Выпуск ценных бумаг коммерческим банком

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Декабря 2010 в 15:14, курсовая работа

Краткое описание

Целью данной курсовой работы является изучение деятельности коммерческого банка по выпуску собственных ценных бумаг.

Задачи работы:

•Определение видов ценных бумаг выпускаемых коммерческим банком;
•Процедура эмиссии;
•Управление выпуском ценных бумаг;
•Порядок размещения акций на первичном рынке;
•Размещение долговых ценных бумаг.

Содержимое работы - 1 файл

Курсовая.docx

— 106.55 Кб (Скачать файл)
 

ВВЕДЕНИЕ 

  Коммерческие  банки активные участники рынка  ценных бумаг, и являясь посредниками на финансовом рынке, могут выступать эмитентами различных видов ценных бумаг. Они эмитируют не только акции и облигации, но и инструменты денежного рынка – депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Если на основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный и заемный капитал банка, то выпуск сертификатов и векселей можно рассматривать как привлечение управляемых депозитов, или безотзывных вкладов.

  Для формирования или увеличения уставного  капитала банк выпускает акции. Они  могут быть обыкновенными и привилегированными, именными и на предъявителя.

  С целью привлечения дополнительных денежных средств для осуществления  активных операций коммерческие банки  выпускают облигации.

  Коммерческие  банки с целью привлечения  дополнительных денежных ресурсов осуществляют выпуск ценных бумаг, именуемых сертификатами (денежный документ-удостоверение). В  зависимости от ориентации на инвестора  сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные. Они представляют собой денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное время, имеющие обычно фиксированную ставку процента.

  Выпуск  собственных векселей позволяет  банкам увеличить объем привлеченных средств. Для клиентов банковский вексель -  одно из универсальных платежных  средств.

  К производным ценным бумагам банка  относят опционы, фьючерсы, свопы  и варранты. Они являются важными  финансовыми инструментами.

Основным  законодательным документом в области  эмиссионно-учредительской деятельности является Инструкция ЦБ РФ от 10.03.2006    N 128-И "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ".

  Целью данной курсовой работы является изучение деятельности коммерческого банка по выпуску собственных ценных бумаг.

  Задачи  работы:

  • Определение видов ценных бумаг выпускаемых коммерческим банком;
  • Процедура эмиссии;
  • Управление выпуском ценных бумаг;
  • Порядок размещения акций на первичном рынке;
  • Размещение долговых ценных бумаг.

  Данная курсовая работа выполнена на основе данных ОАО АК «Сбербанк России».

  Информационной  базой курсовой работы явились Инструкция ЦБ РФ от 10.03.2006 N 128-И "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ", ФЗ N 395-1 от 2 декабря 1990 года «О банках и банковской деятельности» (в ред. Федеральных законов от  28.04.2009 N 73-ФЗ), другие нормативные и законодательные акты, труды таких специалистов,   Фельдман А.А, В.Н. Колесникова, Н.Т.Клещева, и других. 
 
 
 
 

  1. УПРАВЛЕНИЕ  ВЫПУСКОМ ЦЕННЫХ БУМАГ НА УРОВНЕ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
 
    1. Виды ценных бумаг, выпускаемых коммерческим банком

  Цель  выпуска ценных бумаг может быть:

  • учредительство – создание нового коммерческого банка или преобразование паевого банка в акционерный, т.е. осуществление первой, учредительной эмиссии акций;
  • увеличение акционерного капитала банка путем выпуска и размещения на открытом рынке последующих эмиссий акций;
  • формирование заемного капитала путем выпуска облигаций и выпуска не эмиссионных ценных бумаг;
  • финансовое управление – совершенствование схем платежей, оптимизация финансовых потоков и т.д.

  Коммерческие  банки могут выпускать следующие  виды ценных бумаг.

  1. С целью формирования уставного капитала (фонда)- акции.

  Акция акционерного коммерческого банка  – любая ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на долю в собственных  средствах банка, на получение дохода от его деятельности и, как правило, на участии в управлении этим банком.1

  Все акции банка независимо от порядкового  номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость (в рублях), если они предоставляют  право голоса на собрании акционеров. Это требование распространяется и  на привилегированные акции, если уставными  документами банка эти акции  наделяются правом голоса.

  При учреждении акционерного банка или  преобразовании его из паевого в  акционерный все акции должны быть распределены среди учредителей  этого банка. Если преобразование банка  из паевого в акционерный сопровождается увеличением его уставного капитала, то это увеличение может осуществляться лишь за счет дополнительных взносов  учредителей, или распределяться между  учредителями – при увеличении уставного  капитала банка за счет капитализации  других его фондов.

  Акционерный банк осуществляет эмиссию акций: при  своем учреждении; при увеличении размеров первоначального уставного  капитала банка путем выпуска  акций.

  Уставом коммерческого банка должны быть определены количество, номинальная  стоимость акций, приобретенных  акционерами (размещенные акции), и  права, предоставляемые этими акциями. Уставом так же могут быть определенно  количество, номинальная стоимость, категории (типы) акций, которые банк вправе размещать дополнительно  к размещенным акциям (объявленные  акции), и права, предоставляемые  этими акциями. При отсутствии в  уставе коммерческого банка этих положений она не вправе размещать  дополнительные акции.

  При учреждении акционерного банка (как  закрытого, так и открытого типа) в Российской Федерации происходит только закрытое распределение акций. Действующими нормативными актами предусматривается, что при учреждении акционерного банка (а также при преобразовании банка из паевого в акционерный) все акции первого выпуска  должны быть распределены среди учредителей  банка. Наличие в момент учреждения банка акций, предполагаемых к размещению путем публичной продажи, не допускается.

