Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ОАО «АМУР-ПИВО»

     Соотношение запасов к кредиторской задолженности  говорит о том, что предприятие  в 2007-2008 гг. в полной мере покрывало краткосрочную задолженность за счет запасов, так как значения ЧОК положительные, в большей степени в 2008 г. – 157%. Но значения в 2009-2010 гг. не соответствуют рекомендуемым, что говорит о том, что денежные средства заморожены в запасах.

     Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей говорит о том, что с 2007-2010 гг. предприятие не расплатилось по своим обязательствам со своими кредиторами, так как кредиторская задолженность превышает дебиторскую и значения колеблются от 0,69 до 0,32. Из табл. 2.10 видно, что положение предприятия улучшается в 2008 г., так как наблюдается увеличение дебиторской задолженности.

     Проанализировав предприятие по показателям платежеспособности, можно сделать вывод, что предприятие частично платежеспособно. Рассчитав коэффициенты текущей и промежуточной платежеспособности и ликвидности, выяснилось, что краткосрочные обязательства предприятия в достаточной мере обеспечены оборотными активами в 2007-2008 гг., но они достаточно не обеспечены денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями в 2009-2010 гг.

7.   Анализ финансовой устойчивости

 

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, отражая способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Таблица 2.11

Анализ  финансовой устойчивости  

 

     Наглядно  динамика коэффициентов автономии, заемного капитала и мультипликатора  представлена на рис. 2.9.

 

Рис. 2.9. Динамика коэффициента автономии, коэффициента заемного  
капитала и мультипликатора собственного капитала 

     При расчете показателей финансовой устойчивости можно сказать, что в течение 2007-299 гг. значения коэффициента автономии колебались от 0,68 до 0,48, это означает, что активы предприятия только за 2007 г. были сформированы за счет собственного капитала на 68%, в остальных же периодах доля собственного капитала не превышала 48%.

     Во  2008-2010 гг. значения коэффициента заемного капитала чуть превышают рекомендуемое и составляют в среднем 0,52, что говорит о том, что активы предприятия в большей степени сформированы за счет заемного капитала. Доля заемного капитала больше всего приходится на 2009 г. и составляет 61%.

     При соотношении всех средств, вложенных  в предприятие и собственного капитала наибольшую долю занимают активы в 2008-2010 гг., поэтому значение мультипликатора собственного капитала составляет в среднем 2,23. Собственного капитала по сравнению с остальными периодами больше всего наблюдается в 2007 г., поэтому значение мультипликатора составляет 1,47 по сравнению с остальными и является наилучшим.

       

Рис. 2.10. Динамика коэффициентов финансовой зависимости, долгосрочной финансовой зависимости и структуры долгосрочных вложений 

     Так как собственный капитал превышает  заемный в 2007 г., то можно судить о финансовой независимости и устойчивости предприятия. В среднем 47 копеек заемных средств приходится на один рубль собственного капитала предприятия в 2007 г., в 2010 г. – уже 1,07 рублей.

     Предприятие более независимо от краткосрочных заемных ресурсов в 2007 г., так как собственный капитал составляет 72%, в 2008-2009 гг. – 52% и 41% соответственно, улучшение наблюдается в 2010 г. – 49%. Наибольшая зависимость наблюдается в 2009 г, так как доля собственного капитала составляет  всего 41%.

     Более всего внеоборотные активы были профинансированы за счет долгосрочных заемных источников в 2007 г. – на 16%, к концу 2010 г. всего 1%.

     Динамика  коэффициента обеспеченности собственными средствами, долгосрочных инвестиций и коэффициента маневренности представлена на  
рис. 2.11.

     Значения  коэффициента обеспеченности собственными средствами имеют положительное  значение в 2007-2008 гг. и в среднем составляют 41%. В 2009-2010 гг. коэффициент принимает отрицательные значения, что говорит о том, что снизилась доля инвестированного капитала, иммобилизованного в основные средства.  

