Финансовый рынок в РФ: становление, этапы развития и современное состояние

         Продолжилось снижение курсов  основных иностранных валют к  рублю, более выраженным оно  было в отношении доллара США.  По итогам месяца официальный  курс доллара США к рублю  снизился на 6,0% — до 30,9843 руб. за  доллар США на 1.06.2009, курс евро к рублю уменьшился на 1,4% и составил на ту же дату 43,3780 руб. за евро.

         Активность участников торгов  на биржевом и внебиржевом  сегментах внутреннего валютного  рынка в мае несколько повысилась.

         Средний дневной оборот торгов по операциям рубль/доллар США на ЕТС возрос в рассматриваемый период по сравнению с апрелем на 3,5% — до 9,4 млрд. долл. США. Доля операций "своп" в структуре биржевого оборота по валютной паре рубль/доллар США уменьшилась до 52% против 61% в предыдущем месяце. Средний дневной биржевой оборот по операциям рубль/евро увеличился на 3,8%, составив 0,7 млрд. евро. Доля сделок "своп" в структуре биржевого оборота по валютной паре рубль/евро незначительно возросла (до 71% против 67% в апреле). Общий средний дневной оборот межбанковских биржевых и внебиржевых кассовых конверсионных операций по всем валютным парам в пересчете на доллары США возрос на 6,8% и составил 49,4 млрд. долл. США. При этом средний дневной оборот по операциям рубль/доллар США уменьшился на 1,1% (до 29,3 млрд. долл. США). Объемы сделок с евро заметно увеличились: средний дневной оборот по операциям доллар США/евро — на 17,8% (до 15,0 млрд. долл. США), по операциям рубль/евро — на 58,9% (до 2,5 млрд. в долларовом эквиваленте).

         В последний день мая на ММВБ котировки срочных контрактов на доллар США с исполнением 15.06.2009 составляли 30,95 руб. за доллар, с исполнением 15.08.2009 — 31,52 руб. за доллар, с исполнением 15.10.2009 — 32,05 руб. за доллар. Сужение спредов между фьючерсными и текущими котировками доллара США к рублю в рассматриваемый период свидетельствует о дальнейшем ослаблении ожиданий участниками срочного биржевого валютного рынка роста номинального курса доллара США к рублю.

     В июле 2009 года конъюнктура внутреннего  валютного рынка была неустойчивой. В первой половине месяца в условиях снижения мировых цен на нефть наблюдалось превышение спроса на иностранную валюту над ее предложением и ослабление рубля к основным мировым валютам. В дальнейшем, по мере улучшения внешнеэкономической ситуации, рубль восстанавливался. Волатильность рыночной стоимости бивалютной корзины существенно увеличилась по сравнению с предыдущим месяцем. В сложившихся условиях в отдельные дни июля Банк России осуществлял продажу иностранной валюты на внутреннем валютном рынке. Объем золотовалютных резервов по итогам месяца уменьшился на 2,6%, составив на 1 августа 2009 г. 402,0 млрд. долл. США.

     По  итогам месяца наблюдался небольшой  прирост курсов основных иностранных  валют к рублю. Официальный курс доллара США к рублю повысился на 0,4% — до 31,1533 руб. за доллар США на 1.08.2009, курс евро к рублю — на 0,3%, составив 43,9978 руб. за евро соответственно.

     Активность  участников торгов на биржевом и внебиржевом  сегментах внутреннего валютного  рынка в рассматриваемый период увеличилась по сравнению с июнем.Средний дневной оборот торгов по операциям рубль/доллар США на ЕТС в июле по сравнению с июнем возрос на 19,1% — до 10,8 млрд. долл. США. Доля операций "своп" в структуре биржевого оборота по валютной паре рубль/доллар США уменьшилась до 58% против 61% в предыдущем месяце.

     Средний дневной биржевой оборот по операциям  рубль/евро возрос на 7,2%, составив 0,8 млрд. евро. Доля сделок "своп" в структуре  биржевого оборота по валютной паре рубль/евро также несколько уменьшилась (до 69% против 73% в июне). Общий средний дневной оборот межбанковских биржевых и внебиржевых кассовых конверсионных операций по всем валютным парам в пересчете на доллары США возрос на 13,9% и составил 58,2 млрд. долл. США. Средний дневной оборот по операциям рубль/доллар США увеличился на 32,8% (до 40,5 млрд. долл. США). Средний дневной оборот по операциям доллар США/евро сократился на 15,8% (до 12,4 млрд. долл. США), по операциям рубль/евро — на 1,9% (до 3,0 млрд. в долларовом эквиваленте).В последний день месяца на ММВБ котировки срочных контрактов на доллар США с исполнением 15.08.2009 составляли 31,59 руб. за доллар, с исполнением 15.10.2009 — 32,09 руб. за доллар, с исполнением 15.12.2009 — 32,86 руб. за доллар. Сужение спредов между фьючерсными и текущими котировками доллара США к рублю свидетельствует о дальнейшем ослаблении ожиданий участников срочного биржевого валютного рынка в отношении роста номинального курса доллара США к рублю.

