Принятие управленческого решения на основе анализа деятельности предприятия

Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала ОАО «Белгородская теплосетевая компания» используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. В 2008 году этот коэффициент отрицательный, в остальных годах он составил в 2009 году 0,098 и в 2010 0,011

Коэффициент финансовой зависимости  характеризует предприятие с  точки зрения его зависимости  от заемных средств. В 2009 году он составил 0,08, что на 0,023 меньше чем предыдущем, и в 2010 году равен 0,095, что на 0,015 больше чем в 2009году.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в 2008 году равен отрицательной величине, это значит запасы были обеспечении с помощью заемных средств, наибольшее значение этого коэффициента составило 2,445 в 2009году, затем снизился на 1,283 в 2010г.

 Коэффициент финансирования  на 2008 год составил 124,8 и постепенно увеличивается до  158,807 в 2010 году. Это говорит о том, что в большей степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала.

Если рассчитать коэффициент  финансового рычага можно сказать  о финансовой активности предприятия  по привлечению заемных средств. Самая большая финансовая активность по привлечению заемных средств была в 2008 году. Постепенно показатели уменьшаются на 0,028 в 2009 году, а в 2010 году на 0,01.

. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными средства не соответствует нормативному значению > 0,1 в 2008, в последующих годах (2009-2010) равен больше чем 0,1. Наибольшее значение этого коэффициента было в 2009 году, и составило 0.158.

Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициент используется интервал значений 0,5-0,7. В 2008 этот показатель составил 0,898. Можно сказать, что самым финансово устойчивым годом можно считать 2009. В последующем году этот коэффициент составил на 0,011 меньше прошлого, что говорить о незначительном ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

Анализ показателей деловой  активности строится на необходимости  ускорения оборачиваемости активов  предприятия.

Таблица

Показатели оборачиваемости  и рентабельности

Показатели	2008	2009	2010
Оборачиваемость активов	0,524	0,751	0,719
Оборачиваемость запасов	77,792	104,975	113,937
Фондоотдача	0,006	0,834	0,802
Оборачиваемость кредиторской задолжности	9,504	9,678	7,997
Оборачиваемость дебиторской задолжности	14,2	12,842	10,863
Оборачиваемость оборотного капитала	6,978	8,151	7,189
Оборачиваемость собственного капитала	0,585	0,817	0,794
Рентабельность собственного капитала	0,067	0,001	0,017
Рентабельность продаж	0,115	0,001	0,021

Эффективность использования  активов увеличивается на протяжении 3-х лет, в 2008 году она составляет 0,524, в 2009 году 0,751, в 2010 году равен 0,719. Скорость реализации запасов в 2009 году составляет 104,975, это больше чем в 2008 году на 27,183 и меньше чем в 2010 году на 8,962. Самая большая величина фондоотдачи среди 3-х лет была в 2009 году и составила 0,834. Этот показатель показывает какое количество выручки получено  на рубль основных фондов. Рентабельность продаж уменьшилась на протяжении 3-х лет, самая большая величина рентабельности продаж была в 2008 году и составила 0,115.

 

3. Принятие управленческого решения на основе анализа деятельности предприятия ОАО «Белгородская теплосетевая компания»
1. Пути улучшения финансового состояния предприятия

 

Можно выделить следующие  основные пути улучшения финансового  состояния ОАО « Белгородской теплосетевой компании»:

- совершенствование качества продукции или услуг, которые предоставляются предприятием потребителям, а также рост выручки от реализации произведенной продукции. Для реализации более эффективной политики необходимо разработать стратегию, в соответствии с которой предприятие будет привлекать заёмные средства. Также необходимо разработать план, в соответствии с которым предприятие будет гасить свои долги.  
         - ускорение оборачиваемости средств предприятия, а также уменьшение затрат на производство продукции или предоставления услуг, без потери качества.  
            Необходимо рассмотреть состояние имущества, которое находится в собственности предприятии при поиске путей улучшения финансового состояния предприятия Возможно, помещения и оборудование, может быть использовано с наиболее большей эффективностью. которое находится в собственности данного предприятия.

При разработке путей улучшения  финансового состояния предприятия  нужно применять различные методы оценки рисков, которые позволят минимизировать возможные убытки предприятия. На деятельность ОАО «Белгородской теплосетевой компании» могут повлиять факторы риска, такие как:

- производственные риски – риски обеспечения надежности, экономичности и безопасности работы энергетического оборудования;

- финансово-экономические риски – риски государственного регулирования, инвестиционные риски., в том числе и нефинансовые;

– репутационные, экологические риски, риски корпоративного управления и иные риски;

Минимизация производственных рисков реализуется посредством  планирования и проведения профилактических и предупредительных ремонтных  работ, технического перевооружения и  реконструкции.

Одной из основных задач  на пути улучшения финансового состояния  предприятия является оптимизация  бизнес - процессов, которые происходят на предприятии. Из основных направлений повышения эффективности для ОАО «Белгородская теплосетевая компания» являются мероприятия по снижению затрат:

- уменьшение удельного расхода топлива, оптимизация программ техперевооружения и реконструкции, а так же нового строительства;

- снижения стоимости приобретаемого сырья, материалов и услуг производственного характера за счет проведения регламентированных процедур закупок.

