Шпаргалка по "Финансам"

Нисходящие модели (top-down models) рассматривают операционный риск «сверху вниз», с точки зрения конечных результатов деятельности, т.е. последствий, к которым приводит операционный риск (например, общая сумма убытка в результате сбоя информационных систем или ошибок персонала). Полученные результаты используются для адекватного распределения капитала между подразделениями в качестве резерва под такие потери.

Восходящие модели (bottom-up models)  разрабатываются «снизу вверх» с точки зрения подразделений или бизнес-процессов. Основное внимание уделяется причинам возникновения операционных рисков, которые могут привести к негативным последствиям.

 

14 Кредитные рейтинги как инструмент кредитного риск менеджмента. Внутренние и внешние кредитные рейтинги.

Эволюция подходов к оценке кредитного риска происходило поэтапно, и ее можно представить в виде следующей последовательности показателей:

   Номинальная стоимость;

   Взвешенная по  риску сумма актива;

   Внешний/внутренний  кредитный рейтинг;

   Величина вероятных  потерь, рассчитанная с помощью  внутренней модели оценки кредитного  риска для портфелей ссуд.

После проведения анализа  на основе оценок основных финансовых коэффициентов и прочих факторов, свидетельствующих о платежеспособности заемщика, можно установить общий  показатель его риска путем отнесения  к определенной группе риска, т.е. присвоить  ему кредитный рейтинг.

Кредитный рейтинг (credit rating) представляет собой интегральную оценку финансовой устойчивости и платежеспособности страны, заемщика или отдельного кредитного продукта. Рейтинг выражает мнение агентства относительно будущей способности и намерения заемщика осуществлять выплаты кредиторам в погашение основной суммы задолженности и процентов по ней своевременно и в полном объеме.

Кредитные рейтинги обычно выставляются и публикуются специализированными  рейтинговыми агентствами, наиболее известными из которых являются Moody’s  и Standard & Poor’s.

В табл представлены шкалы кредитных рейтингов, которые используют в своей деятельности ведущие мировые рейтинговые агентства. Оценки выставляются в соответствии с характеристиками заемщика,  а также с учетом срока обращения обязательств (краткосрочные обязательства могут получить более высокий рейтинг).

Кредитные рейтинги отражают объективную оценку вероятности  дефолта и используются для определения  характера инвестиций. Так, всю шкалу  кредитных рейтингов принято  делить на два диапазона:

• Инвестиционное качество (investment grade) -  облигации с рейтингом не ниже ВВВ (по шкале S&P) или Ваа (по шкале Moody’s). Консервативным институциональным инвесторам (пенсионным и страховым фондам) рекомендуется приобретать облигации с рейтингом не ниже этого уровня;
• Спекулятивное качество (speculative grade) – облигации с рейтингом, более низким, чем инвестиционное качество. Такие облигации часто называют «бросовыми», или «мусорными» (junk bonds).

Определение кредитного рейтинга предприятия осуществляется рейтинговым  агентством на основе определенной системы  критериев, важнейшими из которых являются финансовые коэффициенты. Данные, приведенные  в таблице представляют собой  средние показатели по зарубежным промышленным корпорациям.

Компании с высоким  рейтингом характеризуются сравнительно меньшими обязательствами, большим  капиталом и денежным потоком, чем  заемщики, обладающие низким кредитным  рейтингом.

Системы внутренних кредитных рейтингов.

В основе процесса управления кредитными рисками в большинстве  банков лежит классификация потенциальных  клиентов и контрагентов по уровню риска на основе собственной системы  внутренних кредитных рейтингов  (internal credit rating) с целью объективного учета финансового состояния заемщика, отрасли экономики, к которой он принадлежит, а также возможностей самого банка-кредитора при принятии им решения о выдаче ссуды.

На практике для этой цели используются различные классификационные  шкалы, насчитывающие, как правило, от 5 до 10 и даже 12 градаций риска. Некоторые  финансовые институты применяют  одновременно две независимые системы  рейтингов.

Системы кредитного рейтинга дают возможность сотрудникам кредитного отдела проанализировать кредитные  заявки путем оценки ограниченного  числа кдючевых факторов платежеспособности контрагента, отражающих вероятность  погашения им долга в полном объеме и  в срок. Для этих целей разрабатываются  весьма сложные модели со значительным количеством критериев оценки на основе множественного дискриминантного анализа. Хотя каждый банк устанавливает  критерии оценки индивидуально, как  правило, они руководствуются такими показателями, как:

• Оценка внешней среды контрагента (состояние экономики, отрасли и характеристики деятельности контрагента, такие как доля на рынке, география операции и др.);
• Оценка качества управления (опыт, компетентность, преемственность управления, деловые качества руководителя);

кредитная история (длительность и прочность взаимоотношений  заемщика с данным банком и другими  кредитными организациями, своевременность  погашения обязательств);

характеристики кредитного продукта (срок, сумма, проценты, обеспечение, условия предоставления);

анализ бухгалтерской  отчетности и основных финансовых коэффициентов (рентабельность, соотношение собственных  и заемных средств, план поступления  денежных средств и т.д.).

Полученные рейтинговые  оценки могут использоваться для  составления отчетности о качестве кредитного портфеля, определения необходимого уровня собственного капитала и резервов, анализа рентабельности кредитного портфеля и кредитующих подразделений, определения стоимости кредитных продуктов и принятия иных управленческих решений. Кроме того, применение современных статистических моделей оценки кредитного риска портфеля требует наличия рейтинговой системы и исторических данных о величине потерь по ссудам и вероятностях изменений рейтинговых оценок.

