Этап
6. Разрабатываются с последующим утверждением
регламентирующие документы.
На
этом этапе сводятся воедино в
соответствующее положение разработанные
процедуры, правила, сроки и ответственные
за реализацию системы оценки и управления
стоимостью компании. Также формулируются
требования к форматам управленческой
отчетности.
Реализация
системы управления стоимостью компании
предполагает, что целью и критерием
эффективности деятельности является
максимизация рыночной стоимости собственного
капитала, т.е. "цены" предприятия.
Для этого нужно обеспечить интеграцию
разрабатываемой системы с системой
бюджетирования, финансового анализа,
бухгалтерского и управленческого учета.
Постановка замкнутого контура управления
стоимостью компании позволит обоснованно
принимать решения:
- о необходимости
изменений в составе активов компании,
включая неоперационные (избыточные),
социальные и финансовые;
- о целесообразности
участия в капитале других компаний;
- об эффективности
существующих бизнесов компании и открытии
новых бизнес-линий;
- о характере
динамики стоимости имущества и компании
в целом с учетом поставленных стратегических
и оперативных целей управления, а также
многих других задач.
При
таком подходе к управлению имуществом
сглаживаются классические противоречия
менеджмента, что обеспечивает выживаемость
и высокую конкурентоспособность
предприятия.
ЗаключениЕ
В
ходе научной работы были получены
результаты, которые помогают сделать
следующие выводы:
- Исходя из
экономического содержания категории
гудвилл следует различать финансовый
и бухгалтерский гудвилл – гудвилл отражающий
прибыльность компании и гудвилл, отражающий
надбавку к цене приобретения компании;
- Гудвилл классифицируется
по следующим признакам: по видам отношений,
объектом которых выступает гудвилл –
юридический и экономический, по экономическому
содержанию – финансовый и бухгалтерский,
которые в свою очередь делятся на гувилл
персонала и накопленный гудвилл и полный
и частичный гудвилл соответственно; исходя
из финансовых результатов деятельности
выделяют положительный и отрицательный
гудвилл (бэдвилл);
- Для определения
стоимости гудвилла предприятия обоснованно
и целесообразно применять следующие
методы: метод на основе показателя деловой
активности (статистический метод), метод
избыточных прибылей, а также метод чистых
денежных потоков или модель Ольсона;
- Основными
различиями в учете гудвилла по российским
и международным стандартам заключается: в
различных оценках чистых активов; в способах
списания и переоценки бухгалтерского
гудвилла.
- Мониторинг
управленческих решений на основе оценки
гудвилла представляет собой систему
анализа, оценки, диагностики и коррекции
управленческих решений, приводящих к
изменению стоимости предприятия.
Цели
научной работы были достигнуты, т.к.
в ходе исследования были решены поставленные
задачи.
Результаты
работы могут быть использованы в
финансовом управлении предприятия, а
также в качестве учебного материала
при чтении курсов «Оценка бизнеса»,
«Финансы организаций», «Финансовый
менеджмент».
Список
литературы
- Гражданский
кодекс Российской Федерации.
- Международный
стандарт финансовой отчетности 3 «Объединение
компаний».
- Международный
стандарт финансовой отчетности 36 «Обесценение
активов».
- Международный
стандарт финансовой отчетности 38 «Нематериальные
активы».
- Положение
по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных
активов» ПБУ 14/2007, утвержденное приказом
Минфина РФ от 27.12.2007 г. №153н.
- Антипина
О.Н. Диалектика стоимости в постиндустриальном
обществе / О.Н. Антипина, В.Л. Иноземцев
// Мировая экономика и международные отношения.
– 1998. – № 7. – С. 19-29.
- Беккер Г.С.
Человеческое поведение: экономический
подход. Избранные труды по экономической
теории: Пер. с англ. / Сост., науч. ред., послесл.
Р.И. Капелюшников; предисл. М.И. Левин.
– М.: ГУ ВШЭ, 2003. – 672 с.
- Бланк И.А.
Основы инвестиционного менеджмента.
Т.1,2./И.А. Бланк. – К.: Эльга-Н, Ника-Центр,
2001. – 1048 с.
- Бригхем Ю.
Финансовый менеджмент: полный курс: В
2-х т.: Т.1,2./Ю. Бригхем, Л. Гапенски / Пер.
с англ. Под ред. В.В. Ковалева. – СПб.: Экономическая
школа, 1997. – 1168 с.
- Валдайцев
С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью
предприятия: Учеб. Пособие для вузов /
С.В. Валдайцев. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 344
с.
- . Верстина
Н. Как управлять стоимостью. Постановка
системы мониторинга и управления стоимостью
компании / Н. Верстина, Ю. Еленева // Оборудование
(рынок, предложение, цены). – 1999. – № 10.
– С. 17-18.
- Десмонд
Г.М. Руководство по оценке бизнеса / Г.М.
Десмонд, Р.Э Келли. – М.: РОО Академии оценки,
1996. – 264 с.
- Дойль П.
Маркетинг, ориентированный на стоимость.
— СПб.: Питер, 2001. – 234 c.
- Елисеев
В.М. Гудвилл: проблема оценки и отражения
в отчетности / В.М. Елисеев // Вопросы оценки.
– 2004. – № 1. – С. 31-37
- Ковалев
В.В. Основы теории финансового менеджмента:
учеб.-практ. пособие / В.В. Ковалев. – М.:
Проспект, 2009. – 544 с.
- Ковалев
В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом.
Выбор инвестиций. Анализ отчетности /
В.В. Ковалев. – 2-е изд., перераб. И доп.
– М.: Финансы и статистика, 1999. – 512 с.
- Полозков
С. Исследования различий влияния знаний
и информации на развитие общества / С.
Полозков, Т. Семенов // Экономист. – 2005.
– № 2. – с. 46-50.
- Пратт Ш. Оценивая бизнес:
анализ и оценка компаний закрытого типа
/ Ш. Пратт. – М., 1994. – 234 с.
- Чеботарев
Н.Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса):
учебник / Н.Ф. Чеботарев. – М.: Издательско-торговая
корпорация «Дашков и К°», 2009. –
256 с.
- Газета «Коммерсантъ»
№ 197 (3036) от 21.10.2004. – с. 19.
- Гуськов
В. О роли нематериальных активов…[Электронный
ресурс] / В. Гуськов. – Режим доступа: http://www.is-t.ru/st_0021.htm
- Самсонов
В., Харченко С. Как оценить гудвилл [Электронный
ресурс] / В.Самсонов, С. Харченко. - Режим
доступа: http://www.fd.ru/reader.htm?id=7327