Предварительная оценка финансового состояния

Таким образом, сумма первого и второго разделов актива превышают величину пятого раздела пассива, что свидетельствует о том, что предприятие является ликвидным.

Ликвидность баланса предполагает возможность предприятия рассчитывается по краткосрочным обязательствам за счет внутренних источников (реализации оборотных активов)

4.9.             Анализ ликвидности за счет внутренних источников IIА >VП

Таблица 4.7 – Анализ ликвидности баланса

Таким образом, второй раздел актива превышает пятый раздел пассива, что свидетельствует о ликвидности баланса.

При оценке ликвидности необходимо учитывать то обстоятельство, что предприятие может привлекать заемные источники для текущей деятельности. Анализ ликвидности баланса заключается сопоставлении статей актива и пассива, сгруппированных в активе по степени убывающей ликвидности, в пассиве – по степени срочности оплаты.

В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы:

1.  Наиболее ликвидные активы 1А:

       суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

       краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

1А = стр.260 + стр.250

2. Быстрореализуемые активы 2А – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время:

       дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

2А= стр.240

3.  Медленнореализуемые активы 3А– наименее ликвидные активы:

                   запасы

                   дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты

3А= строки 210 + 230

4. Труднореализуемые активы 4А. В эту группу включаются все статьи баланса раздела I «Внеоборотные активы»

4А = стр.190

Обязательства организации можно разделить на четыре группы по степени срочности оплаты:

1.       Наиболее срочные обязательства 1П:

                   кредиторская задолженность;

1П = стр.620

2.       Краткосрочные пассивы 2П:

                   краткосрочные займы и кредиты;

2П= стр.610

3.   Долгосрочные пассивы П3 – в эту группу входят долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса:

3П = стр. 590

4.  Постоянные пассивы 4П – в эту группу входят статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»:

4П = стр. 490

Таблица 4.8 – Анализ степени ликвидности

Баланс считается абсолютно ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

Из таблицы 4.8 можно сделать вывод, что соблюдены не все неравенства, следовательно, баланс предприятия не является абсолютно ликвидным: текущие платежи и поступления не ликвидны; в недалеком будущем ожидается ликвидность текущих активов; в перспективе на отдаленное будущее баланс предприятия абсолютно ликвиднен.

1) Невыполнимо неравенство А1 > П1, это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса.

2) Выполнимо неравенство А2 > П2, быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Выполнимо неравенство А3 > П3 ,  в будущем  при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть   платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Как видно из проведенных данных, неравенство А4 < П4 соблюдается, это говорит о том, что на предприятии перспективная ликвидность, это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

1. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) характеризует платежеспособность компании с учетом предстоящих поступлений от дебиторов. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

Кт.л. = (1,5-3,5)

2. Коэффициент промежуточной ликвидности (быстрой ликвидности) показывает, способность предприятия рассчитываться по своим долгам в период длительности одного производственного цикла (период времени, необходимый для изготовления и реализации одной партии продукции); он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств, в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Рассчитывается по формуле:

КП.Л.= (0,8-0,7)

3. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

(0,1-0,7)

4. Коэффициент общей ликвидности  показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. 

Рассчитанные коэффициенты приведены в таблице 4.9

Таблица 4.9 – Коэффициенты ликвидности

Ликвидность предприятия во все года практически одинакова. Коэффициент текущей ликвидности показал, что текущие активы не превышают по величине текущие обязательства, это значит, что предприятие не может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточной) отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции Коэффициент абсолютной ликвидности показал, что компания способна погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств. Общий показатель ликвидности говорит о том, что в целом баланс предприятия является ликвидным, наличие оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

4.10.         Факторный анализ текущей ликвидности

Для полной оценки коэффициента текущей ликвидности используется расширенная модель:

- способность предприятия погашать свои долги за счет прибыли

=

=

Для более детальной оценки проводится факторный анализ текущей ликвидности способом абсолютных разниц.

Примем показатель за условный постоянную К1, а показатель за постоянную К2.

Таблица 4.10 – Исходные данные