Шпаргалка по "Финансам"

В настоящий момент для  оценки ликвидности в банках используется стандартный ГЭП-анализ объемно-временной структуры (ОВС) активов и пассивов, распределенных по срокам к погашению, а также таблицы платежного календаря. Метод ГЭП является методом анализа разрыва в сроках погашения требований и обязательств. На практике разрыв в ликвидности определяется как разность между активами и пассивами, погашение и возврат которых приходится в данный момент. Разрыв ликвидности представляет в абсолютном выражении информацию о соответствии или несоответствии объемов ресурсов объемам вложений на конкретную дату. В результате анализа возникает диаграмма разрывов по основным валютам. Далее осуществляется лимитирование допустимой величины отношения разрыва в тот или иной момент к сумме пассивов в тот или иной момент. Обычно отдельно проводится анализ требований и обязательств в тенге и иностранной валюте. В процессе анализа рассчитываются следующие показатели и коэффициенты:

1) Показатель избытка  (дефицита) ликвидности

Определяется в абсолютном выражении как разница между  общей суммой активов и обязательств, рассчитанных нарастающим итогом по срокам погашения. Положительное значение данного показателя (избыток ликвидности) означает, что кредитная организация  может выполнить свои обязательства  сроком погашения, например, от "до востребования" до 30 дней включительно. Отрицательное  значение (дефицит ликвидности) показывает сумму обязательств сроком погашения от "до востребования" до 30 дней включительно, не покрытых активами кредитной организации сроком погашения от "до востребования" до 30 дней включительно.

2) Коэффициенты  избытка (дефицита) ликвидности

Определяются как процентное отношение величины избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанное нарастающим  итогом к общей сумме обязательств. Кредитным организациям рекомендуется  самостоятельно устанавливать предельные значения коэффициентов избытка (дефицита) ликвидности. Банк России рекомендует  следующие сроки, по которым кредитным  организациям следует устанавливать  предельные значения: срок погашения  от "до востребования" до 7 дней; срок погашения от "до востребования" до 30 дней; срок погашения от "довостребования" до 1 года.

18. Скорректированная на риск рентабельность капитала (RAROC) и его модификации.

Скорректированная на риск рентабельность капитала RAROC - это относительный  финансовый показатель, который выражает долю чистой прибыли, полученной сверх  ожидаемой акционерами (инвесторами) компании, а также позволяет проводить  анализ эффективности деятельности компании по сравнению с другими  компаниями отрасли. 

RAROC (riskadjustedreturnoncapital, Returnonriskadjustedcapital) - скорректированная риском доходность на капитал - метод анализа рисков и оценки инвестиционных проектов, требующий более высоких уровней чистой доходности для более рискованных проектов. При этом ставка доходности оценивается без корректировки риска, а отчисления из капитала изменяются в зависимости от риска, связанного с данным инструментом или проектом. Корректировка по риску осуществляется посредством снижения подверженной риску доходности проекта или посредством снижения уровня доходности инструмента.

Понятие скорректированной  на риск рентабельности капитала -это отношение чистой прибыли к размеру капитала на покрытие рисков данного вида деятельности (операций кредитования). Метод оценки финансового риска и потребности в капитале на уровне отдельных направлений бизнеса и банка в целом, получивший названиескорректированной на риск рентабельности капитала (risk-adjusted return on capital — RAROC

На базе показателя RAROC возникли такие его модификации, как рентабельность капитала, скорректированного на риск (returnon risk-adjusted capital — RORAC, и скорректированная на риск рентабельность капитала, рассчитанного с учетом риска (risk-adjusted return on riskadjusted capital — RARORAC). Все эти коэффициенты относятся к классу так называемых показателей оценки результатов деятельности с учетом риска(risk-adjusted performance measures — RAPM), которые получили широкое распространение в финансовом секторе как меры экономической эффективности,учитывающие риск. В отличие от экономической добавленной стоимости — абсолютной (денежной) величины, являющейся оценкой экономического эффекта, — относительные показатели RAPM являются сопоставимыми и, следовательно, могут служить критерием размещения капитала между различными по величине и структуре портфелями, подразделениями и направлениями деятельности, а также инструментом мотивации руководящего персонала в системах материального поощрения.

