Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ОАО «АМУР-ПИВО»

 

     По  результатам анализа состава  и структуры прибыли можно  сделать следующие выводы: прибыль от продаж в 2008-2010 гг. резко увеличивается по сравнению с 2007 г. Наибольший размер прибыли от продаж предприятие получило в 2010 г. – 80104 тыс. руб. А в 2007 г. он составлял – 6949 тыс. руб. Операционные доходы в 2010 г. по сравнению с 2007 г. снижаются в 7 раз (2581 тыс. руб.). Операционные расходы максимально увеличились к 2009 г. в 3 раза, и были равны 33902 тыс. руб. Внереализационных расходов и доходов предприятие в рассматриваемом периоде не имеет.

     Таким образом прибыль в первом периоде составила 12892 тыс. руб., во втором – 4811 тыс. руб., в третьем – 4657 тыс. руб., в четвертом – 71571 тыс. руб. Из этого следует, что прибыль была максимальной в 2010 г.

     Таблица 2.7

Горизонтальный  анализ отчета о прибылях и убытках  

 

     Выручка в течение года имела тенденцию к увеличению, в 2010 г. она увеличилась на 479 процентных пункта по сравнению с 2007 г. Операционные доходы увеличивались в 2008-2009 гг. на 27% и 68% соответственно, но снизились в 2010 г. до 14%.

     Операционные  расходы также имели тенденцию  к увеличению в 2008-2009 гг., в 2010 г. наблюдается их снижение до 90%.

     Налоги  и другие платежи снижались в  2008-2009 гг. и резко увеличились до 448% в 2010 г. в связи с резким увеличением выручки завода.

     Чистая  прибыль также имела тенденцию к снижению в 2008-2009 гг. и резкому увеличению в 2010 г. до 600%, что положительно для деятельности ОАО «Амур-Пиво».

     Для осуществления вертикального анализа  отчета о прибылях  и убытках  необходимо  значение выручки от реализации товаров принять за 100 % (см. табл. 2.8).

     Себестоимость проданных товаров в 2007 г. составила 89%, в 2008 г. – 94%, в 2009-2010 гг. произошло ее снижение до 66% и 55% соответственно.  

     Таблица 2.8

     Вертикальный  анализ отчета о прибылях и убытках  

 

     Управленческие расходы составляют 31% в 2009 г. и снижаются до 23% в 2010 г.

     Общие затраты по предприятию на производство продукции были очень высокими на протяжении всего исследуемого периода – в 2009 г. достигали 97%. Небольшое снижение наблюдается в 2010 г. до 78%.

     Прибыль от продажи в 2007 г. составила 11%, затем снизилась до 6% и 3% в 2008 г. и 2009 г. соответственно, затем наблюдается ее увеличение в 2010 г. до 22%.

     Чистая  прибыль предприятия в 2007 г. и 2010 г. составила 15%, в 2008-2009 гг. ее размер равен 2% и 1% соответственно. Это связано с большими затратами на производство продукции.

5.   Анализ ликвидности баланса

 

     Проанализировать  ликвидность баланса  необходимо для оценки кредитоспособности организации (способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам).

     Анализ  ликвидности представлен в табл. 2.9.

     Быстрореализуемые активы, то есть денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, не могут покрывать кредиторскую задолженность ни в одном из анализируемых периодов, так как их недостаточно.

     Таблица 2.9

     Анализ  ликвидности баланса, тыс. руб. 

     Активы  средней реализуемости, то есть дебиторская  задолженность, также не могут покрыть  краткосрочные обязательства в течение 2007-2010 гг., так как дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, нет, а дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, не хватает для покрытия обязательств фирмы.

     А долгосрочные обязательства предприятие может покрыть, так как у него достаточно производственных запасов.

     Труднореализуемые активы показывают, что предприятие  имеет достаточно капитала для обеспечения внеоборотных активов в 2007-2008 гг., а в 2009-2010 гг. соотношение ухудшилось в связи с увеличение собственного капитала, что нарушило рациональную пропорцию.

     Проанализировав все четыре пропорции, можно сделать  вывод, что структура баланса  неликвидна, так как полностью  соблюдается только третья пропорция, а именно, то у предприятия достаточно производственных запасов для покрытия долгосрочных обязательств.

6.  Анализ платежеспособности предприятия

 

     Платежеспособность  – способность предприятия отвечать по своим обязательствам и уплачивать проценты по ним. Ликвидность – способность некоторых видов материальных ценностей обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости.

     Коэффициенты  платежеспособности и ликвидности  отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое – о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

     Анализ  ликвидности и платежеспособности представлен в табл. 2.10.

     Таблица 2.10

     Анализ  платежеспособности и ликвидности  

 

     Динамика  коэффициентов текущей, промежуточной и асолютной платежеспособности представлена на рис. 2.6.

Рис. 2.6. Динамика коэффициентов платежеспособности и ликвидности 

     Из  построенного графика видно, что  краткосрочные обязательства в 2007-2008 гг. в достаточной мере обеспечены оборотными активами, наибольшим образом в 2007 г. на 264%. В 2009-2010 гг. их недостаточно.

     Краткосрочные обязательства не могут быть покрыты  в достаточной мере за счет дебиторской  задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений только в 2009 г., в остальные периоды показатель соответствуют рекомендуемым значениям.

     Значения  коэффициента абсолютной платежеспособности и ликвидности в 2008-2010 гг. соответствует рекомендуемым значениям, а это означает, что краткосрочные обязательства в данном периоде могут быть покрыты за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Их недостаточно только в 2007 г.

     Динамика  чистого оборотного капитала наглядно отражена на  
рис. 2.7.

   

 

Рис. 2.7. Динамика чистого оборотного капитала

     С первого по четвертый периоды видна положительная динамика чистого оборотного капитала. Это означает, что оборотные активы предприятия финансируются за счет собственного капитала и долгосрочного заемного капитала.

     Это повлияло на соотношение денежных средств  к чистому оборотному капиталу. Его значение из-за снижения суммы денежных средств и увеличения чистого оборотного капитала к четвертому кварталу равно -4.

     Динамика  качественных коэффициентов платежеспособности и ликвидности отражена на рис. 2.8.

     Значения  коэффициента соотношения запасов  и чистого оборотного капитала в 2007-2008 гг. оцениваются плохо, так как в этот период они больше единицы. Но при этом наблюдается снижение этого показателя, что говорит о положительной динамике данного коэффициента, т. е. чем больше запасов в чистом оборотном капитале, тем хуже и наоборот. 

       

     Рис. 2.8. Динамика качественных показателей платежеспособности  
и ликвидности