Оценка имущественного состояния предприятия

Расчет показателей:

1) Определение коэффициента рентабельности притока денежных средств:

              Rприт = ЧП/Приток = 1632/37972 = 4,298% в 2008 году

                                                            = 2534/41073 = 6,170% в 2009 году

2) Определение коэффициента рентабельности оттока денежных средств:

              Rотт = ЧП/Отток = 1632/37947 = 4,301% в 2008 году

                                                       = 2534/40977 = 6,184% в 2009 году

3) Коэффициент соотношения положительного и отрицательного денежных потоков:

              Ксоот = Приток/Отток = 37972/37947 = 1,001 в 2008 году

                                                                 = 41073/40977 = 1,002 в 2009 году

4) Коэффициент эффективности денежных потоков:

              Кэф = (Приток-Отток)/Отток = (37972-37947)/37947 = 0,001 в 2008 году

                                                                            = (41073-40977)/40977 = 0,002 в 2009 году

Аналитическая записка  к таблице  №15

              Рассчитанные показатели имеют положительную тенденцию к росту, что свидетельствует о том, что денежные средства в 2009 году использовались эффективней, чем в прошлом году.

              Так, коэффициент рентабельности притока денежных средств увеличился на 1,872% и составил на конец года 6,170%. На положительную тенденцию данного показателя повлияло превышение темпа роста чистой прибыли (на 55,3%) над ростом притока денежных средств (на 8,2%).

              Коэффициент рентабельности оттока денежных средств увеличился на 1,883% и составил на конец года 6,184%. На положительную тенденцию данного показателя повлияло превышение темпа роста чистой прибыли (на 55,3%) над ростом оттока денежных средств (на 8,0%).

              Т.к. темп роста притока денежных средств превысил темп роста оттока денежных средств, то за год увеличился коэффициент соотношения положительного и отрицательного денежных потоков (на 0,2%).

              В результате превышения темпа роста чистого денежного притока денежных средств над темпом роста оттока денежных средств за год увеличился коэффициент эффективности денежных потоков (на 255,6%).

              В целом можно сказать, что в 2009 году денежный капитал стал использоваться более эффективно.

              Далее в таблице 16 проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия в 2008-2009 годах.

Таблица 16

Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности

предприятия в 2008 -2009 гг.

              Аналитическая записка  к таблице  №16

              Сумма дебиторской задолженности увеличилась за год на 14 тыс.руб. или на 2,5%. В структуре дебиторской задолженности в 2008 году более 90% приходилось на краткосрочную задолженность, а в 2009 году дебиторская задолженность состояла только из краткосрочной части.

              Основная доля задолженности приходится на покупателей – в 2008 году удельный вес составил 60,1%, а в 2009 году – 51,7%, при этом уменьшилась сумма долга – в 2009 году покупатели стали должны компании на 40 тыс.руб. меньше, чем в прошлом периоде.

              Сумма кредиторской задолженности уменьшилась за год на 988 тыс.руб. или на 26,3%. Кредиторская задолженность образована краткосрочными обязательствами и долгосрочными кредитами. При этом на долю краткосрочной задолженности приходится около 90% от общей суммы заемных средств. В 2008 году 40,1% от суммы кредиторской задолженности пришлось на расчеты с поставщиками и подрядчиками. В 2009 году удельный вес данной статьи уменьшился до 22,3%, и основная доля задолженности стала принадлежать кредитам (33,8%). 

              Оценим соотношения дебиторской и кредиторской задолженности:

- в 2008 году: К = ДЗ / КЗ = 566/3754 = 0,151

- в 2009 году: К = 580/2766 =  0,21

              Расчеты показывают, что кредиторская задолженность намного превышает дебиторскую, что создает угрозу финансовому состоянию компании. Предприятию необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

6. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

В рассматриваемом периоде (2008-2009 годы) основным негативным фактором в финансовом положении предприятия является недостаток денежных средств. Основной причиной этому является оседание денежных средств в запасах компании, величина которых в 2009 году составила более 60% оборотных активов. 

Для обоснования создания запасов на долгий срок приводят, как правило, два аргумента. Первый - упрощение работы материального снабжения: снижение нагрузки в части оперативного поиска наиболее дешевых материалов и обеспечения поставок в срок. Второй - возможность приобретения материалов по более низким ценам за счет приобретения больших объемов. В любом случае необходимо помнить, что это обездвиживает, выводит из оборота деньги компании. Закупки на долгий срок вперед обоснованы для материалов, с приобретением или поставкой которых могут наблюдаться проблемы. Принципиально важно определить и придерживаться минимально приемлемого периода закупки материалов (определяется исходя из особенностей производственного процесса, условий доставки и цен на материалы).

Затоваривание склада сырья может быть показателем того, что производственные планы компании формируются без ориентира на объемы продаж: закупили и произвели продукции больше, чем смогли продать, связав денежные средства в оборотных активах.

Таким образом, основным рычагом повышения ликвидности предприятия в среднесрочной перспективе представляется оптимизация закупок сырья и материалов.

Приведя планы производства продукции в соответствие объемам реализации, компания сможет избежать закупок излишних запасов и затоваривания склада сырья. Следовательно, разработка планов производства с ориентиром на объемы продаж - способ избежать излишнего связывания средств в оборотных активах и, следовательно, улучшить финансовое состояние организации.

Еще одна из возможностей улучшить финансовое состояние предприятия – увеличить объем получаемой прибыли. Увеличив величину собственного капитала, предприятие повысит финансовую устойчивость, которая по данным анализа является очень низкой. 

Одной из возможностей увеличить прибыль предприятия является снижение затрат. Возможные причины высоких затрат - высокие цены на сырье, материалы, комплектующие, услуги, устанавливаемые поставщиками. В этом случае вариант снижения затрат - поиск поставщиков, устанавливающих более низкие цены. В большинстве случаев альтернативные поставщики существуют; ведение, оперативное пополнение базы возможных поставщиков сырья, материалов, комплектующих, услуг и использование данной информации - реальная мера по сокращению затрат предприятия.

Причиной возникновения высоких затрат могут быть не только поставщики, но и само предприятие, для которого существенными могут быть телефонные счета, командировочные расходы и.т.п. В этом случае снижения затрат можно добиться простой процедурой «контроля за выключателями» (при этом эффект наблюдается ощутимый). Телефонные переговоры нередко могут быть заменены электронными сообщениями (без ущерба для работы). Помимо экономии, электронные сообщения способствуют усилению процедуры контроля: документально изложенные задания и отчеты приоритетны перед устными.

Список литературы

1.      Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2005. – 366 с.

2.      Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 360 с.

3.      Канке А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 288 с.

4.      Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2006. – 448 с.

5.      Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 407 с.

6.      Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. – М.: Академический Проект, 2004. – 576 с.

2