  Размер  уставного  капитала ОАО АК «Сбербанка России»  на 01.04.2009 г. составляет 67,76 млрд. рублей (Таблица 1).

  Таблица 1

Общая доля акций в уставном капитале ОАО АК «Сбербанк России»

Обыкновенные акции:
Общая номинальная стоимость, тыс.руб. 64 760 844
Доля  акций данной категории в уставном капитале кредитной организации-эмитента, % 95,6%
 
привилегированные акции:
Общая номинальная стоимость, тыс.руб. 3 000 000
Доля  акций данной категории в уставном капитале кредитной организации-эмитента, % 4,4%
 

  2. Облигация – это долговое обязательство, в соответствии с которым эмитент гарантирует инвестору выплату определенной суммы по истечении определенного срока и выплату ежегодного дохода в виде фиксированного или плавающего процента.2

  Облигация может предусматривать иные имущественные  права ее держателя, если это не противоречит законодательству Российской Федерации. В отличие от держателей обыкновенных акций владельцы облигаций не имеют прав собственности или  доли в капитале фирмы или институте, выпустившем облигацию. Это обусловлено  тем, что облигации являются кредитными обязательствами, держатели облигаций  всего лишь дают в долг свои деньги эмитенту; при таком характере  отношений они не получают доли в  собственности или каких-либо других прав и привилегий, которые могут  сопровождать участие в собственности.

  Облигации являются постоянным (по величине) требованием  к прибыли эмитента (определяемым размерами периодически выплачиваемых  процентов), а также фиксированным  требованием к активам эмитента (равным величине суммы погашения).

  Как правило, проценты на облигации выплачиваются  каждые шесть месяцев. Однако из этого  правила существуют исключения: в  некоторых случаях интервал выплаты  процентов сокращается до одного месяца, и совсем редко выплата  осуществляется один раз в год. Величина выплачиваемого процента зависит от купона.

  Купон - это свойство облигации, определяющее величину годового дохода в виде процентов, но существуют также бескупонные  облигации.3

Величина  суммы погашения (принципал), которую  часто называют номинальной стоимостью выпуска или просто номиналом  выпуска, определяет величину капитала, которая должна быть возвращена инвестору  при наступлении установленного срока погашения.

  Выпуск, рыночный курс которого ниже номинала, называется облигациями выпускаемыми с дисконтом, обычно ему свойственна  купонная ставка, которая ниже ставки купонов новых выпусков облигаций. В противоположность этому выпуски  с курсовой стоимостью, превышающей  номинал, обычно называют облигациями, продающимися с премией, их ставки купонов  выше, чем у новых выпусков.

  1. Депозитные и сберегательные сертификаты.

  Депозитные  и сберегательные сертификаты –  это вид доходной ценной бумаги, поэтому они не могут служить  расчетным или платежным средством  за проданные товары или оказанные  услуги.4

  Депозитные  и сберегательные сертификаты - ценные бумаги, право выпускать которые  предоставлено только коммерческим банкам. Выпуск и обращение депозитных и сберегательных сертификатов регулируется ст. 844 Гражданского кодекса РФ, а  также Письмом  Банка России от 10 февраля 1992 г. N 14-3-20 "О сберегательных и депозитных  сертификатах кредитных организаций" (в ред. Указаний ЦБ РФ от 31.08.98 N 333-У, от 29.11.2000 N 857-У).

  Срок  обращения сертификата определяется с даты его выдачи до даты, когда  владелец получает право востребования  по этому сертификату. Предельный срок обращения депозитных сертификатов - один год, сберегательных - три года. Если срок получения вклада по сертификату  просрочен, то сертификат становится документом до востребования и банк обязан оплатить его сумму немедленно, по первому  требованию владельца.

  В связи с этим у банков возникает  риск одновременного предъявления к  оплате большого количества просроченных сертификатов, что вызывает необходимость  держать большие свободные ресурсы. У российских коммерческих банков в  настоящее время этот риск невелик, поскольку проценты начисляются  в течение срока обращения  сертификатов, после истечения которого происходит инфляционное обесценение  суммы вклада.

  Имеются также и ограничения по передаче их от одного владельца к другому. Депозитный сертификат может быть передан  только от юридического лица к юридическому, а сберегательный – соответственно от физического лица к физическому. Бланк именного сертификата должен иметь место для передаточных надписей.

  Срок  обращения сберегательного сертификата 3 года. Они выдаются банком под определенный договором процент на какой-либо период или до востребования.

  Условия выпуска и обращения депозитных и сберегательных сертификатов необходимо внести в государственный реестр.

     Вкладчикам-организациям выдаются депозитные сертификаты, депонирование  в банках свободных денежных средств  граждан оформляется с помощью  сберегательных сертификатов. Оба вида сертификатов могут быть именными или  на предъявителя, срочными или до востребования.

  Распространяются  сертификаты банком как непосредственно  через свои отделения, так и через  брокерские фирмы на условиях комиссии.

  В момент продажи сертификатов их владелец должен заполнить бланк сертификата  и корешок сертификата. Корешок  сертификата после подписи бенефициара  или его уполномоченного лица отделяется от сертификата и хранится в банке.

  Вместо  заполнения корешка сертификатов допустимо  вести регистрационный журнал выпущенных сертификатов с теми же реквизитами, что и в корешке. Поправки и  помарки при заполнении сертификата  недопустимы.

Информация о работе Выпуск ценных бумаг коммерческим банком