тем, что пользователи финансовой отчетности, как внутренние, так и внешние, оценивают изменение доли собственных  средств предприятия в общей  сумме источников средств с точки  зрения финансового риска при  заключении сделок. Риск возрастает с  уменьшением доли собственного капитала. Анализ структуры капитала связан с  оценкой альтернативных вариантов  финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных  средств, их стоимость, степень риска, направления использования и  т.д.

Руководство организации должно четко  представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы  деятельности будет вкладывать свой капитал. Таким образом, тема моей дипломной  работы является актуальной и важной, так как от того, каким капиталом  располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура  и насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные  фонды, зависят финансовое благополучие организации и результаты её деятельности.

Главной целью дипломной работы является проведение теоретических  и практических исследований формирования, управления и использования источников финансирования предприятия.

Дипломная работа предусматривает  решение следующих важнейших  задач:

- изучение сущности  и классификации  источников финансирования предприятия;

-исследование основных показателей  эффективности использования источников  финансирования;

-изучение особенностей управления  структурой капитала предприятия;

- проведение  комплексного анализа финансово  – хозяйственной деятельности  исследуемого предприятия;

- анализ  структуры капитала исследуемого  предприятия и  оценка источников  его финансирования;

- разработка  мероприятий по оптимизации структуры  капитала.

Объектом  исследования дипломной работы является предприятие по производству молочных изделий ООО «Раймолоко». Предметом  исследования выступают источники  финансирования предприятия.

Структура данного исследования представлена введением, тремя главами, заключением, списком использованной литературы.

В первой главе рассматривается  теоретическая сущность и классификация  источников финансирования предприятия, основные показатели эффективности  использования источников финансирования, а также управление структурой капитала.

Вторая глава посвящена анализу  финансово – экономической деятельности предприятия ООО «Раймолоко», дана оценка источников финансирования исследуемого предприятия.

В третьей главе разрабатываются  мероприятия по оптимизации структуры  капитала ООО «Раймолоко» за счет повышения собственного капитала.

При написании  работы был использован широкий  круг учебной литературы по таким  дисциплинам, как финансовый менеджмент, экономический анализ, экономика  организации и другие.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические аспекты управления источниками финансирования предприятия

 

1.1. Сущность и классификация  источников финансирования предприятия.

 

Любая организация является самоокупающейся  или самофинансируемой системой, которая должна обеспечивать рентабельную работу. В связи с этим особое значение приобретают источники  финансирования организации.

Финансирование хозяйственной  деятельности предприятия - это совокупность форм и методов, принципов и условий  финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства.

Источники финансирования - это функционирующие  и ожидаемые каналы получения  финансовых средств, а так же список экономических субъектов, которые  могут предоставить эти финансовые средства. Основа стратегии финансирования проекта заключается в разработке схем финансирования исходя из индивидуальных особенностей проекта и влияющих на него факторов.

Результаты в любой сфере  бизнеса зависят от наличия и  эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к  «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность организации.

Поэтому забота о финансах является отправным моментом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы  имеют первостепенное значение.

Основными источниками информации для анализа формирования и размещения финансовых ресурсов организации служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, об изменении  капитала, о движении денежных средств, о целевом использовании полученных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

«Источник средств (Source of Financing) - это  условное название какой-либо статьи в  пассивной стороне бухгалтерского баланса, трактуемой как совокупность капитала собственников и обязательств, т.е. задолженности, предприятия перед  третьими лицами.¹

Каждая статья пассива означает, по сути, вклад соответствующего лица (собственники, кредиторы, государственные  органы, банки и др.) в финансирование активов данной организации.

При нормальном функционировании организации  те, кто профинансировал её деятельность, смогут получить вложенные ими средства в объеме, означенном в балансе  или даже превышающем его. Обособление  источников средств в балансе  предопределяется сутью и природой двойной записи.

Как правило, источники средств  появляются как результат целенаправленных действий - например, получение банковского  кредита означает приток денежных средств  на расчетный счет и одновременно появление в пассиве баланса  источника этих средств в виде задолженности перед банком.

