Анализ финансовой отчетности ОАО «Прогресс»

+ Фт = (СОС  + ДП) – З;                                                                                                         (1.7)

      6. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования  запасов  (Фо) [4,125]:

+ Фо = (СОС  +ДП + КП) – ЗИЗ                                                                                             (1.8)

      С помощью данных показателей можно  определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = {…}:

      Выделяют  четыре типа финансовых ситуаций.

      1. Абсолютная независимость финансового состояния отвечает следующим условиям [4,126]:  Фс>0;     Фт >0;     Фо>0;    то есть S= {0,1,1}.

      2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность [4,126]:  Фс<0;     Фт >0;     Фо>0;    то есть S= {0,1,1}.

      3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов): Фс<0;     Фт <0;     Фо>0;    т.е. S= {0,0,1}.

      4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие зависит полностью от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов  не хватает для финансирования материальных оборотных средств, это означает, что пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате пополнения кредиторской задолженности, то есть S= {0,0,0}.

      Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства,  реализуя текущие активы. Величину текущих активов характеризуют статьи раздела II  актива баланса.  Сведения о краткосрочных обязательствах  содержатся в разделе V пассива баланса. В состав краткосрочных долговых обязательств (КДО) входят кредиторская задолженность и краткосрочные заемные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) определяется отношением наиболее ликвидных активов – денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ) к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле [4,134]:

Кал = (ДС + КФВ) / КДО                                                                                                        (1.9)

       В хозяйственной практике значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным в интервале 0,25-0,50. Если предприятие в текущий момент может на 25-50% погасить все краткосрочные долги, его платежеспособность считается нормальной. Если значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже рекомендуемого уровня, это свидетельствует о серьезном дефиците  свободных денежных средств. Коэффициент быстрой или критической ликвидности (Ккл) определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности (ДЗ) и прочих текущих оборотных средств (ТАпр)) к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле [4,136]:

Ккл = (ДС + КФЗ + ДЗ + ТАпр) / КДО                                                                               (1.10)

      Этот  показатель характеризует ту часть  текущих обязательств, которая может  быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений  за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение данного показателя  0.8-1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или общий коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов (ТА) к величине краткосрочных долговых обязательств [4,137]:

Ктл = ТА / КДО                                                                                                                     (1.11)

      В состав оборотных активов входят все активы, перечисленные в разделе  II актива баланса. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности  одного оборота всех оборотных средств. Рекомендуемое значение коэффициента – 2.  

1.4  Методика анализа результатов деятельности предприятия                        

          Прибыль от продажи товарной  продукции в общем случае находится  под воздействием таких факторов, как изменение объема реализации, структуры продукции, отпускных цен на реализованную продукцию, цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки, уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

           Проведение факторного анализа прибыли от продажи позволяет оценить резервы повышения эффективности производства и сформировать управленческие решения по использованию производственных факторов.

       Формализованный расчет прибыли от продажи продукции (ПР) можно представить в таком виде [4,158]:

Пр = Вр – Ср – Ру – Рк,                                                                                                         (1.12)

где Вр – выручка (нетто) от продажи продукции, товаров, работ и услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных, обязательных платежей), руб.;

Ср –  себестоимость реализованной продукции, товаров, работ и услуг, исключая управленческие и коммерческие расходы, руб.;

Ру –  управленческие расходы, руб.;

Рк –  коммерческие расходы, руб.

  Определяется влияние факторов на сумму прибыли по следующим формулам:

      1. Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от продажи [4,159]:

    Пр1 = Пр0 * Jp – Пр0,        или       Пр1 = Пр0 * ( Jp – 1),                                          (1.13)

где   Пр1 – прирост (уменьшение)  прибыли за счет изменения выручки от продажи продукции, руб.;

Пр0 –  прибыль от продажи базисного (предыдущего) периода, руб.;

Jp – индекс изменения объема продажи, определяемый отношением выручки от продажи (без НДС) отчетного периода (Вр1) к выручке от продажи предыдущего периода (Вр0) по формуле: Jp = Вр1 / Вр0                                                                                                        (1.14)  

 2. Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продажи (   Пр2):

    Пр2 = С0 * Jp – С1,                                                                                                         (1.15)

С0, С1 –  себестоимость продукции предыдущего  и отчетного периода, руб.;

      3. Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль от продажи

(     Пр3):

   Пр3 = Ру0 * Jp – Ру1,                                                                                                        (1.16)

где Ру0, Ру1 – управленческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, руб.;

      3. Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продажи

(    Пр4):

    Пр4 = Рк0 * Jp – Рк1,                                                                                                          (1.17)

где Рк0, Рк1 – коммерческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, руб.;

      4. Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продажи продукции за анализируемый период [4,160]:

     Пр =    Пр 1 +    Пр 2 +    Пр 3 +    Пр 4                                                                          (1.18)

 Для измерения оборачиваемости оборотных  средств используются следующие  показатели:

      1.  Продолжительность одного оборота   в днях (Тоб) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств, к сумме однодневной выручки за анализируемый период. Продолжительность одного оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

       Для расчета показателя используется формула [4,90]:

Тоб = ТАср * Д / Вр,                                                                                                         (1.19)

где ТАср – средний остаток текущих оборотных активов за анализируемый период, руб.;

Д –  число календарных дней анализируемого периода (30, 60, 90, 180, 360);

Вр –  выручка от продажи продукции (работ, услуг) за анализируемый период (без  учета НДС и аналогичных платежей), руб.

     Информация  о величине выручки от продажи  продукции содержится в форме 2 «Отчет о прибылях и убытках».

     Средняя величина текущих активов определяется по балансу по формуле средней  арифметической:

ТАср = (ТАн + ТАк) / 2,                                                                                                       (1.20)

где ТАн, ТАк – соответственно величина текущих оборотных активов на начало и конец анализируемого периода, руб.

      2.  Коэффициент оборачиваемости средств  (Коб) характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов:

где Коб = Вр / ТАср                                                                                                             (1.21)

      Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период. И может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

Коб = Д / Тоб                                                                                                                          (1.22)

3. Коэффициент  загрузки (закрепления) средств в  обороте характеризует сумму  оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции [4,91]:

Кз = ТАср / Вр                                                                                                                        (1.23)

       Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

      Сумма высвобожденных средств из оборота  за счет ускорения оборачиваемости 

(- DОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+DОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

DОС = (Тоб1 – Тоб0) * Вр1 / Д,                                                                                           (1.24)

где Тоб1, Тоб0  - соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни;

Вр1 –  выручка от продажи продукции (без  НДС и аналогичных платежей) за отчетный период, руб.

      Для выяснения причин изменения оборачиваемости  оборотных средств, следует использовать факторный анализ.

      На  основе приема цепных подстановок изучают  влияние на изменение продолжительности одного оборота следующих факторов первого порядка: изменение средних остатков; изменение объема реализации.