3.2 Разработка  проекта по улучшению финансового  состояния предприятия

Проект направлен на уменьшение себестоимости предлагаемой тепловой энергии. Для этого необходимо уменьшить  затраты на производство данной продукции. Одним из предлагаемых  мероприятий косвенного управления тарифообразованием со стороны ОАО «Белгородской теплосетевой компания» может стать внедрение регуляторов расхода тепловой энергии. Экономическое содержание будет выражаться экономией топлива от внедрения регуляторов расхода тепловой энергии.

При этом, на наш взгляд, определяющим при выборе каждого конкретного средства будет являться фактический % экономии, что в свою очередь требует подробного рассмотрения механизма ее возникновения.

Для внедрения регуляторов  тепловой энергии как элемента воздействия  на структуру тарифообразования ОАО «Белгородская теплосетевая компания» должны соблюдаться ограничения по стоимости оборудования, ограничения связанные с правом собственности на данное оборудование, ограничения, налагаемые нормативными техническими характеристиками экономии энергии.

Таблица 4.4

Условия внедрения регуляторов  тепловой энергии 

№ п/п	Наименование условия	Значение допустимости условия	Характеристика условия
1	Стоимость оборудования теплоносителя	более 20 000 руб.	Минимальная стоимость
2	Балансовая принадлежность	«Белгородская теплосетевая компания»	Принадлежность
3	Процент экономии	Уст. Прав. РФ	Интервальная технологическая  норма

 

Из таблицы 4.4. мы видим, что  принимая во внимание тот факт, что  первые два обстоятельства являются условно регулируемыми и в  определенный интервал статичными интерес  для нас представляют только динамические характеристики оборудование и его  соответствие нормам энергосбережения.

Экономия энергии будет  проявляться в сокращении расхода  тепловой энергии, что предполагает:

-    проведение расчета годового расхода тепловой энергии.

- проведение расчета годовой экономии тепловой энергии, обусловленного внедрением регуляторов.

Исходя из этого объем капиталовложений, будет определяться из следующей  экономической модели затрат:

- стоимости терморегуляторов;

- стоимости установки терморегулятора;

- стоимости прочих затрат связанных  с определением условий и возможности  установки терморегуляторов как  объектов ОС ОАО «Белгородская  теплосетевая компания»

Исходя из этого, задача расчета  объемов капитальных вложений будет  сводиться к определению:

1. средней стоимости внедрения одного терморегулятора;
2. количества внедрений.

Рассчитаем среднюю стоимость  внедрения одного терморегулятора (таблица 4.5).

Таблица 4.5

Расчет стоимости внедрения  одного терморегулятора для ОАО  «Белгородская теплосетевая компания»

№ п/п	Показатель	Значение
1.	Стоимость терморегулятора (средняя), руб. без НДС	62 450
1.1	Регулятор температуры РТПД-65	38709
1.2	Регулятор температуры РТПД-80	50680
1.3	Регулятор температуры РТПД-100	55769
1.4	Регулятор температуры РТПД-125	73490
1.5	Регулятор температуры РТПД-150	93600
2.	Стоимость установки терморегулятора	2 100
2.1	Кол-во персонала необходимого для  установки терморегулятора, чел.	2
2.2	Время установки одного терморегулятора, дн.	0,5
2.3	Среднедневной ФОТ с налогами, руб.	2 100
3	Стоимость прочих затрат, 10% от суммы  предыдущих показателей	6 455
ИТОГО:		71 005

 

Из таблицы 4.5 мы видим, что средняя  стоимость внедрения одного терморегулятора  составит порядка 71 005 рублей.

На основании проведенных нами расчетов объем внедрений в год составит порядка 6 500 объектов.

Произведем расчет общего объема капиталовложений на внедрение регуляторов расхода  тепловой энергии (терморегуляторов) (табл. 4.6).

Таблица 4.6

Расчет общего объема капиталовложений на внедрение терморегуляторов ОАО  «Белгородская теплосетевая компания»

№ п/п	Показатель	Значение показателя
1	Стоимость внедрения одного терморегулятора, руб.	71 005
2	Ожидаемое количество внедрений  в год, ед.	6 500
	Стоимость капиталовложений в год, руб.	461 532 500

 

Из данных таблицы 4.6, мы видим, что  ожидаемый объем капиталовложений, обусловленных внедрением терморегуляторов ОАО «Белгородской теплосетевой компания» составит порядка 461,5 млн. руб. в год.

Экономический эффект от данных капиталовложений будет заключаться:

- от включения затрат данной инвестиционной программы в тариф (рост тарифа на величину капиталовложений);

- от экономии затрат на производство и передачу тепловой энергии (снижение затрат на электрическую энергию, на тепловую и электрическую энергию при их совместном производстве).

То есть, фактически за меньший  товарный объем теплоэнергии, а следовательно  и меньшие затраты на ее производство будет получен сопоставимо больший  объем финансовых ресурсов, при меньших  затратах.

Таким образом, в результате расчета  объема капиталовложений на внедрение  терморегуляторов  ОАО «Белгородская теплосетевая компания» нами установлен уровень равный 461,5 млн. рублей который может быть включен в тариф сверх предельного.

По факту осуществления внедрение  терморегуляторов может быть реализовано  путем:

- включения терморегуляторов в стоимость объекта инженерных сетей;

- отдельного учета терморегуляторов как объектов основных средств.

Включение терморегуляторов в стоимость  объектов основных средств возможно в случае строительства, ремонта  данных объектов.

Экономический эффект для ОАО «Белгородской  теплосетевой компании» будет выражаться в увеличении тарифа на величину капиталовложений, а также за счет снижения затрат на электроэнергию, топливо (в зависимости от типа производства тепловой энергии) и других расходов связанных с ее производством.