Валютные операции на примере Сберегательного Банка Российской Федерации

Теперь рассмотрим другую ситуацию. Вы не угадали и доллар начал укрепляться, достигнув отметки 1.57 доллара за фунт. Вы решаете продать  купленные ранее 1 000 000 английских фунтов и тем самым закрываете позицию и получаете за них $1 570 000 американских долларов.

Произведя расчет $1 570 000 - $1 580 000 = - $10 000

Поэтому недостача пополняется  за счет Вашего депозита и у Вас на депозите остается $0. Таким образом, депозит служит своего рода страховым взносом от изменения валютного курса. Конечно Вы можете сказать, что не будете закрывать свою позицию до лучших времен. Однако здесь ограничивается свобода принятия решений размером Вашего депозита. Дело в том, что компьютеры отслеживают открытую позицию в режиме реального времени, т. е. каждую секунду компьютер пересчитывает вашу текущую прибыль исходя из котировки на данный момент. Так, например, если на данный момент котировка 1.575, то Ваш текущий убыток исчисляется как (1.575 - 1.58)*1 000 000 = $5000. Компьютер сравнивает Ваш текущий убыток с депозитом и когда он достигает размеров Вашего же депозита выдается принудительная команда закрыть позицию.

Допустим, Сбербанк продал 1 000 000 английских фунтов за американские доллары по котировке 1.5800. До тех пор, пока банк не откупил свой 1 000 000 английских фунтов, считается, что у него открыта короткая позиция (Short) по финансовому инструменту GBP/USD. Позицию Short иногда еще называют позицией "вниз", т. к., продав английские фунты, банк предполагает, что доллар будет укрепляться по отношению к фунту (а старый добрый английский фунт соответственно слабеть к доллару), т. е. количество долларов за 1 фунт будет уменьшаться.

Допустим, банк угадал, и  доллар начал укрепляться, достигнув  котировки 1.57. Он решает купить проданные ранее 1 000 000 английских фунтов и тем самым закрываете позицию, потратив на это $1 570 000 долларов. У банка остаются (1 580 000-1 570 000) = $10 000, которые являются его прибылью и вследствие чего попадают Вам на депозит. Таким образом, если у банка на депозите лежало $10000, то в результате успешно проведенных действий он получит $20 000.

Теперь рассмотрим другую ситуацию. Вы не угадали и доллар начал слабеть, достигнув отметки 1.59 доллара за фунт. Вы решаете купить проданные ранее 1 000 000 английских фунтов и тем самым закрываете позицию, но есть одна проблема вы получили $1 580 000, а для покупки

1 000 000 фунтов сейчас требуется $1 590 000. Получается убыток в $10 000. С вашего депозита снимается $10 000.

Таким образом, депозит служит своего рода страховым  резервом от изменения валютного  курса.

Допустим, Сбербанк купил 1 000 000 английских фунтов за американские доллары по котировке 1.5800. Предположим также, что курс вырос до отметки 1.59. У банка возникает дилемма   закрыть позицию, зафиксировав прибыль, или подождать еще. Однако здесь имеются и промежуточные решения   частично закрыть, т. е. продать не 1 000 000 фунтов а только например 500 000, а остальное оставить в рост. В этом случае у банка все равно остается открытая наверх позиция в размере 500 000 фунтов. До тех пор, пока он ее полностью не закроет, банк останется в позиции Long. Причем цена открытой позиции усреднится и составит:

(1000000*1.58 - 500000*1.59) / (1000000-500000) = 1.57

Таким образом, за счет прибыли  у банка улучшилась средняя цена открытой позиции. Система расчетов такова, что до тех пор пока банк не закрыл полностью позицию, его прибыль не попадает на депозит, а улучшает цену открытия оставшейся позиции по данному финансовому инструменту.

Валютным фьючерсом  называется контракт на будущий обмен  определенного количества одной  валюты на другую по заранее определенному  курсу. На фьючерсных биржах мира обычно используется прямое котирование курсов валют, при котором указывается количество национальной валюты, необходимое для покупки единицы иностранной валюты. В валютных фьючерсах, котируемых на биржах США, фьючерсные цены отражают долларовую стоимость единицы базисной валюты. Цена покупки валютного фьючерсного контракта определяется главным образом форвардным курсом базисной валюты.

