Экономический анализ предприятия

 

     Окончание таблицы 28

 

     Из  таблицы 28 видно, что пассивное сальдо 11804 тыс. руб., активное сальдо 13955 тыс. руб. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской свидетельствует об ухудшении имущественного положения предприятия.

     Ухудшение имущественного положения предприятия  связано с увеличением за отчетный год дебиторской задолженности платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты на 14740 тыс. руб. Снижение кредиторской задолженности на сумму 11019 тыс. руб. сложилось из-за уменьшения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на сумму 9090 тыс. руб., задолженности перед государственными внебюджетными фондами на сумму 2000 тыс. руб., задолженности по налогам и сборам на сумму 2000 тыс. руб., при увеличении задолженности перед персоналом организации на сумму 2000 тыс. руб.

3.2.Оценка  финансовой устойчивости.

     Финансовая устойчивость предприятия связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, т.е. с соотношением “собственный капитал — заемный капитал”. Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.

     Финансовая устойчивость предприятия характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно [2].

     Применительно к предприятию финансовая устойчивость в зависимости от факторов, влияющих на нее, может быть:

     1. Внутренняя устойчивость – это  такое общее финансовое состояние  предприятия, при котором обеспечивается  стабильно высокий результат  его функционирования. В основе  ее достижения лежит принцип  активного реагирования на изменение  внешних и внутренних факторов.

     2. Внешняя устойчивость предприятия  обусловлена стабильностью экономической  среды, в рамках которой осуществляется  его деятельность. Она достигается  соответствующей системой управления  рыночной экономикой в масштабах  всей страны.

     3. Общая устойчивость предприятия – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

     Финансовая  устойчивость является отражением стабильного  превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

       Здесь важна обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования.

     Метод оценки финансовой устойчивости предприятия  с помощью использования абсолютных показателей основывается на расчете показателей, которые с точки зрения данного метода наиболее полно характеризуют финансовую устойчивость предприятия. К абсолютным показателям при оценке финансовой устойчивости предприятия относятся:

- общая величина запасов и затрат;

- общая величина запасов и затрат.

    Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников:

- наличие собственных оборотных средств (ст.490-ст.190-ст.390);

- наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (ст.490+ст.590-ст.190);

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат  (ст.490+ст.590+ст.610-ст.190).

      После расчетов данных показателей, они необходимы для расчета показателей обеспеченности запасов и затрат источниками  формирования.

      Трём  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ);
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33);
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ).

      Четыре  типа финансовой устойчивости, при  использовании метода абсолютных показателей:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};
2. Нормальная устойчивость финансового состояния.  Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};
3. Неустойчивое финансовое состояние: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};
4. Кризисное финансовое состояние: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

  Данный метод анализа финансовой устойчивости достаточно удобен, однако, он не объективен и позволяет выявить лишь только внешне стороны факторов, влияющих на финансовую устойчивость

      Анализ  с помощью относительных показателей, дает нам базу и для исследований, аналитических выводов. Анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью  относительных показателей, можно отнести к аналитическим методам, наряду с аналитикой бюджета, расходов, баланса.

     Необходимо  ввести ряд понятий, определив их с помощью следующих формул, составленных на основе строк бухгалтерского баланса:

1. Собственный капитал

                       СК = КиР + ДБП + РПР = стр.490 + стр.640 + стр.650 ,     (3.3)

     где СК – собственный капитал;

     КиР – капитал и резервы (стр.490);

     ДБП – доходы будущих периодов (стр.640);

     РПР – резервы предстоящих расходов (стр.650).

2. Заемный капитал

             ЗК = ДО + КО = стр.590 + стр. 690 – стр.640 – стр.650 ,           (3.4)

     где ЗК – заемный капитал;

     ДО  – долгосрочные обязательства (стр.590);

     КО  – краткосрочные обязательства (стр.690 – стр.640 – стр.650).

3. Инвестированный капитал

                                                          ИК = СК + ДО,                                   (3.5)

     где ИК – инвестированный капитал.

     Для начала нужно изучить объем, состав, структуру и динамку капитала в разрезе двух его основных составляющих: заемного капитала и собственного капитала.

          В ходе анализа целесообразно сопоставить темп роста собственного капитала (ТРск) и темп роста всего капитала (ТРк), при этом желательно следующее соотношение между ними:

                                                              ТРск ³ ТРк.                                      (3.6)

     То  есть удельный вес заемных средств  в структуре капитала, по крайней  мере, не увеличивается, то есть финансовая устойчивость не снижается.

     По  итогам расчетов делается вывод о  влиянии изменений собственного и заемного капиталов на отклонение общей величины капитала.

     Результаты  анализа капитала в разрезе его  основных составляющих представлены в  таблице 29.

     Таблица 29

     Анализ  капитала в разрезе его основных составляющих

 

     Рисунок 1 - Анализ капитала в разрезе его основных составляющих

     

  

     Из  таблицы 29 и рисунка 1 видно, что размер заемного капитала упал на 51019 тыс. руб. или 19,1 %, размер собственного капитала вырос на 97452 тыс. руб. или на 23,2 % и он в структуре капитала занимает наибольший удельный вес, равный соответственно 61,1% и 70,5%, что является признаком достаточно высокой финансовой устойчивости. В результате общая величина капитала за отчетный год увеличилась на 46433 тыс. руб. или на 6,7 %.