Роль государственного кредита в экономическом развитии России

2. Программа государственных  внешних заимствований Российской  Федерации содержит перечень  внешних заимствований Российской  Федерации на очередной финансовый  год и плановый период с  разделением на несвязанные (финансовые) и целевые иностранные заимствования  с указанием: 
1) для несвязанных (финансовых) заимствований:

- источника привлечения;

- суммы заимствования;

 - срока погашения;

2) для целевых иностранных  заимствований: 

- конечного получателя;

- цели заимствования и направления использования;

- источника заимствования;

- суммы заимствования;

- срока погашения;

- наличия гарантий третьих лиц по возврату средств в федеральный бюджет конечным заемщиком, если для него предусмотрен такой возврат, с указанием организации (органа), предоставившей гарантию, срока действия и объема обязательств по гарантии;

- оценки объема использованных средств до начала очередного финансового года;

- прогноза объема использования средств в очередном финансовом году.

3. В программе государственных  внешних заимствований Российской  Федерации должны быть отдельно  предусмотрены все займы, величина  которых превышает сумму, эквивалентную  10 миллионам долларов США, на  весь срок займа. Данные займы  подлежат реализации только при  условии их утверждения в составе  программы государственных внешних  заимствований Российской Федерации  федеральным законом о федеральном  бюджете.

4. В программе государственных  внешних заимствований Российской  Федерации объем, детализированный  по конкретным займам, должен  составлять не менее 85 процентов общего объема внешних заимствований.

5. Правительство Российской Федерации или уполномоченное им Министерство финансов Российской Федерации вправе осуществлять внешние заимствования, не включенные в программу государственных внешних заимствований Российской Федерации, если указанные внешние заимствования осуществляются в процессе реструктуризации государственного внешнего долга Российской Федерации, которая приводит к снижению расходов на обслуживание государственного внешнего долга Российской Федерации в рамках установленного предельного объема государственного внешнего долга Российской Федерации. Данное право распространяется исключительно на несвязанные (финансовые) государственные внешние заимствования Российской Федерации.

6. В программу государственных  внешних заимствований Российской  Федерации в обязательном порядке  включаются соглашения о займах, заключенные в предыдущие годы, если такие соглашения не утратили  силу в установленном порядке.

7. Проведение в соответствии  со статьей 105 БК РФ реструктуризации государственного внешнего долга не отражается в программе государственных внешних заимствований Российской Федерации.

8. Программа государственных  внешних заимствований Российской  Федерации является приложением  к федеральному закону о федеральном  бюджете на очередной финансовый год и плановый период.(Статья 108 БК РФ)

 

Под государственным займом понимается передача в собственность  государства денежных средств, которые  государство обязуется возвратить в той же сумме с уплатой  процента на сумму займа. Выпускать  их может как федеральное правительство, так и региональные администрации, а также местные органы власти.

Государство может прибегать  к займам, как в условиях стабильной ситуации, так и при возникновении экономических проблем. Каждый заем предполагает его обоснование и организационную подготовку.        Экономическое обоснование включает в себя: оценку затрат, связанных с размещением займа, его обслуживанием (выплатой процентов) и погашением; сопоставление различных вариантов заимствований; расчет их эффективности, сравнение затрат с ожидаемыми выгодами от использования средств. Наибольшую трудность представляет оценка выгод, поскольку они имеют не только экономическую, но и социально-политическую составляющую, не всегда поддаются количественному измерению и распределены во времени.

Организационная подготовка займа предполагает, что государство  должно создать систему управления привлеченными средствами. Для этого  определяется генеральный агент  по его обслуживанию, который в  дальнейшем будет осуществлять операции по размещению долговых обязательств, их погашению и выплате процентов  по ним. Для федерального правительства  эти функции обычно выполняет  центральный банк и его учреждения. Генеральный агент действует  на основе соглашений, подписанных  с тем органом исполнительной власти, который осуществляет эмиссию  государственных обязательств. Взаимодействуя с другими агентами, он создает  сеть по распространению государственных  ценных бумаг. В России Центральный  банк осуществляет функции генерального агента по обслуживанию государственного внутреннего долга.