       В августе 2009 года ситуация  на внутреннем валютном рынке была относительно стабильной. В условиях улучшения внешнеэкономической конъюнктуры сформировался баланс между спросом на иностранную валюту и ее предложением. Волатильность рыночной стоимости бивалютной корзины несколько снизилась по сравнению с предыдущим месяцем, оставаясь достаточно высокой. В рассматриваемый период Банк России осуществлял плановую продажу иностранной валюты на внутреннем валютном рынке. Объем золотовалютных резервов по итогам месяца увеличился на 1,9% и на 1 сентября 2009 г. составил 409,6 млрд. долл. США.

         В первой половине августа  курсы основных иностранных валют  к рублю повышались, а затем  колебались в горизонтальном  коридоре. Официальный курс доллара  США к рублю повысился на 2,2% — до 31,8397 руб. за доллар США  на 1.09.2009, курс евро к рублю — на 3,3%, составив на ту же дату 45,4321 руб. за евро. Активность участников торгов на биржевом и внебиржевом сегментах внутреннего валютного рынка в августе снизилась по сравнению с предыдущим месяцем.

         Средний дневной оборот торгов по операциям рубль/доллар США на ЕТС сократился по сравнению с июлем на 5,6% и составил 10,2 млрд. долл. США. Доля операций "своп" в структуре биржевого оборота по валютной паре рубль/доллар США уменьшилась незначительно — до 56% против 58% в предыдущем месяце. Средний дневной биржевой оборот по операциям рубль/евро возрос в августе на 6,2%, составив 0,8 млрд. евро. Прирост объема операций рубль/евро обеспечили сделки "своп", доля которых в структуре биржевого оборота по данной валютной паре увеличилась до 77% против 69% в июле. Общий средний дневной оборот межбанковских биржевых и внебиржевых кассовых конверсионных операций по всем валютным парам в пересчете на доллары США сократился на 5,6% и составил 55,0 млрд. долл. США. Средний дневной оборот по операциям рубль/доллар США уменьшился на 5,2% — до 38,4 млрд. долл. США. Средний дневной оборот по операциям доллар США/евро сократился на 8,3% (до 11,3 млрд. долл. США), по операциям рубль/евро — на 1,3% (до 3,0 млрд. в долларовом эквиваленте).

       В последний день августа на ММВБ котировки срочных контрактов на доллар США с исполнением 15.09.2009 составляли 31,94 руб. за доллар, с исполнением 15.11.2009 — 32,79 руб. за доллар, с исполнением 15.01.2010 — 33,30 руб. за доллар. Динамика спредов между фьючерсными и текущими котировками доллара США к рублю свидетельствует об ожидании участниками срочного биржевого валютного рынка умеренного роста номинального курса доллара США к рублю в краткосрочной перспективе.

     В октябре 2009  ситуация на внутреннем валютном рынке развивалась в условиях улучшения внешнеэкономической конъюнктуры, способствовавшего росту предложения иностранной валюты. Банк России осуществлял масштабную покупку иностранной валюты на внутреннем валютном рынке. Объем золотовалютных резервов по итогам месяца увеличился на 5,1% и на 1 ноября 2009 г. составил 434,4 млрд. долл. США.

         Курсы основных иностранных валют  к рублю в течение октября  продолжали снижаться. Официальный  курс доллара США к рублю  снизился на 3,2% — до 29,0488 руб. за  доллар США на 1.11.2009, курс евро к рублю — на 1,9%, составив на ту же дату 43,0678 руб. за евро.

         Активность участников торгов  на биржевом и внебиржевом  сегментах внутреннего валютного  рынка в октябре в целом  несколько повысилась по сравнению  с предыдущим месяцем. При некотором сокращении объемов операций рубль/доллар США возросли объемы сделок с единой европейской валютой.

     Средний дневной оборот торгов по операциям  рубль/доллар США на ЕТС в октябре  по сравнению с сентябрем сократился на 3,0% — до 9,0 млрд. долларов США. Доля операций "своп" в структуре биржевого оборота по валютной паре рубль/доллар США уменьшилась до 53% против 59% в предыдущем месяце.

