Причины возникновения банкротства страховых компаний, пути их устранения

     Страховые резервы по системе ОАО «Росгоcстрах» на начало 2006состаляли 1788,7 млн. рублей; в том числе резервы дочерних обществ – 1416,9 млн. рублей. Резервы основного общества ОАО «Росгоcстрах» и его территориальных управлений возросли за 2005 год в 3,2 раза и составили 371,8 млн. рублей.

     Размер  собственных средств основного  общества ОАО «Росгоcстрах» составил на начало 2006 года 372,2 млн. рублей. Суммарный объем собственных средств в целом по системе ОАО «Росгоcстрах» достиг 700 млн. руб.

     Страховые резервы Компании в целях выполнения обязательств по договорам и получения  дополнительных доходов размещаются  в наиболее ликвидные финансовые инструменты. Инвестиционный портфель Компании включает государственные ценные бумаги, ценные бумаги компаний – лидеров российского фондового рынка, корпоративные ценные бумаги, банковские финансовые инструменты и недвижимое имущество.

     Компания  имеет договора стратегического  партнерства с ведущими национальными  банками, такими как ОАО «Сбербанк», ОАО «Альфа-банк», ОАО «Росбанк», а также крупными региональными банками. ОАО «Росгосстрах» сотрудничает с рядом инвестиционных компаний и паевыми фондами.

     Эффективное управление инвестиционной деятельностью  в Компании, включая контроль лимитов риска, устанавливаемых на финансовые инструменты и контрагентов, позволили в течение 2005 года улучшить качество инвестиционного портфеля в направлении увеличения доли ликвидных активов, имеющих рыночную оценку. 

     В итоге мы видим что работа ОАО «Росгосстрах» в 2005, где величина чистых активов превышает размер уставного капитала, но уже в 2006 году фактический размер свободных средств меньше нормативного, что свидетельствует о первом этапе банкротства предприятия.

     2.2. Анализ финансовой  устойчивости дочерней компании холдинга ОАО «Росгосстрах»

     Уставный  капитал на 01.01.2005 г. Общества составил 1 000 тыс. руб.

     На 01.01.2006 г. он вырос за счет капитализации  нераспределенной прибыли прошлых  лет на 107 процента и составил 2 070 тыс. руб. Причем оплаченный капитал также увеличился на 1 070 тыс. рублей и  составляет 100 процентов от объявленного капитала. Тем не менее, он не соответствует установленному законодательством оплаченному уставному капиталу страховых организаций, занимающихся страхованием жизни и другими видами страхования, равным 35 000 минимальных размеров оплаты труда, то есть 3 500 тыс. руб. [26]

     Величина  чистых активов компании в течение 2005 года превышала размер уставного  капитала, но в 2006 году наблюдалось  обратная ситуация: чистые активы не полностью покрывали уставный капитал.

     Фактический размер свободных активов, рассчитанный в соответствии с инструкцией  о порядке расчета нормативного соотношения активов и обязательств страховщика, утвержденной приказом Федеральной  службы России по надзору за страховой деятельностью №02-02/16 от 19.06.96 г., составляет на 01.01.2005 г. – 2 595 240 рублей, на 01.01.2006 г. – 1 821 860 рублей  и на 01.01.2007 г. – 535 840 рублей. В 2005 году это превышает нормативный размер (превышение иначе можно назвать запасом платежеспособности), в 2006 году фактический размер свободных средств меньше нормативного.

     Сравнивая размер отклонения фактического размера  свободных активов на 01.01.2005 г., на 01.01.2006 г. и на 01.01.2007 г., нетрудно заметить, что запас платежеспособности, снизился за 2005 год на 1 413 380 рублей, в 2006 году на 1 286 020 рублей. Такое снижение обусловлено, со одной стороны, получением компанией убытков, а с другой стороны – ростом объема полученной страховой премии по страхованию иное, чем страхование жизни.

     Показатели, рассчитанные из соотношения активов  и принятых ими страховых обязательств, также свидетельствуют о недостатке платежеспособности. Фактический размер маржи платежеспособности равен  –220 тыс. руб., нормативный размер равен 3416 тыс. руб. (3452*0,989), отклонение фактического от нормативного размера платежеспособности составляет –3638 тыс. руб. Таким образом, платежеспособность компании, если определять ее в соответствии с законодательством, в 2005-2006 гг. значительно снизилась и, причем так как фактический размер маржи платежеспособности страховщика превышает нормативный размер маржи платежеспособности менее чем на 30%.

     Еще одним показателем, характеризующим  платежеспособность страховых организаций, является коэффициент текущей платежеспособности. Он определяется как частное от деления полученных страховых взносов и суммы  страховых выплат(состоявшихся убытков) и текущих операционных расходов по страхованию. В  нашем случае этот показатель в 2005 году находится в пределах нормы, в 2006 году он снижается до ста процентов, что является негативной тенденцией. [24]

     Показатели  ликвидности, характеризующие платежеспособность компании представлены в таблице 2:

Таблица 2

Показатели  ликвидности

     Показатели  ликвидности (табл. 2) также характеризуют  платежеспособность страховой организации. Так показатель комплексной ликвидности  показывает уровень покрытия пассивов (страховых резервов за вычетом доли перестраховщика и кредиторской задолженности и займов) активами (денежными средствами, краткосрочной дебиторской задолженности и инвестициями за исключением вложений в уставные фонды других предприятий), то есть способность предприятия ответить по своим среднесрочным обязательствам. Нормативное значение – сто процентов. Как мы видим, показатель не соответствует нормативному значению, в течении 2005 года он  значительно уменьшается, в 2006 году наблюдается маленький рост.

     Показатель  критической ликвидности представляет собой отношение суммы денежных средств, ценных краткосрочных бумаг  и краткосрочной дебиторской  задолженности к сумме технических  резервов за вычетом доли перестраховщиков, кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов. Этот показатель в течение 2005-2006 гг. соответствовал нормативному значению, то есть был выше ста процентам. Это говорит о способности компании ответить по своим обязательствам перед страхователями и краткосрочными кредиторами.

     Показатель  срочной ликвидности представляет еще лучше, чем предыдущий, краткосрочную  платежеспособность. Рассчитывается как  отношение денежных средств и  краткосрочных ценных бумаг к  резерву не заработанной премии и  резервам убытков за вычетом доли перестраховщиков. Он показывает способность страховой организации ответить по своим срочным обязательствам – обязательствам перед страхователями. Нормативное значение – сто процентов. Из таблицы видно, что за два года показатель значительно снизился и он явно недостаточен.

     Таким образом, платежеспособность компании за два последних значительно  ухудшилась. Это выражается в недостаточности  уставного капитала, уменьшении чистых активов, снижении и несоответствии законодательным нормам соотношения  активов и обязательств страховщика, ухудшении показателей ликвидности. С учетом этого, можно сказать, что существует значительная вероятность санкций со стороны Департамента страхового надзора России.

     Проанализируем  изменения в составе и структуре  источников имущества предприятия. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

     Актив баланса представлен ниже в таблице 3:

Таблица 3

Актив баланса