Осуществлять внешние  заимствования от имени Российской Федерации может Правительство  либо уполномоченный им федеральный  орган исполнительной власти. Субъекты Федерации, которые не получают финансовой помощи на выравнивание уровня бюджетной  обеспеченности, также имеют право  на внешние заимствования

Государственные внешние заимствования используются для покрытия дефицита бюджета, а так же для погашения государственных долговых обязательств.    Предельный объем государственного долга на очередной финансовый год утверждается федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год с разбивкой по формам обеспечения обязательств.

Чрезмерный рост государственного долга несет в себе угрозу для  экономической безопасности страны и стабильности бюджетной системы. Поэтому законодательством предусматриваются  различные механизмы, направленные на ограничение объема заимствований, накопленных долговых обязательств и расходов по их обслуживанию.

В законе о бюджете ежегодно утверждаются предельные объемы государственного внутреннего, внешнего долга и пределы внешних  заимствований. Общие требования к  предельным объемам внешних заимствований Российской Федерации таковы: заимствования не должны превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга РФ. При этом Правительство вправе осуществлять займы сверх установленного лимита, если это не приводит к превышению предельной величины долга и позволяет сократить расходы по его обслуживанию.

В зависимости от целей  размещения займа, ценные бумаги могут  быть предназначены для продажи, как на внутреннем, так и на внешнем  рынке. Эмиссия осуществляется в  соответствии с законом о бюджете, программой внутренних и внешних  заимствований.

В решении об эмиссии отражается следующая информация:

1) сведения об эмитенте  ценных бумаг;

2) объем и условия эмиссии;

3) способ исполнения обязательств  по ценным бумагам.

Каждый выпуск ценных бумаг  сопровождается публикацией условий  займа. Нередко он разбивается на несколько частей, именуемых траншами. После того, как государственный  заем выпущен в обращение, изменение  его условий (сроков обращения, размера  процентных платежей) не допускается.

В России действует единая система учета и регистрации  государственных заимствований. Выпуск ценных бумаг субъектов Федерации  и муниципальных образований  регистрируется в Министерстве финансов. Информация о заимствованиях и других обязательствах в течение трех дней с момента их возникновения должна быть внесена в государственную долговую книгу.

Ведение Государственной  долговой книги Российской Федерации  является функцией Министерства финансов. В ней отражаются сведения об объеме долговых обязательств Российской Федерации, субъектов РФ и муниципальных  образований по выпущенным ценным бумагам; о дате эмиссии ценных бумаг; о  полном или частичном исполнении указанных обязательств; а также  другая информация, определенная Минфином.

По информации РИА Новости, Россия в 2011 году не будет осуществлять заимствования на внешних финансовых рынках, заявил 11.05.2011г. вице-премьер, глава Минфина РФ Алексей Кудрин(ушел в отставку 26.09.2011г). «Мы в этом году не будем выходить на внешние рынки. Цены на нефть высокие, доходы высокие, платежный баланс достаточно сильный», – сказал Кудрин. В апреле замминистра финансов Сергей Сторчак говорил, что РФ может в этом году доразместить выпуск рублевых еврооблигаций. Россия разместила в феврале 2011 года рублевые евробонды на 7 лет на 40 млрд. руб. с доходностью 7,85% годовых, и речь шла о размещении еще 40 млрд. руб. Согласно закону о бюджете, в 2011 году верхний предел внешних заимствований утвержден в 7 млрд. долл., внутренних – 1,745 трлн. Руб.