 

Рис. 2.11. Динамика коэффициентов обеспеченности собственными средствами, долгосрочных инвестиций и маневренности 

     Исходя  из значений показателя коэффициента долгосрочных инвестиций можно сделать вывод о том, что более всего оборотными средствами завод был обеспечен в 2009-2010 гг.

     Значение  коэффициента маневренности в 2007-2008 гг. соответствует рекомендуемому значению, поэтому можно сказать, что предприятие было способно финансово маневрировать. В 2009-2010 гг. коэффициент имеет отрицательное значение, что отрицательно сказывается на степени финансовой маневренности.

       В итоге по показателям финансовой  устойчивости ОАО «Амур-Пиво» является финансово независимым только в 2007 г., так как все его ресурсы сформированы за счет собственного капитала на 68%. В период 2008-2010 гг. предприятие является финансово неустойчивым.

8.   Анализ деловой активности

 

     При анализе оборачиваемости оборотных  средств особое внимание необходимо уделять производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше финансовых ресурсов организации составляют такие активы, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются и приносят прибыль.

     Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних остатков оборотных активов и их оборотов за анализируемый период.

     Оборотами при оценке и анализе оборачиваемости  являются:

• для производственных запасов – затраты на производство реализованной продукции;
• для дебиторской задолженности – реализация продукции по безналичному расчету (поскольку тот показатель не отражается в отчетности и может быть выявлен по данным бухгалтерского учета, на практике его нередко заменяют показателем выручки от реализации).

     Оборачиваемость, выраженная в оборотах, показывает среднее число оборотов средств, вложенных в активы данного вида, за анализируемый период; оборачиваемость, выраженная в днях, – продолжительность (в днях) одного оборота средств, вложенных в активы данного вида. 
 
 

     Таблица 2.12

Анализ  деловой активности  

 

Динамика  показателей оборачиваемости представлена на рис. 2.12.

 

Рис. 2.12.  Динамика показателей деловой активности 

     Рассчитав показатели оборачиваемости активов, мы видим тенденцию к увеличению значений данного показателя в 2008-2009 гг.

     Наибольшего значения показатель достиг в 2009 г., здесь на один рубль активов приходится 74 копейки выручки.

     В 2010 г. из-за значительного преобладания выручки над активами произошло снижение скорости реализации активов и здесь на один рубль активов приходится 62 копейки выручки.

     По  фондоотдаче можно сказать также, что наибольшее значение коэффициента  достигнуто в 2008 г. Здесь на один рубль основных средств предприятия приходится один рубль почти 3 рубля выручки. В 2010 г. этот показатель равен 1,17.

     С 2007-2010 гг.  наблюдается увеличение скорости реализации запасов с 0,84 до 3,25 оборотов, это связано с отклонением выручки от  запасов.

     Это наглядно видно на рис. 2.13.

     У предприятия имеется только дебиторская  задолженность, платежи по которым  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты.

Рис. 2.13. Динамика показателей деловой активности 

     С 2008-2010 гг. значения показателя снижаются с 8 до 4 оборотов. Это отрицательная тенденция для ОАО «Амур-Пиво». Наибольшее значение наблюдалось в 2008 г., где предприятие наилучшим образом реализовало свою продукцию.  

     

Рис. 2.14. Динамика показателей деловой активности 

     По  среднему возрасту запасов видно, что с 2007-2010 гг. значения показателя снизились, что говорит об улучшении положения предприятия. Значение показателя к концу 2010 г. составило 56 дней по сравнению с 307 днями в 2007 г. Из графика видно, что средний возраст запасов принимает наименьшие значения в 2010 г.

     Операционный цикл с 2007-2010 гг. снижался со 457 до 152 дней, следовательно, это является  положительной тенденцией, как и в среднем возрасте запасов. К концу 2010 г. для превращения запасов и дебиторской задолженности в денежные средства требуется период времени в 152 дня.