Вместе с тем источники могут  возникать в известном смысле спонтанно как результат финансово-хозяйственной  деятельности - например, выявление  финансового результата за отчетный период сопровождается необходимостью начисления и уплаты налога на прибыль, что выражается в обособлении  в пассиве баланса статьи «Задолженность по налогам и сборам», т.е. в составе  источников появляется новый источник.

Нередко тот или иной источник образуется с целью идентификации плана  использования средств фирмы. Необходимо особо подчеркнуть, что источник средств следует отличать от собственно средств. Источник - это искусственная  конструкция, обусловленная применением  двойной записи в учете.

Оценка структуры источников проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. В соответствии с этим различны подходы  к анализу.²

Так, внешние пользователи (банки, поставщики и др.) оценивают изменение  доли собственных средств организации  в обшей сумме источников средств  с точки зрения финансового риска  при заключении сделок. Риск нарастает  с уменьшением доли собственных  источников средств.

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности организации. Основными критериями выбора являются степень риска, цена источника финансирования, условия  его использования, срок уплаты долга  и др.

Альтернативные источники финансирования, доступные для организации, предполагают различную степень незащищенности от риска, вплоть до возможности утраты контроля над организацией.

При этом важно оценить, куда вкладываются собственные и заемные средства - в основные фонды и в другие внеоборотные активы или в мобильные  оборотные средства. Хотя с финансовой точки зрения повышение доли оборотных  средств в имуществе и благоприятно для организации, это не означает, что все источники должны направляться только на рост оборотных средств.

Анализ состава и структуры  финансовых источников начинается с  оценки их динамики и внутренней структуры. При этом особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств, рассматривая такие пассивы, как долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы. ³

 При этом выявляется тенденция  изменения объема и доли кредитов  банков и займов, не погашенных  в срок. Увеличение их абсолютной  суммы и доли свидетельствует  о наличии у организации серьезных  финансовых затруднений.

Затем проводятся сравнение векторов структурной динамики актива и пассива  баланса и оценка факторов, влияющих на соотношение собственных и  заемных источников, а, следовательно, и на финансовую устойчивость организации.

К числу важнейших факторов, обусловленных  внутренними и внешними условиями  работы организации, как правило, относят:

- различия величин процентных  ставок за кредит и ставок  дивидендов. Если процентные ставки  за кредит ниже ставок дивидендов, то следует повышать долю заемных  средств. Долю собственных средств  целесообразно увеличить тогда,  когда ставка дивиденда ниже  процентной ставки за кредит;

- сокращение или расширение  деятельности организации, в связи  с чем сокращается или увеличивается  потребность в привлечении заемных  средств для образования необходимых  товарно-материальных запасов;

- накопление излишних или слабо  используемых запасов устаревшего  оборудования, материалов, готовой  продукции, товаров для продажи,  отвлечение средств в образование  сомнительной дебиторской задолженности,  что также приводит к привлечению  дополнительных заемных средств;

- использование факторинговых операций (продажа долгов дебиторов банку).

Итогом совершенных расчетов является сравнение привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов и их использования.

Методика выявления дополнительно  привлеченных в оборот организации  средств основана на сопоставлении  отчетных показателей с базисными  по каждому виду источников средств  и исчислении отклонений, характеризующих  прирост или снижение того или  иного источника средств.

Сравнение показателей статей пассива  баланса позволяет оценить суммы  привлеченных дополнительно средств  из внешних источников. Анализ распределения прибыли вместе со сведениями о начисленной амортизации за отчетный период позволяет исчислить средства, привлекаемые в оборот организации за счет внутренних источников.

Заключительным этапом анализа  является проверка правильности размещения имущества организации.

Все источники финансирования предпринимательской деятельности делятся на четыре группы: 
- собственные средства предприятий и организаций; 
- заемные средства; 
- привлеченные средства;

Для правильной организации финансирования предпринимательской деятельности следует классифицировать источники  финансирования.

Организация получает необходимые ей финансовые ресурсы из разных источников. Эти источники могут быть рассмотрены с разных позиций, а потому подразделяются на долго- и краткосрочные, внутренние и внешние, собственные и привлеченные, платные и бесплатные.

Разделение источников по срочности, означающей, что по истечении того или иного срока привлеченные средства должны быть возвращены их поставщику, важно для понимания в том смысле, что чем длительнее период пользования источником, тем в более медленно оборачивающиеся активы могут быть инвестированы средства.