Внешние заимствования России в 2010 году были запланированы на 1 112,84 млн. долларов США (31 827, 2 млн. рублей), что на 14,46 млн. долларов США или 1,3 % меньше, чем было предусмотрено федеральным бюджетом на 2009г.; заимствования по линии международных финансовых организаций - на 960 млн. долларов. При этом заемные ресурсы будут направляться на реализацию проектов, имеющих общегосударственное значение, прежде всего, инфраструктурных. Привлечение кредитов правительств иностранных государств, банков и компаний в 2010 году было запланировано в объеме 152,9 млн. долларов против 435,6 млн. в 2004 году. Предоставление гарантий от некоммерческих рисков составит 83 млн. долларов. В следующем году планируется предоставить государственные гарантии на сумму 1 млрд. долларов.

Вступая в  кредитные  отношения,  государство  вольно  или  невольно воздействует на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок  на рынке денег и капиталов, на производство и занятость. Сознательно  используя государственный кредит как инструмент регулирования  экономики,  государство может проводить ту или иную финансовую политику.

       Помимо регулирования внешней и внутренней задолженности государства перед другими лицами, важным элементом долговой политики является управление так называемыми внешними активами — государственными кредитами (займами), предоставленными иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям по которым у иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций возникают долговые обязательства перед Россией как кредитором (Статья123 БК РФ).

Указанные государственные кредиты формируют государственные внешние(зарубежные) активы РФ (Статья 122 БК РФ).

Федеральным законом о  федеральном бюджете утверждаются:

1. суммы погашения и выплаты процентов по долгам иностранных государств;
2. размер долга иностранных государств на конец финансового года;
3. предельный объем государственных кредитов, предоставляемых иностранным государствам;
4. программа предоставления государственных кредитов иностранным государствам, представляющая перечень кредитов на финансовый год, с указанием их получателей, целей и размеров кредитования.

Долговые обязательства  иностранных государств перед Российской Федерацией как кредитором формируют  долг иностранных государств перед  Российской Федерацией. Сведения о  размерах и структуре долга иностранных  государств перед Российской Федерацией по видам долговых обязательств и  по заемщикам представляются в Государственную  Думу в составе документов и материалов, направляемых одновременно с проектом федерального закона о федеральном  бюджете на очередной финансовый год.

Под реструктуризацией долга  иностранных государств перед Российской Федерацией понимается погашение иностранными государствами своих долговых обязательств с одновременных осуществлений  заимствований (принятием на себя других долговых обязательств) в объемах  погашаемых долговых обязательств с  установлением иных условий обслуживания долговых обязательств и сроков их погашения.

Реструктуризация долга  иностранных государств перед Российской Федерацией может быть осуществлена с частичным списанием (сокращением) суммы задолженности.

Федеральным законом о  федеральном бюджете утверждаются:

- суммы погашения и  выплаты процентов по долгам  иностранных государств;

- предельный размер долга  иностранных государств на конец  финансового года, за исключением  государств – участников Содружества  Независимых Государств (СНГ);

- предельный размер долга  государств – участников СНГ;

- предельный объем государственных  кредитов, предоставляемых Российской  Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям, за исключением государственных кредитов, предоставляемых государствам – участникам СНГ;

- предельный объем государственных  кредитов, предоставляемых Российской  Федерацией государствам – участникам  СНГ;

- программа предоставления  Российской Федерацией государственных  кредитов иностранным государствам, их юридическим лицам и международным  организациям. Программа предоставления  Российской Федерацией государственных  кредитов иностранным государствам, их юридическим лицам и международным  организациям за счет средств  федерального бюджета представляет  собой перечень кредитов на очередной финансовый год с указанием цели предоставления кредитов, наименования получателей кредитов, общего объема кредитов, объема кредитов, предоставленных в данном финансовом году.

Договор предоставления Российской Федерацией государственных кредитов на сумму более 10 млн.долларов США может быть подписан российской стороной только в случае утверждения кредита в первый предполагаемый год в составе программы предоставления Российской Федерацией государственных кредитов.