Предварительная оценка финансового состояния

Вывод: факторный анализ показал, что на величину текущей ликвидности отрицательно влияют оба показателя К1 и К2.

Для оценки влияния активов и пассивов применяется любой из методов факторного анализа, в частности метод цепных подстановок.

Факторный анализ текущей ликвидности для предприятия представлен в таблице 4.11.

Таблица 4.11 - Факторный анализ текущей ликвидности

Для оценки влияния отдельных статей актива и пассива баланса на коэффициент используется метод пропорционального деления или долевого участия.                                          

;

=-0,89 *10-6

= (0,4%)

= (30%)

= (-13 %)

Таким образом, на величину коэффициента текущей ликвидности наибольшее влияние оказал пассив баланса.

5.                  Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Степень устойчивости состояния предприятия условно разделяется на 4 типа (уровня).

Система основных показателей для анализа финансовой устойчивости:

1)                  Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства): СОС = СК - ВА

2)                  Чистый оборотный капитал: ЧОК = СК + ДО - ВА или ЧОК = ОА - КО

3)                  Чистые активы: ЧА (порядок расчета установлен письмом Минфина России и ФКЦБ. Представленный выше аналитический баланс сформирован так, что СК=ЧА)

4)                  Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала): кавт = СК / СВК

5)                  Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала): кфз = ЗК / СВК, где ЗК = КО + ДО

6)                  Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент финансового леверижда): кзс = ЗК / СК

7)                  Коэффициент сохранности собственного капитала: кскс = СКк.п. / СКн.п.

8)                  Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала: кскм = СОС / СК

9)                  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (чистым оборотным капиталом): косс = СОС / ОА

В основе финансовой устойчивости лежит обеспеченность запасов и затрат источниками финансирования. Для оценки применяются :

                   Абсолютные показатели

                   Относительные показатели

В зависимости о величины обеспечиваемости различают 4 вида финансовой устойчивости, для определения применяют 2 подхода:

1)                  Для оценки финансовой устойчивости определяется трехкомпонентный показатель, на основе величины излишка или недостатка источников финансирования

Для характеристики финансовой устойчивости данным способом используется аналитическая таблица

Таблица 5.1 - Определение финансовой устойчивости

Нормативы финансовой устойчивости сведены в таблицу 5.2

Таблица 5.2 - Нормативы финансовой устойчивости

Уменьшение источников собственных оборотных средств вместе с долгосрочными источниками оценивается отрицательно. Исходя из данных таблицы 5.2 можно говорить, что финансовая устойчивость оказалась допустимой. Для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным.

2)                  Для оценки финансовой устойчивости собственные оборотные средства суммируются с краткосрочными кредитами

СОС(i)=СОС + ККБ(стр.610)

Таблица 5.3 - Оценка финансовой устойчивости вторым подходом