Государственный долг субъекта РФ (на примере Хабаровского края)

       Если кейнсианцы уделяли большое внимание стимулированию инвестиций за счет роста расходов, как частных, так и государственных, то концепция предложения делает ставку на увеличение накопления, рост производства и расширение инвестиций. Поэтому особый акцент делается на сбережения, поиск стимулов для их роста. Один из путей - снижение прямых налогов, переход с прогрессивного налогообложения к пропорциональному или уменьшение степени прогрессивности налогового обложения. Именно в этом плане были проведены налоговые реформы во многих странах.⁶

       Однако  такому ходу событий противодействует ряд факторов. Во-первых, заимствованные в рамках долга средства, если они  используются исключительно для  покрытия бюджетного дефицита (что  чаще всего и происходит), расходуются главным образом на непроизводительные цели, т.е. не участвуют в создании дополнительной стоимости. Соответственно государственные органы-заемщики погашают задолженность по своим обязательствам не за счет прироста стоимости, а за счет налоговых поступлений. То есть вместе с ростом долга требуется увеличение налогов. Скажем, если суммарные годовые процентные платежи эквиваленты 3% ВВП, то это значит, что только для выплаты процентов по долгу необходимо дополнительно собрать (увеличить) налоговые сборы, равные 3% ВВП.

       Во-вторых, эмитируя долговые обязательства с  целью финансирования бюджетного дефицита, государственные органы повышают спрос  на ограниченные денежные ресурсы. Это  ведет к усилению конкуренции  на денежном рынке между различными его сегментами и, что особенно важно, к росту процентных ставок по кредитным операциям. Высокие процентные ставки, в свою очередь, оказывают давление на долг: при их увеличении (повышении) возрастает сумма платежей по обслуживанию долга, поскольку рефинансирование (новые займы) осуществляется уже по более высоким процентным ставкам. В этих условиях затрудняется и размещение государственных займов в частном секторе, так как необходимо обеспечивать достаточно высокий процент по эмитируемым ценным бумагам.

       В-третьих, государственный долг на субфедеральном уровне в известной степени сам по себе подрывает административно-хозяйственную автономию местных органов власти, сужает их «самообеспеченность» финансовыми ресурсами. Во всяком случае, требуется систематическая и грамотная работа по управлению долгом.

       Представляется, что бюджетный дефицит и государственный  долг – как на общегосударственном, так и на субфедеральном уровне –  постоянные спутники налогово-бюджетной  политики; сбалансированный государственный  бюджет – это гипотетическая цель дискреционной налогово-бюджетной политики. Что касается субфедерального уровня, то процессы интенсивной урбанизации и нарастание социальных требований на местах, которые нередко представляются «второстепенными» для федерального правительства, объективно обусловливают рост и расширение бюджетных расходов при ограниченной доходной базе. Поэтому более реальной представляется задача сделать политику регулирования бюджетных дефицитов и управления государственным долгом по возможности менее опасным источником социально-экономической нестабильности.

       Данная  проблематика становится все более  актуальной и является предметом  постоянной заботы субфедеральной власти. В этой связи возникает задача разработки и принятия на субфедеральном уровне нормативных актов, которые содержали бы необходимые ограничения и приоритеты использования заемных средств и тем самым позволяли бы оптимизировать процесс управления государственным внутренним долгом на этом уровне.⁷

       Внутренний  государственный долг – это совокупность возмездных обязательств государства, возникших в результате, во-первых, использования материальных ресурсов, во-вторых, предоставления гарантий, в-третьих, принятия долгов третьих лиц, в-четвертых, дефицитного исполнения бюджета и неисполнения законодательно закрепленных внебюджетных функций (например, невыплата пенсий).

       В объем государственного внутреннего  долга Российской Федерации включаются:

       1) номинальная сумма  долга по государственным ценным  бумагам Российской Федерации,  обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

       2) объем основного  долга по кредитам, которые получены  Российской Федерацией и обязательства  по которым выражены в валюте  Российской Федерации;

       3) объем основного  долга по бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией;

       4) объем обязательств  по государственным гарантиям,  выраженным в валюте Российской  Федерации;

       5) объем иных (за  исключением указанных) долговых  обязательств Российской Федерации,  оплата которых в валюте Российской  Федерации предусмотрена федеральными законами.⁸

       Современная структура федерального внутреннего  долга по объектам заимствований  представлена на рис. 1

       Каковы  параметры каждой составляющей?

       Блок  товарной задолженности сформировался  из целевых займов, вкладов, чеков, погашение  которых должно было осуществляться товарами народного потребления. Указанная задолженность находит отражение в классификации видов внутреннего государственного долга.

       Рыночные  инструменты и государственные  гарантии, так же как и товарная задолженность, соответствуют бюджетной классификации и состоят, соответственно, из предоставленных государственных гарантий и эмитированных гособлигаций.

       Нерыночные  долговые инструменты представляют собой переоформление задолженности  государства в различные суррогаты в виде государственных казначейских обязательств, векселей Минфина, облигаций внутреннего государственного валютного займа и т.д.

       Задолженность, не оформленная как госдолг, связана с неплатежами по заработной плате, госзаказу, социальным трансфертам (46 трлн. руб.).⁹ Эта составляющая в 1997-1998 гг. нарастала чрезвычайно быстро. Можно отметить, что только долги по зарплате на 1 сентября 1998 г. составили 88,094 млрд. деноминированных рублей.¹⁰

       В качестве денежной финансовой задолженности  принят показатель М2 (295,2 трлн. руб. на 1 января 1996 г.).¹¹

       В результате можно дать общую оценку внутреннего госдолга, сложившуюся в 1997 г. Внутренний госдолг достигал 776 трлн. руб., т. е. 34,4% ВВП.