Первоначальная цель, которая  ставилась перед разработчиками RAROC, заключалась в оценке риска ссудного портфеля банка и размера капитала, достаточного для покрытия убытков с заданной степенью уверенности. Иными словами, задача состояла в расчете такой величины капитала, которая позволила бы снизить риск банкротства банка и связанных с ним потерь для его вкладчиков и прочих кредиторов до приемлемо низкого уровня.

В более общем виде метод RAROC предназначен для обеспечения банка капиталом на уровне, достаточном для покрытия непредвиденных потерь вследствие реализации всех основных видов риска с определенной (высокой) степенью уверенности. Таким образом, главной целью применения RAROC с точки зрения интегрированного риск-менеджмента является оптимизация совокупной величины и структуры капитала банка. Кроме того, размещение капитала по направлениям деятельности, учитывающее как их индивидуальные риски, так и вклад в общий риск банка, необходимо для расчета экономической прибыли и основанных на ней сумм вознаграждения для руководителей.

Необходимо признать, что  к настоящему времени не существует какой-либо общепринятой, стандартной  методики агрегированной оценки рисков в масштабе всего банка. В методе RAROC моделирование и агрегирование рисков должны осуществляться «снизу вверх», в разрезе основных видов риска, каждый из которых оценивается сразу по всем операциям банка. При таком подходе возникает проблема учета корреляционных взаимосвязей между рисками разной природы, которые очень трудно оценить эмпирически (в первую очередь, из-за различия во временных горизонтах). В этом случае обычно прибегают к теоретическим корреляциям, однако, их обоснованность остается спорной. Альтернативой служит двухэтапный подход, в котором риски оцениваются и агрегируются с учетом эмпирических или предполагаемых корреляций сначала на уровне отдельных направлений деятельности, а затем полученные оценки совокупного риска агрегируются по направлениям бизнеса с учетом реально наблюдаемых корреляций между ними. При единообразном и последовательном учете корреляций оба подхода должны давать одни и те же значения интегрального риска. В результате определяется потребность в капитале на покрытие риска для всего банка. Принцип, лежащий в основе RAROC, заключается в том, что проекты, сопряженные с более высоким совокупным риском, должны приносить и большую чистую доходность по сравнению с проектами с низким риском. Это значит, что оценка рентабельности направления бизнеса или подразделения (отдельной операции, продукта, клиента и т. п.) и ценообразование их продуктов и услуг должны производиться с учетом не только явных затрат, включающих стоимость кредитных ресурсов, непроцентные расходы и премию за риск (отражающую ожидаемые потери), но и вмененных издержек — стоимости задействованного капитала, предназначенного для покрытия непредвиденных потерь вследствие всех видов риска.

Как и концепция экономической  добавленной стоимости, метод RAROC основывается на важном допущении, что вмененная стоимость капитала, задействованного в каждом направлении деятельности, рассчитывается исходя из одной и той же нормы рентабельности капитала для всего банка. Для того чтобы «выровнять» все направления бизнеса по риску инвестирования капитала при его неизменной «цене», необходимо распределить капитал между ними таким образом, чтобы более рискованные направления получили и больше капитала. Это позволит сравнивать их между собой по уровню рентабельности с учетом риска и принимать соответствующие стратегические решения. Главная проблема, таким образом, заключается в выборе оптимальной меры риска, руководствуясь которой можно было бы распределять капитал без существенных искажений. В методе RAROC в качестве такой меры используется вероятностная оценкаинтегрального экономического риска для каждого направления деятельности, учитывающая его корреляцию с совокупным риском банковского портфеля. 

19. Международные стандарты банковского капитала. Базельское соглашение по капиталу 1, 2, 3.

В 1987 г. Представители 12 ведущих  индустриальных стран (страны “Большой семерки” (G7), Швеция, Швейцария и  Бенилюкс) объявили о заключении соглашения о стандартах капитала, часто называемого  Базельским соглашением, которые применялись бы единообразно во всех банковских учреждениях, находящихся под юрисдикцией перечисленных государств.

