Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Абсолютные ликвидные  активы составляли 1000 руб., а к концу 2007 г. полностью выбыли. Это является отрицательной чертой для предприятия, т.к. снизилась денежная наличность. Наибольшие значения быстро реализуемых активов были получены за 2007 г., а наименьшее значение этой группы активов пришлось на 2006 г. Медленно реализуемые активы в 2006 г. имели тенденцию к увеличению, однако за последний анализируемый период снизились на 8,4 %. Это можно оценить положительно, поскольку эту группу активов довольно трудно перевести в денежные средства.

И, наконец, трудно реализуемые  активы, имея максимальное значение в 2005 г. в размере 39247 тыс. руб., снизились на 4,2 % в 2006 г., и на 7,5 % в 2007 г.

Соответственно на четыре группы делятся и обязательства  предприятия. В таблице 2.27 приведены  краткосрочные обязательства, сгруппированные  по степени срочности их погашения.

 

Таблица 2.20

Группировка обязательств предприятия по степени срочности их

погашения, тыс.руб.

Текущие активы	2005 г.	2006 г.	2007 г.
П1 - Наиболее срочные обязательства	12564	11422	21862
П2 - Краткосрочные обязательства	0	0	0
П3 - Долгосрочные обязательства	0	0	0
П4 - Собственные пассивы	43465	42646	42458
Итого обязательств	56029	54068	64320

 

Как видно из таблицы  данное предприятие не имеет краткосрочных  и долгосрочных кредитов банков и  займов. Таким образом, обязательства  предприятия складываются из наиболее срочных обязательств (в основном это кредиторская задолженность) и собственных пассивов.

Однако многие отечественные  экономисты сходятся на том, что соотношение  собственных и привлеченных средств  должно быть равно единице, т. е. 50 % всех пассивов должен составлять собственный  капитал и 50 % - привлеченный. На анализируемом предприятии этого не наблюдается, что говорит о неустойчивом положении ЗАО «ЛУКойл-Транс-Строй» на рынке.

Сопоставим имеющиеся  данные по текущим активам и обязательствам предприятия по каждому периоду  и выявим платежный излишек или  недостаток средств в таблице 2.28.

 

 

Таблица 2.21

Анализ ликвидности  баланса

Анализируемый период	AА1	ПП1	АА2	пП2	А3	П П3	А4	П4	Платежный излишек (+) или  недостаток (-), Аi —Пi
2005 г.	-	12564	6939	0	9843	0	39247	43465	-12564	+6939	+9843	-4218
2006 г.	1	11422	6465	0	9992	0	37610	42646	-11421	+6465	+9992	-5036
2007 г.		21862	18866	0	9151	0	36303	42458	-21862	+18866	+9151	-6155

 

Сравнивая поочередно значения текущих активов (А1, А2, А3, A4) и обязательств (П1, П2, П3, П4) предприятия получим следующие неравенства:     

А,< П1;

А2 > П2;

Аз > П3;

А4 < П4.

Поскольку для абсолютной ликвидности баланса неравенства  имеют следующий вид:

А1>П1; А2>П2; Аз>П3; П4< П4,

что не соответствует  полученным ранее неравенствам можно  предположить, что предприятие ЗАО  «ЛУКойл-Транс-Строй» имеет неустойчивое финансовое положение, т.к. баланс этого предприятия неликвиден.

На основании приведенной  выше таблицы можно сделать следующие  выводы за последний период, т. е. за 2007 г.:

1. Платежный недостаток наиболее ликвидных средств увеличился за анализируемый период на 21862 - 11421 = 10441 тыс. руб. и для покрытия наиболее срочных обязательств составляет 21862 тыс. руб.

2. Увеличился платежный излишек быстро реализуемых активов на 18866 - 6465 = 12401 тыс. руб. и составил 18866 тыс. руб.

3. Медленно реализуемые активы также превышают долгосрочные пассивы на 9151 тыс. руб., а за анализируемый период излишек этой группы активов снизился на 9992 -9151 = 841 тыс. руб.