Громадное большинство  валютных фьючерсов обращается до даты поставки, т.е. сделки на покупку заменяются сделками на продажу равной суммы  и наоборот, закрывая таким образом открытые позиции и избегая физической поставки валюты. При торговле валютными фьючерсами важно предвидеть изменение курса базисной валюты в будущем и постоянно следить за изменением курса в течение всего срока действия фьючерса, а уловив нежелательную тенденцию, своевременно избавиться от контракта. Спекулянты закрывают позиции, когда они либо достигли прибыли, либо принимают решение об уменьшении убытков.

Выглядит фьючерсная сделка так: банк по поручению клиента  заключает сделку, скажем, на продажу 100 000 евро за доллары по объявленному банком курсу, например 1,2830 т. е. на 78 125 евро. Клиент вносит на гарантийный счет 1000 евро в качестве маржи, обеспечивающей риски по этому контракту. Если прогноз клиента оправдается, и курс евро по отношению к доллару опустится до 1,2730, то банк, купив в этот момент 100 000 евро за доллары, закрывает открытую позицию по евро и получает прибыль в размере 1000 долларов США. Таким образом, за одну сделку, которая по времени может занять всего один день, так как колебания валютного курса в пределах 100 - 200 пунктов в течение дня – дело обычное, на вложенную тысячу евро получается прибыль в 92,5%.

Ясно, что при неправильном прогнозе такая сделка приведет к  потере гарантийной маржи, т. е. к  убытку.

Рассмотрим пример покупки  банком безналичной иностранной  валюты на условиях «СПОТ».

Операции, проводимые на условиях спот – это операции с  датой валютирования не позднее, чем на второй рабочий день после  заключения договора. Купля/продажа валют между участниками валютного рынка осуществляется, как правило, фиксированными объемами (лотами). Размер минимального торгового лота равен 100 000 единиц первой валюты котировки, для простоты будем говорить о долларах США. Банки и финансовые компании оперируют объемами в несколько миллионов, а иногда и несколько сотен миллионов долларов.

Если оперировать  на рынке реальной сотней тысяч, то в действительности доходность от спекулятивных  операций будет составлять в лучшем случае 30 – 40% годовых, что, вообще говоря, тоже очень неплохо.

При этом существует механизм маржевой торговли, который позволяет повысить доходность до 5-20 % процентов в месяц, в зависимости, как уже говорилось, от конъюнктуры и квалификации торгующего.

Суть маржевой торговли состоит в том, что банки и брокерские конторы, предоставляющие услуги для клиентов по проведению конверсионных операций, проводят их при наличии средств на счете клиентов, существенно меньших, чем требуемый объем рыночного лота. Для того, чтобы оперировать объемом средств в 100 000 долларов, на торговом счете достаточно иметь 10 000 долларов. Брокерская контора будет, таким образом, совершать операции по указанию клиента на сумму в 10 раз большую, чем денег у него на счету. Это и есть принцип маржевой торговли или торговли "с плечом". В данном случае "плечо"   соотношение между объемом сделки и собственными средствами клиента - равно 10 . Обычно на практике его размер колеблется от 20 до 100, в зависимости от конкретных рыночных условий. В данном случае, соответственно, будет расти и доходность этих операций.

Примеры подсчета результатов  сделки:

1. Куплено 1 000 000 USD против швейцарского франка (CHF), по курсу (PRICE) 1,5550. Затем продано 1 000 000 USD по курсу (PRICE) 1,5560.

USD	CHF	PRICE
+ 1 000 000	- 1 555 000	1,5550
- 1 000 000	+ 1 556 000	1,5560
0	+1000

Прибыль составила 1000 швейцарских  франков (примерно 650 долларов США).

2. Продано 100 000 USD против  японской йены (JPY), по курсу 105,15. Затем куплено 100 000 USD по курсу 104,88

USD	JPY	PRICE
- 100 000	+ 10 515 000	105,15
+ 100 000	- 11 488 000	104,88
0	+27 000

 
Прибыль составила 27 000 йен (примерно 260 долларов).

Маржевая торговля с банком дает возможность страховать валютные риски также как известные биржевые инструменты - фьючерс, опцион и варрант, но является более доступной и удобной для клиента.

При этом необходимо заметить, что огромный объем финансовых рынков, и большое число их участников приводит к возникновению строго детерминированных внутренних закономерностей, не зависящих от воли участников.