Размер собственных средств  коммерческого банка играет огромную роль:

-        для  самого банка, поскольку объем  и характер осуществляемых как  активных, так и пассивных операций  напрямую зависят от объема  капитала, что в итоги оказывает  существенное влияние на формирования  результатов деятельности;

-        для  кредиторов банка, а также клиентов, находящихся на расчетно-кассовом  обслуживании, что связано с обеспечением  сохранности их вложений и  гарантией стабильности обслуживания;

-        для  государственных органов, в том  числе ЦБ, которые заинтересованы  в стабильности экономики в  целом, в частности, банковские  системы и системы безналичных  расчетов, поскольку эта стабильность  может быть достигнута только  при наличии у коммерческих  банков собственных средств, отвечающих  установленным требованиям, адекватным  рыночной ситуации по своим количественным и качественным параметрам.

В РК минимальный размер собственного капитала должен составлять 5 миллионов евро.

Таким образом, перед руководством банка периодически возникает проблема пополнения собственных средств.

Пополнение банковского  капитала осуществляется двумя способами:

-        увеличение  капитала за счет внутренних  источников;

-        увеличение  капитала за счет внешних источников.

Первый способ заключается  в проведении определенной дивидендной  политики, суть которой сводится к  повышению доли удержания прибыли  за счет сокращения (или относительного сокращения при неизменном росте  прибыли) выплаты дивидендов держателям обыкновенных акций.

Второй способ состоит прежде всего в дополнительной эмиссии долевых ценных бумаг с правом обмена на акции. К данному способу также относится продажа основных средств и в первую очередь недвижимости с последующей арендой. Подобного рода сделки наиболее привлекательны в периоды, когда инфляция и экономический рост значительно опережают повышение текущей стоимости в сравнении с его первоначальной стоимостью, отраженной в балансе банка.

В целях сближения национальных нормативов регулирования в 1980-х  гг. Банк международных расчетов и  Базельский комитет по банковскому надзору выступили с инициативой по разработке стандарта достаточности капитала с учетом риска на основе систематизации международного опыта оценки и управления рисками. В 1988 г. было принято Базельское соглашение о капитале (Базель-1), которое ввело стандарт достаточности капитала и резервов для поддержания гарантированной платежеспособности международных банков. Главным обобщенным показателем достаточности капитала в соглашении является размер капитала с учетом риска банка, который определяется в виде отношения капитала банка к величине активов и забалансовых статей, взвешенных по степени риска. Размер банковского капитала на тот момент определялся величиной только кредитного риска. Неустойчивость финансовых рынков и появление новых финансовых инструментов привели к росту в 1990-е гг. величины рыночных рисков и их усложнению. Произошедшие изменения рыночной среды сделали основные положения соглашения неадекватными изменившемуся профилю банковских рисков. В 1995 г. в соглашение было внесено дополнение, касающееся рисков, связанных со срочными контрактами (форвардами, свопами, опционами и др.).

Базельское соглашение-1 в настоящее время предусматривает наличие капитала трех уровней. Капитал 1-го и 2-го уровней связан с показателями кредитного риска по балансовым и забалансовым операциям и производным инструментам. Необходимость учитывать рыночные риски в банковской деятельности привела к принятию в январе 1996 г. «Дополнения к Базельскому соглашению по капиталу с целью включения в него рыночных рисков», которое содержало описание стандартного метода оценки рыночных рисков (процентного и фондового риска по инструментам торгового портфеля банка, валютного и товарного риска по всем операциям банка, рыночного риска опционов, находящихся в торговом портфеле банка) и принципы использования внутренних моделей для оценки рыночных рисков, а также устанавливало специальные требования к капиталу для рыночных рисков. Такой капитал получил название капитала 3-го уровня и может быть использован для покрытия только рыночных рисков. Активы, которые подпадают под требования капитала по рыночному риску, исключаются из требований к взвешенному с учетом риска кредитному капиталу. Банкам была предоставлена возможность выбора между стандартным методом расчета величины требований к капиталу и внутренними моделями.

Стандартный подход предусматривает  расчет требований к капиталу по позициям, подверженным валютному, процентному, фондовому и товарному рискам в соответствии со специфическими методиками расчета для каждого вида риска  на основе определения единой длинной  или короткой позиции банка как  сальдо спотовых и срочных позиций по соответствующим инструментам. Рыночный риск банка определяется как сумма процентного, валютного, фондового и товарного рисков. Главное достоинство стандартного подхода – простота и универсальность, так как он может быть с равной эффективностью использован банковскими и небанковскими финансовыми организациями в разных странах. Однако стандартный подход имеет ряд недостатков, основным из которых можно считать возможность занижения минимального размера капитала.