Важным условием эффективной  работы внутрибанковской рейтинговой  системы является правильное распределение  ответственности за оценку кредитного риска между персоналом различных  подразделений. Для этого необходимо предусмотреть в оргструктуре компании (банка) независимое от основных бизнес-процессов  подразделение, занимающееся установлением  кредитных рейтингов и мониторингом состояния кредитного портфеля.

 

15. Этапы кредитного риск менеджмента

Финансовые институты  должны уметь управлять кредитным  риском на уровне как совокупного портфеля активов, так и отдельных заемщиков, операций и кредитных продуктов. В банковском деле управление кредитным риском является краеугольным камнем всей системы риск-менеджмента.

В общем случае управление кредитными рисками заключается  в выборе между избежанием риска, принятием риска в полном объеме (с возможным страхованием или резервированием) либо активным управлением риском в процессе его возникновения и изменения.

Избежание риска означает отказ т действий, связанных с неприемлемо высоким риском. Принятие риска означает осуществление деятельности до тех пор, пока отрицательные последствия реализовавшихся рисков не приведут к невосполнимым потерям. Управление риском предполагает активные действия по снижению или наращиванию риска на основе предварительные оценки его вероятности и размеров ущерба. Процесс управления кредитными рисками включает в себя следующие этапы:

• Идентификация риска;
• Количественная оценка риска;
• Мониторинг риска
• Принятие решения об изменении уровня риска;

Главной целью управления кредитными рисками является максимизация доходности активов с учетом риска  путем поддержания величины ожидаемых  потерь в рамках приемлемых параметров и сокращения волатильности этих потерь. Желательно, чтобы система риск-менеджмента учитывала взаимосвязь кредитного риска с другими видами финансовых рисков, в особенности с рыночным риском.

Такой параметр кредитного риска, как вероятность дефолта  заемщика, обычно является экзогенным для кредитора (т.е. он не имеет возможности  воздействовать на него непосредственно), однако он в состоянии эффективно управлять своей подверженностью  кредитному риску и уровнем возмещения потерь, которые во многом являются эндогенными факторами.

Одна из главных проблем  – это концентрация кредитного риска, которая может принимать разные формы и обычно возникает в  том случае, если значительная доля долговых обязательств в портфеле финансового  института характеризуется одинаковой подверженностью риску, а также  если относительно большое количество контрагентов принадлежит к одной  и той же отрасли экономики, региону  или даже стране. С формальной точки  зрения концентрация кредитного риска  означает возрастание корреляции между  дефолтами или понижением кредитных  рейтингов контрагентов, что может  привести к очень высоким убыткам  при наступлении кредитного события.

 

16. Операционные  риски: определение и классификация

Операционный  риск – это вероятность возникновения  убытков в результате недостатков  или ошибок во внутренних процессах  банка, в действиях сотрудников  и иных лиц, в работе информационных систем, либо вследствие внешнего воздействия.

Классификация риска

Базельский комитет предлагает следующую классификацию источников операционного риска:

- персонал (намеренные действия сотрудников компании, которые могут нанести ущерб ее деятельности); 
- процессы (ошибки и некорректное исполнение операций в ходе осуществления бизнес-процессов либо исполнения должностных обязанностей); 
- системы (нарушение текущей деятельности в результате сбоя информационных систем или недоступности сервиса); 
- внешняя среда (атаки либо иные угрозы, исходящие из внешней среды, которые не могут управляться компанией и выходят за рамки ее непосредственного контроля).

Внутренними и  внешними источниками (причинами) операционного  риска являются:

случайные или преднамеренные действия физических или юридических  лиц, направленные против интересов  кредитной организации (риск недобросовестного  исполнения персоналом банка своих  служебных обязанностей, риск перегрузки персонала, риск ошибок при вводе  данных, риск предоставления клиентом неверной или неполной информации и  т.д.);

несовершенство организационной  структуры кредитной организации  в части распределения полномочий подразделений и служащих (риск неверной организационной структуры банка); порядков и процедур совершения банковских операций и других сделок, их документирования и отражения в учете (риск методологии, правовой риск и т.д.); несоблюдение служащими установленных порядков и процедур; неэффективность внутреннего  контроля;

сбои в функционировании систем и оборудования (технологический  риск);

неблагоприятные внешние  обстоятельства, находящиеся вне  контроля кредитной организации (риск хищения активов, риск несанкционированного проникновения в процессы банка  и т.д.);

прочее

Операционные  потери могут быть в виде:

● Прямых потерь

- снижения стоимости активов;

- досрочного списания (выбытия)  материальных активов;

- денежных выплат в  виде судебных издержек, взысканий  по решению суда, штрафных санкций  надзорных органов и т.д.;

- денежных выплат клиентам  и контрагентам, а также служащим  кредитной организации в целях  компенсации им во внесудебном  порядке убытков, понесенных ими  по вине кредитной организации;

- затрат на восстановление  хозяйственной деятельности и  устранение последствий ошибок, аварий, стихийных бедствий и  других аналогичных обстоятельств;

- прочие затраты, связанные  с устранением причин возникновения  и реализации риска.

● Косвенных потерь (не выражающихся напрямую в денежном эквиваленте, но косвенно влияющих на финансовый результат):

- потеря деловой репутации;

- недополученные запланированные  доходы;

- приостановка деятельности  в результате неблагоприятного  события (технологический сбой);

- отток клиентов и т.д.

 

17. GAP анализ как инструмент анализа риска ликвидности финансовой организации.