Оценка имущественного состояния предприятия

Аналитическая записка к таблице 8

                            Из таблицы 8 видно, что несмотря на улучшение показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в 2009 году, оно является финансово неустойчивым. Это связано с:

1) недостатком собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, которые в сумме на 01.01.10 составили 4114+300-3790 = 624 тыс.руб., что намного меньше суммы запасов и затрат, равной 2038 тыс.руб.;

2) недостатком собственных оборотных средств в сумме 1796 тыс.руб.для покрытия запасов и затрат.

5. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия

Таблица 9

Состав, структура и динамика доходов предприятия в 2008 – 2009 гг.

Аналитическая записка к таблице 9

Сумма доходов, полученная предприятием в 2009 году возросла на 3681 тыс.руб. или на 12,3% по сравнению с прошлым годом и составила 33625 тыс.руб.

Из таблицы 9 видно, что основную долю в общих доходах имеет выручка от реализации. В 2008 году на ее долю пришлось 99,08% всех доходов, а в 2009 году ее удельный вес немного уменьшился и составил 99,05%. Таким образом, сумма выручки за год возросла на 12,2%.

К доходам предприятия, полученным за 2008-2009 годы, относятся также проценты к получению и прочие доходы.

Данные составляющие имеют очень маленький удельный вес в общей сумме доходов компании (менее 1%).

Далее в таблице 10 проанализируем расходы предприятия в 2008 – 2009 гг.

Таблица 10

Состав, структура и динамика расходов предприятия в 2008 – 2009 гг.

Аналитическая записка к таблице 10

Сумма расходов, полученная предприятием в 2009 году возросла на 2803 тыс.руб. или на 9,9% по сравнению с прошлым годом и составила 31115 тыс.руб.

Из таблицы 10 видно, что основную долю в общих расходах имеет себестоимость реализации. В 2008 году на ее долю пришлось 78,7% всех расходов, а в 2009 году ее удельный вес уменьшился и составил 73,9%. Сумма себестоимости за год возросла на 3,2%.

На долю переменных затрат (себестоимость и коммерческие расходы) в общих расходах приходится 83,9% в 2008 году и 80,4% в 2009 году.

Значительно возросли за год (на 20,2%) управленческие расходы и составили в 2009 году 3630 тыс.руб. В общей сумме расходов на управленческие расходы приходится 10,7% в 2008 году и 11,7% в 2009 году.

Помимо перечисленных, предприятие понесло в изучаемый период следующие расходы: проценты к уплате, налог на прибыль и прочие расходы. На их долю в совокупности пришлось 5,4% в 2008 году и 5,9% в 2009 году.

Далее в таблице 11 проведем анализ безубыточности предприятия за 2008-2009 гг.

                                                       Таблица 11

Характеристики  безубыточности предприятия

в 2008 – 2009 гг. 

1) Расчет точки безубыточности в стоимостном выражении:

              Vреал.кр.ст = Пост.затр+Пер.затр = 26780 тыс. руб. в 2008 году

                                                                                                  = 28650 тыс.руб. в 2009 году

2) Расчет точки безубыточности в днях реализации:

              Vреал.кр.дн. = Vреал.кр.ст*360/ Vреал.1 = 26780*360/29670 = 324,9  дней в 2008 году

                                             = 28650*360/33304 = 309,7 дней в 2009 году.

3) Расчет запаса финансовой прочности в стоимостном выражении:

              ЗФП = Vреал.1 - Vреал.кр.ст = 29670-26780 = 2890 тыс.руб. в 2008 году

                                                                                    =3304-28650= 4654 тыс.руб. в 2009 году

4) Расчет запаса финансовой прочности в днях:

              ЗФП = 360 - Vреал.кр.дн = 360-324,9 = 35,1 дней в 2008 году

                                                                         = 360-309,7 = 50,3 дней в 2009 году

5) Расчет эффекта операционного рычага:

              ЭОР = (Прибыль+Пост.затр)/Прибыль = 5910/2890 = 2,04 в 2008 году

                                                                                                           = 8284/4654 = 1,78 в 2009 году

Аналитическая записка к таблице 11

Выручка от реализации продукции за вычетом переменных расходов составляет маржинальный доход, являющийся важным параметром в оценке управленческих решений. Данный показатель представляет собой сумму, которая остается в составе стоимости продукта (выручки), после того как покрываются зависящие непосредственно от производства расходы (переменные затраты).

В нашем примере размер маржинальной прибыли составил в 2008 году 5910 тыс.руб. или 19,9% от суммы выручки, в 2009 году 8284 тыс.руб. или 24,9% от суммы выручки.  Дополняющим к маржинальной прибыли является показатель маржинальной рентабельности: Рент.марж. = Маржинальная прибыль/Переменные затраты = 5910/23760 = 0,249 или 24,9% в 2008 году и 8284/25020 = 0,331 или 33,1% в 2009 году. Т.е. за каждый вложенный в производство рубль предприятие получит 0,249 руб. дохода в 2008 году и 0,331 руб. в 2009 году.

Т.к. маржинальная прибыль больше величины постоянных затрат, то компания в отчетном и предыдущем периоде получила прибыль. Если бы при прочих равных условиях постоянные расходы в 2009 году составили 9000 руб., то деятельность компании не была бы прибыльной.

Рассчитанная в работе точка безубыточности с стоимостном выражении показала, что реализуя продукцию в 2008 году на сумму 26780 тыс.руб. (т.е. снизив выручку на 9,7%), а в 2009 году – на сумму 28650 тыс.руб. (т.е. снизив выручку на 14%), предприятие останется в зоне безубыточности.

Рассчитанная точка безубыточности в днях реализации показала, что для обеспечения безубыточной деятельности, предприятию достаточно было реализовывать продукцию 324,9 дней в 2008 году и 309,7 дней в 2009 году.

Рассчитанный в работе эффект операционного рычага показывает, что в 2008 году при изменении выручки на 1% прибыль изменилась бы на 2,04%. В 2009 году при изменении выручки на 1% прибыль изменилась бы на 1,78%.

Далее проведем расчет и анализ показателей рентабельности активов.

                                                                                                                  Таблица 12

Показатели рентабельности активов (капитала) по предприятию  в 2008 – 2009 гг.