Финансовый анализ

 

     Произошло уменьшение всех коэффициентов (ресурсоотдачи, фондоотдачи и отдачи собственного капитала), что отрицательно характеризует предприятие и означает, что уменьшилась величина выручки, приходящейся на единицу средств, вложенных в деятельность предприятия, так же произошло снижение эффективности использования основных средств, и произошло уменьшение рентабельности собственного капитала предприятия.

     Продолжительность (скорость) одного оборота в днях  (Т_об) показывает число дней, в течение которых оборотные средства совершают полный кругооборот, т.е. возврат в денежную форму средней суммы оборотных активов за отчетный период в результате реализации продукции:

     Тоб = Оср * Д / Вр,

     где:  Оср – средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период, руб.

     Д – число дней в анализируемом  периоде, в нашем случае это год  – 360 дней.

     Вр- выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, руб.

     За  2007 год:

     Тоб = 858319,5* 360 / 1027217 = 300,81 дн.

     За  2008 год:

     Тоб = 1023869,5 * 360 / 1081701= 340,75 дн.

     Таким образом, в предыдущем периоде продолжительность  одного оборота составляла 300,81 дня, а в отчетном составила 340,75 дня, т.е. увеличилась на 39,95 дня, что говорит об довольно значительном замедлении возврата в денежную форму средней суммы оборотных активов за отчетный период.

     Коэффициент оборачиваемости  (Коб) – это среднее число оборотов, которое совершают оборотные средства за анализируемый период.

     Коб = Вр / Оср

     Взаимосвязь между показателями оборачиваемости:     Коб = Д / Тоб..

     За  2007 год:

     Коб = 1027217 / 858319,5= 1,2

     За  2008 год:

     Коб = 1081701/ 1023869,5 = 1,06

     Аналогично рассчитываются и прочие показатели оборачиваемости.

      Как видно из данных таблицы, продолжительность одного оборота хозяйственных средств увеличилась на 39,95 дня. Коэффициент оборачиваемости показывает, что количество оборотов в отчетном году составил 1,06, т. е. в течение анализируемого периода произошел 1 полный оборот хозяйственных средств и по сравнению с предыдущим периодом отмечается тенденция замедления оборачиваемости текущих активов.

      Продолжительность одного оборота запасов увеличилась на 3 дня. Коэффициент оборачиваемости показывает, что количество оборотов в 2008 году составил 6,43, т. е. в течение анализируемого периода произошло 6 полных оборотов хозяйственных средств и по сравнению с предыдущим периодом отмечается тенденция незначительного замедления оборачиваемости запасов.

      Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности уменьшилась на 14,25 дней. Коэффициент оборачиваемости показывает, что количество оборотов в отчетном году составил 2,9, т. е. в течение анализируемого периода произошло 2 полного оборота хозяйственных средств и по сравнению с предыдущим периодом отмечается тенденция незначительного замедления оборачиваемости дебиторской задолженности.

      Сложившаяся ситуация характеризуется увеличением  периода оборота производственных запасов и периода оборота дебиторской задолженности, низкой величиной и тенденцией увеличения оборачиваемости  кредиторской задолженности.

      Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности увеличилась на 5,58 дня. Коэффициент оборачиваемости показывает, что количество оборотов в отчетном году составил 9,61, т. е. в течение 2008 года произошло 9 полных оборотов хозяйственных средств, однако по сравнению с предыдущим периодом отмечается тенденция незначительного ускорения оборачиваемости.

      Продолжительность одного оборота денежных средств увеличилась на 93,98 дня. Коэффициент оборачиваемости равен 1,4, это говорит о том, что происходит замедление оборачиваемости денежных средств.

      4.4. Сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот (или отвлеченных из оборота) (r О_ср) в результате ускорения (замедления) оборачиваемости текущих активов, определяется по формуле:

      r О_ср = (Т_об1 - Т_об0) * В_р1 / Д, где: 

      Т_об1, Т_об0 – оборачиваемость в днях отчетного или предыдущего периодов соответственно;

      В_р1 / Д – однодневная реализация в отчетном периоде (В_р1 – выручка от реализации товаров, продукции за отчетный период), руб.

      r О_ср = 39,95* 1023869,5/ 360 = 113621 тыс. руб.

      Таким образом, в результате замедления оборачиваемости оборотных активов в хозяйственный оборот дополнительно вовлечено средств на сумму 113621 тыс. руб.

      Рассчитаем  годовую сумму вовлеченных средств:

      r О_{ср. год} = r О_ср *  К_{об отч.} = 113621* 1,06 = 120438 тыс. руб.

      За  год сумма вовлеченных хозяйственных средств составила 120438 тыс. руб.

      4.5. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (по темпам роста, по  структуре и показателям оборачиваемости). 

    Таблица 10.

    Факторный анализ  оборачиваемости  кредиторской  задолженности

 

    Скорость    оборота к/з

    =

    (Выручка  / Среднегодовая к/ з)

    *

    (среднегодовая д/з/ выручка)

    =

    (Среднегодовая  д/з / Среднегодовая  стоимость ОА)

    *

    (Среднегодовая  стоимость ОА/ Среднегодовая  к/ з) 

     2007

     Скорость    оборота к/з 11,29

     (Выручка / Среднегодовая к/ з) *(Выручка / среднегодовая д/з) = 11,29

     Среднегодовая д/з / Среднегодовая стоимость ОА) *(Среднегодовая стоимость ОА/ Среднегодовая  к/ з) = 11,29

     2008

     Скорость    оборота к/з 9,61

     (Выручка / Среднегодовая к/ з) *(Выручка / среднегодовая д/з) = 9,61

     Среднегодовая д/з / Среднегодовая стоимость ОА) *(Среднегодовая стоимость ОА/ Среднегодовая к/ з) = 9,61

     9,61-11,29 = -1,68

    4.6.

    Таблица 10.1.

    Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской  задолженности

 

      Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на начало года равен:

      К_{к/д. зад-ти 0} = 344325 / 119086 = 2,9

      Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на конец года:

      К_{к/д. зад-ти 1} = 391375 / 102900 = 3,8

      Выводы: результаты сравнительного анализа показали, что в 2007 и 2008 году кредиторская задолженность превышала дебиторскую почти по всем видам расчетов, за исключением расчетов с покупателями и заказчиками.

      В 2007 году дебиторская задолженность превысила кредиторскую на 225239 тыс. руб.

      В 2008 году дебиторская задолженность превысила кредиторскую на 288475 тыс. руб.

      Это отразилось на увеличении коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности к 2008 году с 2,9 до 3,8.

      Уменьшение кредиторской задолженности является положительным фактором для предприятия.

    4.7. Пути  ускорения оборачиваемости  запасов, дебиторской и  кредиторской  задолженности.

    Для повышения оборачиваемости запасов  можно использовать следующие методы:

    1. Снижение запасов продукции на складе.

    2. Снижение ставки по заемным средствам,

    3. Льготирование кредитов под оборотные средства и т.д.

    4.8. Показатели  продолжительности операционного и финансового циклов и оценить их изменения в динамике.

    Продолжительность операционного цикла

    Операционный  цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции.

    

    2007 год

    109,9+53 = 162,9

    2008 год

    124,15+56 = 180,15

    При снижении операционного цикла при  прочих равных условиях снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации