Управление оборотными капиталом предприятия

    Но  вопросы управления оборотным капиталом  на предприятии входят не только в  обязанности подразделений, подотчетных  директору по экономике и финансам. Только общими усилиями совместной работы менеджеров разных служб, обладающих разносторонними знаниями, комплексно исследуются вопросы управления оборотным капиталом и находится наиболее оптимальный вариант их решения.

    В целом можно сформулировать следующие  задачи управления оборотным капиталом, решаемые в ОАО «Саранский завод «Резинотехника»:

    1) планирование и контроль доходов  и расходов по периодам, подразделениям, статьям; 

    2) планирование и контроль поступлений  и платежей по периодам, подразделениям, статьям, платежным средствам; 

    3) планирование и контроль дебиторской и кредиторской задолженности;

    4) инвестиционная политика (разработка бизнес-планов и их приоритетов, очередность выделения средств по направлениям и по статьям затрат;

    5) работа с собственным и заемным капиталом, его привлечение и погашение, кредитная политика;

    6) анализ деятельности (финансовый анализ, анализ отклонений, расчет рейтингов);

    7) внешняя отчетность (для налоговой инспекции, для акционеров, для кредиторов);

    8) автоматизация деятельности (в области финансов).

    В ОАО «Саранский завод «Резинотехника»  действует служба АСУП, каждое рабочее  место финансово-экономического подразделения  оснащено современным компьютером, подключенным в локальную и всемирную  сеть INTERNET. Возможности компьютеров  используются для обработки текстовых документов, расчетов в электронных таблицах, решения задач бухгалтерского учета при помощи специальных программ, разработанных программистами предприятия и специализированными компьютерными фирмами.

    Однако, действующая на предприятии система имеет определенные недостатки:

    1) невозможность четкого разграничения  функций, а, следовательно, и  ответственности руководителей  подразделений и отдельных работников, за выполнение поставленных задач; 

    2) отвлечение  высококвалифицированных  специалистов (начальников производственных отделов и их заместителей) на деятельность, напрямую не связанную с производственным процессом - администрирование, хозяйственные вопросы, учетная деятельность и т.п. Все эти факторы приводят к существенной перезагруженности директора по экономике и финансам и технического директора, вынужденных много времени затрачивать на решение текущих вопросов;

    3) многоуровневость структуры, что  зачастую приводит к потере оперативности;

    4) невозможность определения конечного  результата деятельности подразделений и их вклад в конечный результат деятельности предприятия в целом, как следствие - сложная система материального стимулирования.

    Важным  вопросом в процессе управления оборотным  капиталом предприятия является определение потребности в оборотных средствах, т.е. расчет объема запаса оборотных средств, позволяющих обеспечить нормальную хозяйственную деятельность организации. В ОАО «Саранский завод «Резинотехника» выполнением данной задачи занимается плановый отдел, который является подразделением экономического отдела.

    В зависимости от конкретной цели финансового  управления оборотный капитал структурируется по составу элементов, имеющих разную характеристику. Финансовые менеджеры совместно с менеджерами других функциональных подразделений разрабатывают самостоятельные политики управления отдельными видами оборотного капитала, например: запасами товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженностью, денежными активами. Для этих групп оборотного капитала конкретизируется политика управления, которая подчинена общей политике управления оборотным капиталом предприятия.

    Определение необходимого объема финансовых средств  для формирования запасов товарно-материальных ценностей осуществляется путем  выявления потребности в них. Своевременное вовлечение в хозяйственный оборот излишних запасов товарно-материальных ценностей осуществляется на основе мониторинга текущей финансовой деятельности (сопоставления нормативного и фактического размера запасов). Мероприятия в этом случае разрабатываются совместно со службой производственного менеджмента (при нормализации запасов сырья и материалов) или со службой маркетинга (при нормализации запасов готовой продукции).

    Оценка  реального состояния дебиторской  задолженности, т.е. оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка на предприятии ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовые менеджеры используют накопленную на предприятии статистику, а также прибегают к услугам экспертов-консультантов. Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

    Управление денежными средствами, рыночными ценными бумагами, дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, начислениями и  средствами краткосрочного финансирования (кроме запасов) является прямой обязанностью директора по экономике и финансам. Решение вопросов, связанных с управлением оборотным капиталом, требует значительного количества времени и на этом направлении наиболее ярко проявляется основная проблема управления финансами: выбор между рентабельностью и риском (вероятностью неплатежеспособности).

