Роль государственного кредита в экономическом развитии России

МОСКОВСКИЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ

СПЕЦИАЛЬНОСТЬ «ФИНАНСЫ И  КРЕДИТ»

 

 

                                                                       Работа допущена к защите

Заведующий кафедрой финансов

д.э.н., проф.Н.Р.Геронина

«___»_________2012г.

 

 

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему

«Государственный  кредит в экономическом развитии России»

 

 

 

Студентки 6 курса

Группы 08 ЗУбс/612-8

Сухоруковой Екатерины Юрьевны

 

Научный руковолитель:

к.э.н., доцент Веремейкина В.Д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2012 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………..3

Глава 1. Теоретические основы государственного кредита.   

1. Содержание понятий «государственный долг» и «государственные заимствования»………………………………………………………………...7

 

2.  Классификация государственного и муниципального долга………….14

 

3.  Зарубежный опыт управления государственным долгом……………..22

Глава 2. Современные тенденции управления государственным долгом.

2.1.     Взаимосвязь долговой и бюджетной политики государства………….32

2.2.     Государственный внутренний долг России: сущность, тенденции,   перспективы……………………………………………………………………...40

2.3.   Оценка государственного внешнего долга России на разных этапах ее исторического развития…………………………………………………………49

Глава 3. Актуальные проблемы управления внутренним и внешним долгом в России.

3.1.    Современные методы и инструменты управления государственным долгом…………………………………………………………………………….63

3.2.    Формирование и утверждение программы внешних заимствований,  программы предоставления займов иностранным государствам…………….71

Заключение……………………………………………………………………...82

Библиографический список…………………………………………………..86

Приложения……………………………………………………………………..89

Введение

Государственный кредит — система кредитных отношений между государством и субъектами хозяйства, а также населением, при которых государство выступает в роли заемщика и кредитора. Причиной мобилизации заемных средств выступает наличие дефицита государственного бюджета.

По экономическому содержанию государственный кредит представляет собой экономические отношения  между государством в лице его  органов власти и управления, с  одной стороны, и физическими, юридическими лицами, с другой стороны, по поводу предоставления кредитных ресурсов при использовании разнообразных  долговых инструментов. Главной особенностью таких отношений служит то, что  одним из участников является государство, которое выступает в качестве заемщика, кредитора или гаранта.

В данной дипломной работе рассматриваются теоретические и практические аспекты государственного кредита, базовые понятия и основные параметры  во взаимосвязи с состоянием государственного бюджета страны, текущей финансовой политикой и долгосрочной финансовой стратегией государства. Особое внимание уделяется развитию государственного кредита и экономической системе суверенных долгов на фоне разворачивающихся процессов на финансовом рынке в условиях финансового кризиса.

Правительство России еще  в начале XVII в. прибегало к услугам государственного кредита для покрытия своих расходов, тогда и появились первые государственные займы. Правительство мобилизовало деньги как на добровольной, так и на принудительной основе под обеспечение государственным имуществом. В XVIII в. сложились следующие виды государственного кредита, типы банков и небанковских организаций:

- государственные (внутренние  и внешние) займы, казначейские  обязательства; 

- заимствование средств у казенных банков;

- государственный заемный  банк, государственный коммерческий  банк, сохранные казны при петербургском  и московском воспитательном  домах, приказы общественного  признания.

Государственный кредит характеризуется  тем, что временно свободные денежные средства населения и юридических  лиц привлекаются путем выпуска  и реализации государственных ценных бумаг.

В современных условиях государственный  долг находится в центре экономических  проблем, что требует самого пристального внимания к этой экономической категории  и проблемам, с ней связанным.

Несмотря на то, что за последние годы ситуация на рынке  государственных заимствований  очень сильно изменилась, и в лучшую сторону, не стоит забывать о том, что любой неверный шаг может  привести к серьезным проблемам  в будущем. Чтобы этого избежать, необходимо регулярно контролировать процесс выпуска государственных  займов, выдачи государственных кредитов и гарантий. Правильно оценить  ситуацию возможно только лишь зная все  особенности государственного долга, его управления и изучив накопленный  опыт.

Государственный кредит и  его регулирование - одна из наиболее актуальных и сложных проблем  для современной российской экономики. Проводимая в последние годы политика бюджетного профицита помогла снизить остроту долговой проблемы. Однако государственный долг в настоящее время остается одной из наиболее острых проблем, сдерживающих социально-экономический рост страны. Данная проблема приводит к появлению других проблем, касающихся государственного долга. Результатами непрофессионального управления является, например, неудовлетворительная структура государственного долга (с точки зрения распределения на внутренний и внешний, времени погашения обязательств т.д.), высокая стоимость его обслуживания. Грубейшей ошибкой также является ситуация, когда ни законодательная, ни исполнительная власть при принятии решений, относящихся к управлению государственным долгом (о размерах заимствований, месте и времени их осуществления, об условиях заимствований и т.д.), из-за незнания и непонимания не руководствуется теми законами, которым подчиняется финансовый рынок в целом и рынок государственного долга в частности. Более того, многие из принимаемых решений просто нерациональны. К сожалению, некоторые указанные проблемы присутствуют в российской практике управления государственным долгом.

Цель дипломной работы является исследование государственного кредита и определение его роли в экономическом развитии России.

