Анализ финансовой отчетности ОАО «Прогресс»

 

      Анализ  данных таблицы 2.9 показал, что в конце отчетного периода кредиторская задолженность превысила дебиторскую на 5119 тыс. рублей или в 1,2 раза, то есть на 1 рубль дебиторской задолженности приходится 1,2 рубля кредиторской. Это превышение оправдано, так как как оптимальным является соотношение 1,2:1. Превышение кредиторской задолженности произошло не по всем показателям.

2.3 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности

      Проведем  дополнительный анализ динамики состава и структуры собственного капитала анализируемого предприятия  как важного источника формирования средств имущества предприятия и результаты расчетов представим в таблице 2.10.

Таблица 2.10

Показатели  типа финансовой устойчивости

     Из  таблицы 2.10 следует, что в отчетном году произошло уменьшение собственного капитала на 162 тыс. руб. или 0,07%. К концу периода по сравнению с началом произошло увеличение собственных оборотных средств на  164,35%, так как   имело место уменьшение внеоборотных активов на 3513 тыс. руб. или на 1,41%.

     По  числовой информации, приведенной в  таблице 2.10, можно сделать следующее аналитическое заключение: согласно приведенной выше методике анализа финансовой устойчивости, предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но, при котором существует возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (сокращения дебиторской задолженности).

     Расчет  коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость представим в таблице 2.11.

Таблица 2.11

Значение  коэффициентов, характеризующих общую  финансовую устойчивость, в долях единиц

     Коэффициент автономии Ка показывает долю собственных  средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия. Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, то есть половина имущества должна быть сформирована за счет  собственных средств предприятия, в нашем случае Ка больше 0,5 и составляет 0,847, хотя на конец года имеется уменьшение Ка на 0,04.

     Коэффициент концентрации заемного капитала Кз  характеризует долю долга в общей  сумме капитала, чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования,  в данном случае имеется увеличение Кз с 0,13  до 0,179 (на 37,7%).

     Коэффициент соотношения заемных  и собственных  средств показывает, сколько заемных  средств, привлекло предприятие  на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение Кз/с на 0,05 свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении финансовой устойчивости. Снижение финансовой устойчивости отражается в увеличении доли заемного капитала в составе источников средств с 11,5% до 15,2%, это произошло за счет увеличения удельного веса кредиторской задолженности с 5,3% до 8,8% (на 71,8%). 

     Если  предположить, что  сумма основных источников средств полностью направлена на формирование запасов и затрат, то она покрывает их на конец года на 87,5% (28796 / 32902 * 100 = 87,5%) (см. таблицу 2.12). 
 

Таблица 2.12

Анализ  показателей ликвидности

     На  основе таблицы 2.12 можно сделать следующие выводы:

     Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,04 и к концу года составил 0,052% краткосрочных обязательств могут  быть погашены за счет собственных  средств.

Если  сравнивать Кал с рекомендуемым  уровнем Кал 0,25-0,5, то предприятие имеет дефицит наличных средств для покрытия текущих обязательств, может вызвать недоверие со стороны поставщиков.

   Анализ  коэффициента критической ликвидности  Ккл  показывает, что на начало отчетного периода краткосрочные долговые обязательства на 68% покрывались средствами в расчетах.

   Ккл снизился на 0,17, следовательно, текущие  обязательства могут быть погашены на 51%, при чем погашение краткосрочных  долговых обязательств зависит от дебиторской  задолженности и от финансового  состояния должника.

   Рекомендуемое значение Ккл  составляет 0,8-1, в нашем  случае на конец отчетного периода имеет значение 0,51 и не соответствует требуемому значению.

   Коэффициент текущей ликвидности Ктл снизился с 1,071 до 0,98 и характеризует ожидаемую  платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств и его рекомендуемое значение составляет 2.

   Предприятие имеет Ктл значительно ниже рекомендуемого уровня.

       Таким образом, на основании   проведенного  анализа  платежеспособности  и финансовой устойчивости можно  сделать  вывод о том, что структура  баланса  данного  предприятия  на  конец  периода  является  неудовлетворительной, а предприятие  неплатежеспособным и финансово неустойчивым. 

2.4 Оценка финансовых результатов деятельности ОАО «Прогресс»

2.4.1 Факторный анализ прибыли предприятия

     Проведем  анализ финансовых результатов деятельности предприятия при помощи факторного анализа прибыли от продажи продукции (таблица 2.13).

 Таблица  2.13

Факторный анализ прибыли от продажи продукции

 

   Далее определим влияние факторов на сумму прибыли:

      - влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от продажи:

∆Пр1 = 2861 * 1,0681394- 2861 = 194,94 тыс. руб.

Jр = 132868 / 124392 = 1,0681394

      - влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продажи:

∆Пр2 = 113886*1,0681394-117812   = 3834,12 тыс. руб.

      - влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль от продаж:

∆Пр3 = 6647*1,0681394-8598= -1498,07 тыс. руб.

      - влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продаж:

∆Пр4 = 998*1,0681394-1056= 10,003 тыс. руб.

- сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продажи продукции за анализируемый период:

∆Пр = 194,94 +3834,1 -1498,07 +10,003 =  2540,97 тыс. руб.

  Результаты  факторного анализа прибыли показали, что в связи с ростом выручки от продажи продукции прибыль увеличилась на 194,94 тыс. руб. и увеличилась на 3834,1 тыс. руб. за  счет увеличения себестоимости единицы продукции. Темп прироста выручки от продажи продукции (6,8%) опережает темп прироста себестоимости продукции (3,45%), что привело к снижению удельных затрат.

 Повышение коммерческих расходов на 5,81% и управленческих расходов на 29,35% привело к снижению прибыли от продаж на 1498,07 тыс. руб. Следовательно, резервом дальнейшего роста прибыли является снижение управленческих расходов. Суммарное влияние факторов привело к увеличению прибыли от продаж на 2541 тыс. руб., что составило  88,82%.

     Темп  прироста выручки от продажи продукции (6,81%) отстает от темпа прироста себестоимости продукции (3,45%), что привело к увеличению удельных затрат.

     Экономические показатели ОАО «Прогресс» и темпы их роста представлены в таблице 2.14.

  Таблица 2.14

  Экономические показатели и темпы их роста