4. Трудно реализуемые активы имеют тенденцию к увеличению на 6155 – 5036 - 1119 тыс. руб. и составили платежный излишек на сумму 6155 тыс. руб.

Рассчитаем общий показатель ликвидности предприятия:

К = A1 + 0,5 * А2+ 0,3 * А3 / П1 + 0,5 * П2+ 0,3 * П3

К2005 = 0 + 0,5 * 6939 + 0,3 * 9843 / 12564 + 0,5 * 0 + 0,3 * 0 = 0,51       

К2006= 1 + 0,5 * 6465 + 0,3 * 9992 / 11422 + 0,5 * 0 + 0,3 * 0 = 0,55

        К2007= 0 + 0,5 * 18866 + 0,3 * 9151 / 21862 + 0,5 * 0 + 0,3 * 0 = 0,56

       Данные показывают, что коэффициент ликвидности за анализируемые периоды возрастает. Нормативное значение коэффициента равно 1, а так как в нашем случае значения коэффициентов меньше 1, то это также доказывает не ликвидность баланса предприятия.

Как выяснилось, в ходе анализа финансовой деятельности предприятия, основной причиной снижения прибыли в анализируемом периоде явился относительный перерасход издержек обращения. Следовательно, для улучшения финансовой работы предприятия необходимо:

• сокращать транспортные расходы за счет применения наиболее экономичных видов транспорта, усиления связей с поставщиками, находящимися в районе деятельности организации, использования собственного специализированного транспорта;
• осуществлять контроль за расходованием материалов, воды, топлива, электроэнергии в соответствии    с    нормативами,    предварительно   разработанными    специалистами экономической службы;
• обеспечить четкий контроль за сохранностью товарно-материальных ценностей.

В результате анализа  производственной деятельности можно  сделать следующие выводы.

Основные фонды предприятия  используются неэффективно, и предприятие получает недостаточное количество прибыли с одного рубля, вложенного в основные фонды, чем определено нормами, т. к. коэффициенты фондоотдачи, фондоемкости, фондорентабельности и износа не соответствуют нормативам. Особенно это ярко выражено коэффициентом фондорентабельности, который значительно меньше норматива. Для повышения эффективности основных фондов можно рекомендовать реализацию излишнего оборудования или сдачу его в аренду, своевременную и четкую организацию планово-предупредительного ремонта, улучшение ухода за оборудованием, нарастить объемы производства, следует рассмотреть возможность списания остаточной стоимости оборудования с большим износом и заменить более современным оборудованием с целью получения в последующие годы больше прибыли.

Важным показателем, характеризующим  работу предприятий, является себестоимость  продукции, работ и услуг. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятия, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние субъектов  хозяйствования. Наблюдаем в 2006 г. и 2007 г. увеличение себестоимости. Снижение себестоимости планируется по статье «Материальные затраты» за счет применения более дешевых материалов и конструкций в производстве, а также их экономии; списания старой изношенной техники и необходимо наладить систему охраны. Предприятие не обеспечено достаточными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения кредиторской задолженности, а также размер текущих активов намного меньше (почти в 2 раза) текущих обязательств, а значит, предприятие не сможет отвечать по своим обязательствам за счет текущих активов. Особенно это ярко выражено коэффициентом краткосрочной ликвидности, который почти в 2 раза меньше норматива. Предприятие недостаточно направляет средств в текущую деятельность, что может привести к финансовой зависимости и неплатежеспособности. Следует провести анализ запасов.

В 2007 г. созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро    переработаны    на    имеющихся    производственных    мощностях.    В    итоге замораживается капитал и, как следствие, ухудшается финансовое состояние предприятия.

В динамике лет коэффициент  платежеспособности увеличивается, а  значит, увеличивается риск кредиторов по оплате счетов. Предприятие независимо от заемного капитала, так как собственные средства больше заемных средств. Но к 2007 году уменьшается финансовая независимость предприятия от заемных источников, следовательно, увеличивается риск финансовых затруднений. Особенно это ярко выражено коэффициентом финансовой устойчивости.