Для достижения указанной  цели в дипломной работе поставлены следующие задачи:

1. Раскрыть сущность понятий «государственный долг» и «государственные заимствования»;

2. Изучить классификацию государственного и муниципального долга;

3. Рассмотреть зарубежный опыт управления государственным долгом;

4. Определить взаимосвязь долговой и бюджетной политики государства ;

5. Раскрыть сущность, тенденции и перспективы развития государственного внутреннего долга России;

6. Дать оценку государственного внешнего долга России на разных этапах исторического развития ;

7. Изучить современные методы и инструменты управления государственным долгом;

8. Определить пути формирования и утверждения программы внешних заимствований, программы предоставления займов иностранным государствам.

В процессе написания дипломной  работы были использованы законодательные  нормативные документы, а также экономическая литература по изучаемой теме.

Дипломная работа состоит  из введения, трех глав, заключения, библиографиче6ского  списка и приложений.

 

 

Глава 1.Теоретические основы государственного кредита

1. Содержание понятий «государственный долг» и «государственные заимствования».

Актуальность изучения «государственного долга» и «государственных заимствований» обусловлена тем, что на современном этапе проблема бюджетного дефицита в России не является главной проблемой экономики Российской Федерации, но сохраняет свою актуальность, поскольку большинство экономических проблем ведут именно к ней. И то, что сейчас по официальным данным дефицит госбюджета преодолен, не значит, что он остался в прошлом навсегда и не повторится в будущем. Уровень налогов и государственных расходов позволяет бюджету играть ведущую роль в обеспечении экономического роста и занятости работников. Бюджет является важным рычагом воздействия на ход общественного воспроизводства и стимулирования экономического роста.

Бюджетный механизм представляет собой  важный инструмент долгосрочной структурной  политики. Он используется для проведения крупных структурных сдвигов: в  интересах более быстрого развития наукоемких производств, прогрессивных  научно-технических перемен в  национальном хозяйстве, подъема отстающих  в экономическом отношении регионов.

В соответствии с бюджетным  кодексом принимается Федеральный  закон о бюджете на текущий  год(Федеральный закон Российской Федерации от 13 декабря 2010 года N 357-ФЗ "О федеральном бюджете на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов" в редакции от 1 июня 2011 г. N 105-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О федеральном бюджете на 2011 год и на плановый период 2012 и 2013 годов""), на основании которого страна живет в течение одного года, расходуя ресурсы на хозяйственную деятельность, проводя внешнюю и внутреннюю политику государства.

В мире нет ни одного государства, которое в те или иные периоды  своего развития не сталкивалось бы с  проблемой растущей задолженности. Растущий государственный долг имеет  для страны как положительные, так  и отрицательные последствия. Государственный долг может быть связан с осуществлением государственного регулирования экономики, направленного на положительные сдвиги в структуре общественного производства, а с другой стороны может являться отражением кризисных процессов в экономике.

Однако государство в  кредитных отношениях может выступать  не только как заемщик, но еще как  гарант и кредитор. Если государство  дает поручительства по займам (кредитам), получаемым на финансовом рынке другими  лицами, то оно играет роль гаранта. Выдавая кредиты за счет бюджетных  средств, государство выступает  как кредитор, а другая сторона  – как заемщик.

Таким образом, в соответствии с  характером операций государственные  кредитные отношения проявляются  в форме государственных заимствований, государственных гарантий (гарантированных  заимствований) и государственных кредитов (рис. 1).

Рис.1 Состав государственных кредитных отношений

 

Государство выступает в качестве заемщика: для покрытия бюджетного дефицита; рефинансирования ранее сделанных  долговых обязательств; для обеспечения  инструментов регулирования ликвидности  кредитных институтов.

В результате заемной деятельности образуется государственный долг.

Государственный долг –  это сумма задолженности государства  по кредитным операциям.

При осуществлении кредитных  операций внутри страны, государство является обычно заемщиком средств, а население, предприятия и организации – кредиторами. В сфере международных отношений, государство выступает как в роли заемщика, так и кредитора.

Согласно п.1 ст. 97 Бюджетного кодекса РФ «Государственным долгом Российской Федерации являются долговые обязательства Российской  Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права».

Государственный долг РФ полностью  обеспечивается всем находящимся в  федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну.

Долговые обязательства  Российской Федерации могут существовать в форме:

• кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями, в пользу указанных кредиторов;
• государственных ценных бумаг, выпускаемых от имени Российской Федерации;
• договоров о предоставлении государственных гарантий Российской Федерации, договоров поручительства Российской Федерации по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;
• переоформления долговых обязательств третьих лиц в государственный долг Российской Федерации на основе принятых федеральных законов;
• соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

Основной задачей при анализе государственного долга является разбивка его на внутренний и внешний. Государственный долг возникает, прежде всего, вследствие систематического выпуска государственных займов и привлечения кредитных ресурсов для покрытия бюджетного дефицита. Государственный долг также необходим для содержания государства, как и налоги. Государственный долг является непосредственным итогом дефицитов бюджета и представляет собой сумму накопленных за определенный период времени бюджетных дефицитов за вычетом имевшихся за это время положительных сальдо бюджета. (Рис. 2)

Рис.2 Схема образования государственного долга

Государственные заимствования  осуществляются через заёмно-кредитные механизмы, напрямую связанные с понятием государственного кредита.

Государственные заимствования, являющиеся главным способом покрытия бюджетного дефицита, представляют собой  передачу средств в распоряжение органов государственной власти, которые заемщики обязуются возвратить в той же сумме с уплатой процента (дохода в иной форме) на сумму заимствования. Главной задачей проведения заимствований является получение органами власти в свое распоряжение дополнительных финансовых средств, которые они могли бы направить на финансирование мероприятий, не обеспеченных доходами, или осуществление программ экономического и социального развития.