 

 

Глава 3.Учет валютных операций

3.1. Операции Сбербанка РФ с дорожными чеками, валютно-обменные операции

Для обеспечения валютного  обслуживания российских и иностранных  граждан банки организуют обменные пункты. Обменный пункт - место совершения банком валютно-обменных операций с  соблюдением требований Инструкции ЦБ РФ №113-И и иных нормативных  актов Банка России. В обменном пункте совершаются следующие операции:

• покупка и продажа наличной иностранной валюты за наличные рубли;
• покупка и продажа платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли, а также продажа и оплата платежных документов в иностранной валюте за наличную иностранную валюту;
• прием для направления на инкассо наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
• прием на экспертизу денежных знаков иностранных государств и платежных документов в иностранной валюте, подлинность которых вызывает сомнение;
• выдача наличной иностранной валюты по кредитным и дебетным картам, а также прием наличной иностранной валюты для зачисления на счета физических лиц в банках, служащие для расчетов по кредитным и дебетным картам;
• обмен (конверсия) наличной иностранной валюты одного иностранного государства на наличную иностранную валюту другого иностранного государства;
• размен платежного денежного знака иностранного государства на платежные денежные знаки того же иностранного государства;
• замена неплатежного денежного знака иностранного государства на платежный(е) денежный(е) знак(и) того же иностранного государства;
• покупка неплатежных денежных знаков иностранных государств за наличные рубли.

За совершение валютно-обменных операций банк может взимать комиссионное вознаграждение в наличных рублях или  в наличной иностранной валюте. Тариф  комиссионного вознаграждения утверждается руководителем банка. Банки могут  совершать валютно-обменные операции только с наличной иностранной валютой, курс которой к рублю устанавливается  Банком России.

Банкам запрещается  совершать операции только по покупке  или только по продаже наличной иностранной  валюты и платежных документов в  иностранной валюте за наличные рубли.

Валютно-обменные операции совершаются с обязательным оформлением  и выдачей физическим лицам (резидентам и нерезидентам) справок, выписываемых на бланках строгой отчетности "Справка  ф. N 0406007".

Валютно-обменные операции совершаются при предъявлении физическим лицом (резидентом или нерезидентом) кассиру обменного пункта документа, удостоверяющего личность.

Коротко рассмотрим порядок  совершения операций по покупке и  продаже наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной  валюте за наличные рубли. Операции по покупке наличной иностранной валюты за наличные рубли оформляются реестром наличной иностранной валюты, купленной  за наличные рубли (см. приложение 2). Операции по продаже наличной иностранной валюты за наличные рубли оформляются реестром наличной иностранной валюты, проданной за наличные рубли (см. приложение 3). По этим операциям кассир обменного пункта оформляет и выдает физическому лицу (резиденту и нерезиденту) экземпляр клиента бланка строгой отчетности "Справка ф. N 0406007". Бухгалтерское оформление операций по покупке и продаже наличной иностранной валюты за наличные рубли через обменные пункты, в том числе открытые в кассовом узле банка, производится по закрытию операционного дня.

Валютно-обменные операции, совершаемые кассиром обменного  пункта, регистрируются в реестрах по каждому виду операций:

• покупка и продажа наличной иностранной валюты за наличные рубли;
• покупка и продажа платежных документов в иностранной валюте за наличную иностранную валюту;
• покупка и оплата платежных документов в иностранной валюте за наличную иностранную валюту;
• обмен (конверсия) наличной иностранной валюты;
• замена и размен денежных знаков в иностранной валюте;
• принятие и выдача наличной иностранной валюты по операциям с дебетными и кредитными картами.

1. Получение аванса кассовым работником внутреннего структурного подразделения уполномоченного банка отражается по балансу следующими бухгалтерскими проводками:

а) на сумму аванса в  рублях:

Дт 20206 -  Кт 20202

  б)  на сумму аванса в иностранной  валюте:

Дт 20206 - Кт 20202.840 

2. Покупка иностранной  валюты за рубли отражается  по счетам бухгалтерского учета:

а)  если курс покупки  уполномоченного банка установлен ниже официального курса Банка

Дт 20206.840 - Кт 20206 – Кт 70103

б)  если курс покупки  уполномоченного банка установлен выше официального курса:

Дт 20206.840  - Кт 20206

Дт 70205 – Кт 20206.840

3. Продажа иностранной валюты за рубли   отражается  по  счетам  бухгалтерского учета в следующем порядке:

а) если  курс продажи  уполномоченного банка установлен выше официального  курса: