Экономический анализ предприятия

     Анализ  объема, состава, структуры и динамики реальных активов организации.

     Важным  показателем  оценки  финансовой устойчивости является темп   прироста реальных активов. 

     Реальные  активы - это реально существующее   собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости [11]. 

       К реальным активам не относятся  нематериальные  активы,  износ   основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства.   Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания   имущества и определяется по формуле:

                                                                          ,                               (3.2)

     где А - темп прироста реальных активов, %;

     С - основные средства и вложения без  учета  износа,  торговой наценки   по нереализованным  товарам,  нематериальных  активов,  использованной   прибыли;

     3 - запасы и затраты;

     Д - денежные средства,  расчеты и прочие активы без учета использованных заемных средств;

       индекс "0" - предыдущий (базисный) год;

     индекс "1" - отчетный (анализируемый) год.

     Уменьшение  общего объема реальных активов, как  правило, свидетельствует о снижении производственного потенциала предприятия и рассматривается как негативное явление.

     Таким образом,  если интенсивность прироста реальных  активов  за  год   составила  0,4%, то это свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. 

     Результаты  анализа реальных активов представлены в таблице 24.  
 
 
 

Таблица 24

Анализ  реальных активов

 

     Анализ  таблицы 24 показал, что за отчетный год сумма нематериальных активов увеличилась на 100 00 тыс. руб. или на 66,7 %, основных средств на 9430 тыс. рублей или на 2,1%, производственных запасов на 768 тыс. рублей или 8,1%, незавершенного производства на 1220 тыс. рублей или 16,9%. Это положительно отразилось на показателе реальных активов и  обусловило его рост на 21418 тыс. рублей или на 4,4%.

     В структуре реальных активов наибольший удельный вес занимают основные средства 91,4 %, в отчетном периоде их удельный вес незначительно снизился на 2,1 %. Наименьший удельный вес занимает незавершенное производство 1,7 %. В  отчетном периоде удельный вес незавершенного производства увеличился на 0,2 %, что говорит о наличии проблем с ритмичностью производственного процесса.

       Таким образом,  интенсивность прироста реальных  активов  за  год   составила  более 0,4 %, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. 

     Анализ  основных финансовых коэффициентов оценки имущественного положения, характеризующих структуру имущества.

     Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:

• сумма хозяйственных средств предприятия;
• доля активной части основных средств;
• коэффициент износа;
• удельный вес быстореализуемых активов;
• доля арендованных основных средств;
• удельный вес дебиторской задолженности и др. [11].

1. Динамика имущества характеризует темп роста имущества организации в учетной оценке, и равен отношению валюты баланса на конец периода и валюты баланса на начало периода, умноженное на сто процентов.

2. Доля внеоборотных активов в имуществе отражает удельный вес внеоборотных активов в имуществе организации, и равен отношению внеоборотных активов к валюте баланса, умноженное на сто процентов.
3. Доля оборотных активов в имуществе отражает удельный вес оборотных активов в имуществе организации, и равен отношению оборотных активов к валюте баланса, умноженное на сто процентов.
4. Доля реальных активов в имуществе отражает удельный вес реальных активов в имуществе организации, и равен отношению реальных активов (нематериальные активы + основные средства + производственные запасы + незавершенное производство) к валюте баланса, умноженное на сто процентов. Его снижение рассматривается как негативное явление, свидетельствующее о снижении производственного потенциала предприятия.
5. Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах показывает удельный вес наиболее мобильных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) в оборотных активах, и равен отношению суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к оборотным активам, умноженное на сто процентов. Чем выше значение этого показателя, тем выше мобильность оборотных активов.
6. Доля запасов в оборотных активах показывает удельный вес запасов в оборотных активах, и равен отношению запасов к оборотным активам, умноженное на сто процентов.
7. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах показывает удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах, и равен отношению дебиторской задолженности к оборотным активам, умноженное на сто процентов. Увеличение значения этого показателя, как правило, рассматривается как негативное явления, поскольку большая доля оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности организации.
8. Доля основных средств во внеоборотных активах показывает удельный вес основных средств во внеоборотных активах, и равен отношению суммы основных средств к внеоборотным активам, умноженное на сто процентов.

     9.  Доля нематериальных активов во внеоборотных активах показывает удельный вес нематериальных активов во внеоборотных активах, и равен отношению суммы нематериальных активов к внеоборотным активам, умноженное на сто процентов.

     10. Доля долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах показывает удельный вес долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах, и равен отношению долгосрочных финансовых вложений к внеоборотным активам, умноженное на сто процентов.

     11. Доля незавершенного стоительства во внеоборотных активах показывает удельный вес незавершенного строительства во внеоборотных активах, и равен отношению суммы незавершенного строительства к внеоборотным активам, умноженное на сто процентов.

     12. Доля долгосрочных вложений в  материальные ценности во внеоборотных активах показывает удельный вес долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах, и равен отношению суммы долгосрочных вложений в материальные ценности к внеоборотным активам, умноженное на сто процентов.

     13. Доля отложенных налоговых активов  во внеоборотных активах показывает  удельный вес отложенных налоговых  активов во внеоборотных активах,  и равен отношению суммы отложенных  налоговых активов к внеоборотным  активам, умноженное на сто  процентов.

     Результаты основных финансовых коэффициентов оценки имущественного положения приведены в таблице 25.

Таблица 25

Основные  финансовые коэффициенты оценки

имущественного  положения

 
 

     Окончание таблицы 25

 

     О прогрессирующем росте экономического потенциала данной организации свидетельствует  темп роста стоимости имущества в отчетном году (106,7%), который превысил темп роста стоимости ее имущества в прошлом году (102,9%) на 3,8%, что в целом может рассматриваться как позитивное явление.

     Рост  доли оборотных активов и соответственно снижение доли внеоборотных активов  в имуществе организации на 0,9 % также могут быть охарактеризованы положительно, поскольку свидетельствуют о некотором повышении мобильности ее имущества.

     Рост  доли  реальных  активов составил 0,7 %, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. 

     Снижение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 2,6 % и увеличение доли запасов на 0,2% в оборотных активах являются признаками снижения степени их ликвидности, поэтому они являются негативными явлениями.

     Рост  доли дебиторской задолженности  в оборотных активах на 2,4% имеет негативные последствия и означает, что все большая часть оборотных активов временно отвлекается из оборота.

     Снижение  доли основных средств на 2,7% и повышение доли нематериальных активов на 1,6% во внеоборотных активах положительно отражаются на деятельности предприятия.

     Рост доли долгосрочных финансовых вложений на 1,1% отрицательно отражаются на деятельности предприятия, т.к. это означает, что денежные средства отвлекаются из оборота на продолжительное время. 

     Анализ  объема, состава, структуры и динамики внеоборотных активов.

     Внеоборотные  активы являются тем инструментом, который дает возможность предприятию  вести бизнес, совершая многократные обороты оборотных активов.

     К внеоборотным активам относятся основные средства (здания, сооружения, оборудование и т. п.), нематериальные активы (программное обеспечение, зарегистрированные товарные знаки, права на использование изобретений и т. п.), долгосрочные финансовые вложения и др. [10].

     Как правило, в большинстве российских производственных предприятий существенная часть имущества принадлежит к внеоборотным активам, а подавляющую часть внеоборотных активов составляют основные средства. Основные средства (часто называемые в экономической литературе и на практике основными фондами) являются одним из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий.

     Результаты  анализа внеоборотных активов представлены в таблице 26.

Таблица 26.

Анализ  внеоборотных активов