Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ОАО «АМУР-ПИВО»

     

Рис. 2.15. Динамика показателей деловой активности 

     Значения  времени обращения дебиторской задолженности в 2008 г. достигают наилучшего результата, так как здесь для взыскания дебиторской задолженности необходимо наименьшее  количество дней – 47. В 2010 г. значения данного показателя увеличились до 96 дней, данная тенденция является отрицательной для предприятия, так как дебиторская задолженность превратиться в денежные средства только в течение 96 дней.

     Быстрее всего готовая продукция реализуется в 2010 г., совершая в среднем 385 оборотов, что является положительной динамикой для предприятия.

     Скорость  оборота привлеченного заемного капитала имеет положительную тенденцию  и среднем за 2007-2010 гг. составляет 1,2 оборота.

     Как видно из графика 2.16 наибольшее количество оборотов оборотный капитал делает в 2009 г. – 1,5 оборота, немного поменьше в 2010 г. – 1,32 оборота.

     

Рис. 2.16. Динамика показателей деловой активности 

     Снижение  этого показателя – отрицательная  динамика для организации.

     Оборачиваемость собственного капитала с 2007-2009 гг. увеличилась от 0,69 до 1,87 оборотов, это говорит о положительной динамике показателя. В 2010 г. произошло его снижение до 1,28 оборота.

     Из  табл. 2.12 видно, что оборачиваемость привлеченного финансового капитала изменяется зигзагообразно, т.е. наилучшими периодами можно признать 2008 г. и 2010 г., т.к. скорость оборота задолженности была оптимальной.

     Наименьшее  количество оборотов для оплаты всей задолженности необходимо сделать  предприятию во втором квартале – 1,52 оборота. В четвертом периоде оборачиваемость увеличилась до 2 оборотов в связи со снижением краткосрочных обязательств в четвертом квартале и увеличением выручки.

     Исходя  из анализа деловой активности можно выделить 2007 г. и 2008 г., так как в этом периоде почти все показатели принимают наилучшие для предприятия значения. В связи с этим в данных временных промежутках прослеживается рост дедовой активности.

      

9.   Анализ рентабельности

 

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  видов деятельности или эффективность использования ресурсов предприятия. Показатели данной группы, как и показатели деловой активности, интересуют всех пользователей.

     Таблица 2.13

     Показатели  рентабельности 

 

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность видов деятельности или эффективность использования ресурсов предприятия.

     Динамика  показателей рентабельности представлен  на рис. 2.17, 2.18  
и 2.19.

     Рентабельность  активов в динамика снижается в 2008-2009 гг.,  в 2010 г. произошло значительное увеличение показателя, как видно на рисунке 2.17, это показывает, что активы предприятия используются более эффективно в 2007 г. и 2010 г.

 

Рис. 2.17. Динамика показателей рентабельности

     Рентабельность  собственного капитала свидетельствует о том, что собственный капитал используется эффективно и средства, вложенные в предприятие, окупаются в 2007 г. и 2010 г. Показатель снижается значительно в 2008-2009 гг.

Рис. 2.18. Динамика показателей рентабельности

 

     Операционная  деятельность наиболее эффективна в 2007 г. и 2010 г. Снижение наблюдается в 2008-2009 гг.

     Эффективность затрат, осуществленных на производство продукции, изменяется аналогично рентабельности реализации. Наиболее высокие показатели в 2007 г. и 2010 г.

     Рис. 2.19. Рентабельность инвестированного капитала

     Рентабельность  инвестированного капитала свидетельствует  о том, что инвестируемый капитал  используется эффективно в 2007 г. и 2010 г. (см.  
рис. 2.19).

     Таким образом, показатели рентабельности предприятия характеризует его производственную и сбытовую деятельности как эффективную только в 2007 г. и 2010 г..

     Факторный анализ рентабельности собственного капитала (модель Дюпона) выявил то, что рентабельность продаж имела максимальное значение в 2007 г. и 2010 г., при этом значение невелико – 15%. Это говорит о том, что предприятию необходимо увеличить скорость оборота капитала за счет роста цен либо путем снижения себестоимости продукции (в нашем случае за счет снижения себестоимости). Рентабельность собственного капитала имеет тенденцию к снижению в 2008-2009 гг., что отражается отрицательно на деятельности предприятия. В 2010 г. наблюдается ее увеличение.

     В целом можно сделать вывод  о том, что наибольшее влияние  на рентабельность собственного капитала оказывает рентабельность продаж.

10.  Оценка прочности финансового состояния

 

     Для определения  финансовой прочности существуют общепризнанные формулы, которые основаны на сопоставлении запасов с финансовыми источниками их формирования.

Таблица 2.14

Анализ  финансового состояния

 
 

     Общая оценка прочности финансового положения  предприятия,  где финансовые источники  больше чем запасы говорит о том, что запас  прочности у предприятия имеется и состояние предприятия удовлетворительное в период 2007-2010 гг.

     Характеристика  финансового состояния представлена в табл. 2.15.

     Таблица 2.15

Характеристика  финансового состояния

 
 

     Характеристика  финансового состояния предприятия   показывает что в течение всего исследуемого периода финансовое состояние предприятия предкризисное, так как запасы больше суммы собственных оборотных средств и кредитов.

11.   Анализ вероятности банкротства

 

     Для проведения предварительного анализа  финансового состояния предприятия воспользуемся методом интегральной балльной оценки.

     Интегральная  бальная оценка вероятности банкротства. Оценивается в показательной  принадлежности группам финансовой устойчивости платежеспособности предприятия, которая переводится в баллы. В соответствии с баллами предприятию присваивается определенный класс.

     I класс – предприятие с хорошим  запасом финансовой устойчивости, позволяющей быть уверенным в  возврате заемных средств;

     II – предприятие, демонстрирующее  некоторую степень риска по  задолженности, но еще не рассматривающееся как рискованное;

     III – проблемное предприятие. Здесь  вряд ли существует риск потери  средств, но полное получение  процентов по кредиту предоставляется  сомнительным;

     IV – предприятие с высоким риском  банкротства даже после применения  мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

     V – предприятия высочайшего риска,  практически несостоятельные;

     VI – банкроты.

Таблица 2.16

 Анализ  банкротства