         Средний дневной биржевой оборот  по операциям рубль/евро возрос  в октябре на 17,4%, составив 1,1 млрд. евро. Доля сделок "своп" в структуре биржевого оборота по данной валютной паре увеличилась до 81% против 78% в сентябре.

         Общий средний дневной оборот  межбанковских биржевых и внебиржевых  кассовых конверсионных операций  по всем валютным парам в  пересчете на доллары США увеличился в рассматриваемый период на 4,0% и составил 54,2 млрд. долл. США. Средний дневной оборот по операциям рубль/доллар США уменьшился на 5,8% — до 34,6 млрд. долл. США. Средний дневной оборот по операциям доллар США/евро возрос на 36,0% и составил 14,1 млрд. долл. США, по операциям рубль/евро увеличился на 5,6% — до 2,8 млрд. в долларовом эквиваленте. В последний день октября на ММВБ котировки срочных контрактов на доллар США с исполнением 15.11.2009 составляли 29,10 руб. за доллар, с исполнением 15.01.2010 — 29,49 руб. за доллар, с исполнением 15.03.2010 — 29,77 руб. за доллар. Динамика спредов между фьючерсными и текущими котировками доллара США к рублю свидетельствует об ожидании участниками срочного биржевого валютного рынка незначительного роста номинального курса доллара США к рублю в краткосрочной перспективе.

     Первые  две декады ноября в условиях достаточно благоприятной внешнеэкономической  конъюнктуры сохранялось значительное предложение иностранной валюты, Банк России продолжал осуществлять покупку иностранной валюты на внутреннем валютном рынке. В конце ноября в связи с общим ухудшением ситуации на формирующихся рынках уменьшился интерес инвесторов к активам соответствующих стран, что отразилось на привлекательности рублевых инструментов и волатильности курса рубля. Объем золотовалютных резервов по итогам месяца увеличился на 3,1% и на 1 декабря 2009 г. составил 447,8 млрд. долл. США.

         По итогам ноября курсы основных  иностранных валют к рублю  повысились. Официальный курс доллара США к рублю увеличился на 0,1% — до 29,0687 руб. за доллар США на 1.12.2009, курс евро к рублю — на 1,6%, составив на ту же дату 43,7658 руб. за евро.

         Активность участников торгов  на биржевом и внебиржевом  сегментах внутреннего валютного  рынка в ноябре в целом несколько повысилась по сравнению с предыдущим месяцем. При стабильных объемах сделок рубль/доллар США продолжилась активизация операций с единой европейской валютой.

         Средний дневной оборот торгов  по операциям рубль/доллар США  на ЕТС в ноябре по сравнению с октябрем сократился на 1,4% — до 8,9 млрд. долларов США. Доля операций "своп" в структуре биржевого оборота по валютной паре рубль/доллар США увеличилась до 54% против 53% в предыдущем месяце.Средний дневной биржевой оборот по операциям рубль/евро возрос в ноябре на 7,5%, составив 1,1 млрд. евро. Доля сделок "своп" в структуре биржевого оборота по данной валютной паре уменьшилась до 80% против 81% в октябре. Общий средний дневной оборот межбанковских биржевых и внебиржевых кассовых конверсионных операций по всем валютным парам в пересчете на доллары США в ноябре увеличился на 4,9% и составил 56,9 млрд. долл. США. Средний дневной оборот по операциям рубль/доллар США увеличился на 0,7% (до 34,9 млрд. долл. США). Средний дневной оборот по операциям доллар США/евро возрос на 16,0% (до 16,4 млрд. долл. США), по операциям рубль/евро — на 5,2% (до 2,9 млрд. в долларовом эквиваленте).

         В последний день ноября на  ММВБ котировки срочных контрактов  на доллар США с исполнением  15.12.2009 составляли 29,30 руб. за доллар, с исполнением 15.02.2010 — 29,61 руб. за доллар, с исполнением 15.04.2010 — 29,91 руб. за доллар. Сужение спредов между фьючерсными и текущими котировками доллара США к рублю свидетельствует об ослаблении ожиданий участниками срочного биржевого валютного рынка роста номинального курса доллара США к рублю в краткосрочной перспективе.

     В декабре 2009 года ситуация на внутреннем валютном рынке определялась нестабильностью  мирового финансового рынка, приведшей  к увеличению волатильности курса  рубля и росту стоимости бивалютной корзины. В этих условиях Банк России осуществлял как покупку, так и продажу иностранной валюты в рамках плановых интервенций (с преобладанием операций по ее покупке). Объем золотовалютных резервов по итогам месяца уменьшился на 2,0% и на 1 января 2010 г. составил 439,0 млрд. долл. США.