Важнейшим показателем, характеризующим конечные экономические  результаты деятельности, является прибыль. Главным источником увеличения размера прибыли является снижение себестоимости строительно-монтажных работ. В динамике лет коэффициент прибыльности от реализации, коэффициент прибыльности активов, коэффициент рентабельности активов уменьшаются за счет увеличения себестоимости. Необходимо снизить себестоимость (что делали раньше) и понизить сумму оборотных активов.

Основную долю активов  составляют внеоборотные активы, которые  в динамике лет уменьшается. Резко  увеличилась к 2007 году дебиторская  задолженность.

Это свидетельствует  о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношении к покупателям, об увеличении объема продаж, неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

В динамике лет основную долю пассива составляет собственный  капитал, что хорошо характеризует  предприятие. Основной объем собственного капитала приходится на добавочный капитал. Заемный капитал в динамике лет увеличивается, что отрицательно характеризует предприятие. В основном заемный капитал увеличился за счет кредиторской задолженности. В заключение можно сделать несколько замечаний предприятию: никто не рассчитывает прогнозируемые потоки машин, устаревшие технологии (связи с институтами и предприятиями потеряны).

ООО «КС Телеком» нуждается в более глубокой экспертизе своего экономического положения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. ПРОЕКТНАЯ  ЧАСТЬ

3.1. Расчет прогнозируемых показателей финансово - хозяйственной деятельности предприятия.

Основным результатом  деятельности предприятия является получение прибыли. После анализа  предприятия ООО « КС Телеком» выявлено, что прибыль не достаточно велика, хотя к началу 2004 года значительно увеличилась, но в тоже время сильно увеличивается себестоимость по сравнению с выручкой от реализации.

Для повышения эффективности  финансовой деятельности предприятия: повысим объем реализации, снизим себестоимость продукции, установим  норму запасов, т.к. большие средства затрачены на их хранение

 

Прогнозируемый  объем реализации

Достижение запланированного уровня роста объема реализации зависит  от рыночных факторов и маркетинговых  усилий предприятий. Определенный уровень  роста может быть достигнут в финансовом плане, но будет ли спрос на услуги и работы. В условиях стабильной внешней среды уровень достижимого роста определяется путем сопоставления роста активов и прироста капитала.

Для расчета планируемого объема реализации приведем некоторые  исходные данные:

Отношение активов к  объему реализации

А/Р,

А -общая сумма активов

Р - объем реализации

А/Р = 64731 /46431 = 1,39.

Соотношение заемных  и собственных средств 

ЗС/СС = 22273 / 42458 = 0,525.

Доля нераспределенной прибыли

П = 0,8.

Коэффициент прибыльности будет равен отношению чистой прибыли к объему реализации:

К=1198/46431 =0,026.

Отношение общей величины актива к объему реализации определяет эффективность работы предприятия. Чем ниже это соотношение, тем  эффективнее работает предприятие, эффективнее используются активы.

Данный коэффициент  характеризует уровень управления дебиторской задолженности, который  определяется через период оборачиваемости  дебиторской задолженности. Управление запасами, которые в свою очередь  характеризуются коэффициентом  оборачиваемости запасов. Управление основными фондами и оборотными средствами - чем больше загруженность производственной мощности и эффективнее используются оборотные средства, тем выше объем реализации. Активы характеризуются их ликвидностью, чем выше ликвидная доля активов, тем выше прибыльность по ним, хотя соотношение величины активов и объема реализации и коэффициент прибыльности подвержены воздействию рыночных факторов. Они в значительной степени зависят от уровня менеджмента, как хозяйственного, так и финансового.

Теперь рассчитаем планируемый  объем реализации, исходя из роста  активов:

Рп = Пн*(Пч/Р)(1+(ЗС/СС))/ (А/Р)-Пн*(Пч/Р)*(1+(ЗС/СС))*8,

где Р- объем реализации за предшествующий период,

Пн - доля нераспределенной прибыли,

Р - реализация,

Пч - чистая прибыль.

Рп =  0,8*0,026(1+0,525)/ 1,39-0,8*0,026(1+0,525) * 46431 = 1083,6,