       Наглядное представление о соотношении структурных элементов дает диаграмма, представленная на рис. 2. 

         

Рассчитано по: Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 1998 год. Центральный Банк Российской Федерации 1997. №12. С.13

Российский  стат. ежегодник. М., 1997. С.304, 518, 541;Экономическое  развитие России в 1997 г.//Вопросы экономики. 1998. №3. С.141-148;Хакамада И. Государственный долг: структура и управление//Вопросы экономики. 1997. № 4. С.69

       Общеизвестно, что все познается в сравнении.

       Сколь велика задолженность государства в сопоставлении с другими странами? Представление о ней дает таблица.

       Государственный долг различных стран (на начало 1998 г.)

       Рассчитано  по: Sueddeutsche Zeitung, 1998. 30 сент. Asiaweek. 1998. 23 окт.

       Внутренний  долг всегда превалирует над внешним. Интересен и тот факт, что ряд стран, прибегая к внутренним заимствованиям, вообще не имеют внешних долгов.(Расчет чистого внутреннего долга производится путем суммирования «дебиторской» и «кредиторской» задолженности государства.)

       Насколько правомерны сопоставления долгов с  ВВП, чему они служат?

       «Превышение государственного долга над ВВП более чем в 2,5 раза считается опасным для стабильности экономики, особенно для устойчивого денежного обращения».¹² По поводу данного (достаточно широко распространенного) утверждения следует сделать ряд замечаний, поскольку вследствие распространения подобных мнений неверно оценивается устойчивость долговой пирамиды. Рубль рухнул в тот момент, когда госдолг близко не подходил к соотношению с ВВП 2,5:1.

       Во-первых, внешний и внутренний долг имеют различные источники погашения. Внешний долг правомерно сопоставлять не с ВВП, а с объемом экспорта, валютными резервами, учитывая динамику мировых цен на золото, инфляцию конвертируемых валют. Внутренний долг следует соотносить, с целью анализа перспектив погашения, с поступлениями в госбюджет, его сальдо, размерами дефицита и инфляцией национальной денежной единицы.

       Во-вторых, госдолг Российской Федерации включает товарную задолженность, нерыночные долговые инструменты, предоставленные гарантии. В значительной своей части они создавались как раз для того, чтобы увеличить устойчивость денежного обращения, уменьшить денежную массу.

       В-третьих, следует признать внутренним государственным долгом и эмитированную денежную массу. При малой монетизации ВВП, т.е. при недостаточном внутреннем госдолге (эмитированной денежной массе), национальное денежное обращение разрушается. Расчеты производятся на основе бартера или в инвалюте.

       В-четвертых, ВВП – отнюдь не единственный источник погашения госдолга. Существует не только «дебиторская», но и «кредиторская» задолженность, т.е. и государство должно, и государству должны. На 1 января 1997 г. недоимки в федеральный бюджет равнялись 70,5 трлн. руб.¹³ И данный резерв погашения госдолга используется путем проведения взаимозачетов встречных обязательств.

       В итоге чистый внутренний госдолг  на начало 1997 г. составил чуть более 700 трлн. руб.* – 31,3 % от ВВП.

       Данные  о внутреннем долге субъектов  РФ представлены в приложении.

 

2. Хабаровский край.

2.1. Общие сведения.

       Хабаровский край образован в 1938 году. Является одним из крупнейших по размерам субъектов Российской Федерации. Площадь его территории составляет 787,6 тыс. кв. км, или 4,6 процента территории России (4 место в Российской Федерации) и 12,7 процента территории Дальневосточного федерального округа (далее также – ДФО) (2 место в ДФО).

       Население края на 01 января 2008 г. составило 1 403,7 тыс. человек (0,99 % от численности населения  Российской Федерации, 21,6 % в ДФО). По численности населения край занимает второе место в Дальневосточном федеральном округе и 34 в Российской Федерации.

       Хабаровский край – административный, промышленный, научный, образовательный и культурный центр Дальнего Востока, входит в  состав Дальневосточного федерального округа.

       Расстояние  до Москвы по железной дороге – 8 533 км, по воздуху – 6 075 км.

       Хабаровский край лежит в умеренном поясе  северного полушария, простираясь  с юга на север на 1 780 км, с запада на восток – на 125 – 750 км. Граничит с  Китаем, соседствует с Приморским краем, Амурской и Магаданской областями, Еврейской автономной областью, Республикой Саха (Якутия). Край с востока омывается Охотским и Японским морями, проливами Татарским и Невельского отделяется от о. Сахалин, протяженность его береговой линии составляет 2,5 тыс. км.

       Административно-территориальная система края включает 236 муниципальных образований, в том числе два городских округа, 17 муниципальных районов, 29 городских поселений, 188 сельских поселений.

       Крупнейшие  города – административная столица  края г. Хабаровск (577,3 тыс. жителей, 2 место в ДФО), г. Комсомольск-на-Амуре (272,4 тыс. жителей, 3 место в ДФО).

       Туристско-рекреационный  потенциал края обусловлен выгодным географическим расположением региона, его экономическим развитием, высокой  концентрацией и разнообразием  природных ресурсов, богатым культурно-историческим наследием.

       Территория  края является уникальной по обилию необычных  форм рельефа, рек, озер, сочетанию редких видов растений и животных и их сообществ, а также нетронутым природн+ым ландшафтом. На территории края расположено около 250 памятников природы. Река Амур одна из главных достопримечательностей края, в долине которой сосредоточено наибольшее количество природных, культурно-исторических туристских объектов.