    Анализ  системы управления оборотным капиталом  предприятия позволяет сделать вывод, что эта система несовершенна и не полностью соответствует требованиям, предъявляемым рыночными условиями. в качестве аргументов, подтверждающих необходимость проведения совершенствование системы финансового управления, служит и анализ ситуации по деятельности финансово-экономической службы на предприятии:

    1) сроки документооборота  не всегда соблюдаются, что приводит к финансовым потерям в ходе текущих операций;

    2) руководству приходится обращаться во множество отделов, чтобы получить необходимую информацию;

    3) неопределенность в распределении обязанностей и ответственности приводит к ненужным конфликтам между отделами и к тому, что никто этим не будет заниматься;

    4) некоторые важные финансовые функции просто не осуществляются на предприятии, как в силу текущей перегрузки, так и из-за низкой квалификации персонала, что ведет к неэффективности управления;

    5) ответственность не всегда сочетается с полномочиями;

    6) данные, представляемые руководству, часто несовместимы и неоднородны по месту и по времени;

    7) отдельные задачи выполняются  отделами несогласованно и по-разному. 

    2.2 Анализ состава и источников формирования оборотного капитала 

    В первую очередь, при анализе оборотного капитала ОАО «Саранский завод «Резинотехника», изучим изменение его состава и структуры, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе закупки и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия. Анализ будем проводить на основе данных бухгалтерского баланса предприятия (Приложение А – В).

    Рассмотрим  изменение величины оборотного капитала предприятия в 2004 – 2006 гг. (таблица 2.1).

Таблица 2.1 – Динамика оборотного капитала ОАО «Саранский завод «Резинотехника» в 2004 – 2006 гг., тыс. р.

 

    Таким образом, общая сумма оборотного капитала увеличилась в 2005 г. на 29260,5 тыс. р., что произошло вследствие: увеличения запасов на 39367 тыс. р., их удельный вес в общей сумме оборотного капитала увеличился на 8,1%, по сравнению с 2004 г.; уменьшения дебиторской задолженности на 17285 тыс. р., удельный вес уменьшился на 8,4%; увеличения суммы денежных средств на 204 тыс. р., ее удельный вес уменьшился на 0,1%; увеличения НДС по приобретенным ценностям на 3942,5 тыс. р., его удельный вес увеличился на 0,8%.

    Значение  оборотного капитала в 2006 г. увеличилось на 22797,5 тыс. р., что произошло вследствие: увеличения запасов на 24480,5 тыс. р., их удельный вес в общей сумме оборотных активов увеличился на 3,2%, по сравнению с 2005 г.; уменьшения дебиторской задолженности на 2494 тыс. р., удельный вес уменьшился на 6%; уменьшения суммы денежных средств на 3194,5 тыс. р., их удельный вес уменьшился на 1,1%; увеличения НДС по приобретенным ценностям на 3286 тыс. р., его удельный вес также увеличился на 0,5%.

    Высокая скорость оборота и частота смены  форм (деньги – сырье – производство – готовая продукция – дебиторская  задолженность – деньги) предъявляют  определенные требования к источникам формирования оборотного капитала. Традиционные источники можно разделить на следующие группы:

1. собственные источники:

- собственный  капитал;

2) заемные  источники:

- краткосрочные  кредиты банков;

- кредиторская  задолженность;

- товарный  кредит;

- дополнительно привлекаемые источники.

    Проведем  анализ источников формирования оборотного капитала в ОАО «Саранский завод  «Резинотехника» в 2004 – 2006 гг., на основе бухгалтерского баланса (Приложение А – В).

    Рассмотрим  изменение доли собственного и заёмного капитала в общей стоимости имущества (таблица 2.2).

Таблица 2.2 – Величина собственного и заёмного капитала предприятия в 2004 – 2006 гг., тыс. р.

 

    Из  данных таблицы  видно, что собственные  средства предприятия увеличились  на 71605 тыс. р. в 2005 г., по сравнению с 2004 г., и на 5276,5 тыс. р. в 2006 г., по сравнению с 2005 г. Их удельный вес в 2004 г. составил 73,5%, в 2005 г. произошло увеличение на 3%, а в 2006 г. уменьшение на 2,3%. В то же время снизились обязательства предприятия по заемным средствам в 2005 г. – на 2003 тыс. р. и увеличились в 2006 г. на 23648,5 тыс. р. Их удельный вес снизился на 3% в 2005 г. и увеличился на 2,3%  в 2006 г. соответственно, что связано со значительным увеличением общей стоимости имущества, при этом само значение заемных средств выросло незначительно.