Финансовый анализ

      Внутренний  финансовый анализ – это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания капитала субъекта хозяйствования.

      Особенностями внутреннего анализа являются:

1. Ориентация результатов анализа для своего руководства;
2. Использование всех источников информации для анализа;
3. Комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
4. Максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческих тайн.

      Внешний финансовый анализ – представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

      Особенностями внешнего анализа являются:

1. Множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;
2. Разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
3. Наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
4. Максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

      Для прочтения исходных данных и получения  результатов используются методы финансового анализа, основным из которых является дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, определяются направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

      На  практике также выработаны и другие правила чтения финансовых отчетов:

      Горизонтальный (временной) анализ –  сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

      Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

      Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следователь, ведется перспективный, прогнозный анализ;

      Анализ  относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений  между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

      Сравнительный (пространственный) анализ – это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;

      Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на основные части, так и обратным (синтез), т.е. соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

      Схема анализа финансового состояния  предприятия представлена на рис.1.1.

Рисунок 1.1

 

Схема анализа  финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  
 

1.3. Информационная база  для анализа финансового  состояния предприятия 

      Анализ  финансового состояния основывается главным образом на относительных  показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

      Информационной  базой для проведения анализа  финансово-экономического состояния  предприятия служит бухгалтерская  отчетность. Отчетность организации  – это система показателей, характеризующая  результаты и отражающая условия  ее работы за истекший период.

      Бухгалтерская отчетность является наилучшим источником информации для принятия управленческих решений в области планирования, контроля и оценки деятельности предприятия. По данным отчетности руководитель отчитывается перед трудовым коллективом, учредителями, соответствующими структурами управления (финансовые органы, банки).

      Данные  отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности деятельности организации, а также для экономического анализа в самой организации. Вместе с тем отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования.

      В отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря  этому обеспечивается возможность отражения в отчетности всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия.

      По  характеру сведений, содержащихся в  отчетах, различают управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчетности.

      К финансовой отчетности предъявляется ряд требований. Основные из них:

• Уместность и достоверность информации;
• Значимость данной отчетности.

      Анализ  финансового состояния предприятия  в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчетности предприятия.

      Финансовая бухгалтерская отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

• Бухгалтерский баланс, форма №1 (приложение 2);
• Отчет о прибылях и убытках, форма №2 (приложение 3);
• Отчет о движении капитала, форма №3 (приложение 4);
• Отчет о движении денежных средств, форма №4 (приложение 5);
• Приложение к бухгалтерскому балансу, форма №5 (приложение 6).

      Предприятия по итогам года кроме вышеназванных  документов обязаны предъявлять  дополнительную информацию, включающую мнение аудиторов, примечания к финансовым отчетам и др.  

      1.4. Общая оценка структуры  и динамики бухгалтерского  баланса 

      Анализ  финансового состояния начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики. Для этого необходимо рассмотреть  следующие вопросы:

• Основные концепции баланса;
• Значение и функции баланса;
• Строение бухгалтерского баланса.

      Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы  на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия  и стоимость источников финансирования.

      В балансе предприятия заложены основополагающие концепции бухгалтерского учета:

1. Концепция денежного измерения. В отчетности регистрируется только та информация, которая может быть представлена в денежном выражении.
2. Концепция обособленного предприятия. Учет хозяйственной деятельности организации ведется непрерывно с момента ее регистрации в качестве юридического лица.
3. Концепция действующего предприятия. Допускается, что период времени, в течение которого будет существовать предприятие, неизвестен и что его ликвидация не намечается. Иными словами, хозяйствующий субъект является действующим предприятием и в дальнейшем будет продолжать функционировать.
4. Концепция двойственности учета (двойной записи). Все активы предприятия могут быть востребованы их владельцами или кредиторами, и общая сумма этих претензий не может превышать сумму востребованных активов. Это означает, что активы и пассивы равны.
5. Концепция учета по стоимости. Имущество предприятия (активы) вносится в учетные регистры по оплаченной цене приобретения, т.е. по стоимости. Эта стоимость является основной для последующего учета актива.

      Бухгалтерский баланс – способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования  средств предприятия по их отношению  к источникам финансирования. По форме  баланс представляет собой два ряда чисел, итоги которых равны между собой, поэтому важнейшим внешним признаком правильного бухгалтерского баланса является соблюдение принципа равновесия сторон.

      В рыночной экономике бухгалтерский  баланс – основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователей может:

• Ознакомиться с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта;
• Определить состоятельность предприятия: сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами – акционерами, инвесторами, покупателями и др.;
• Определить конечный финансовый результат работы предприятия и др.

      Строение  бухгалтерского баланса таково, что  основные части баланса (актив и  пассив) и их статьи сгруппированы  определенным образом (рис 1.2).

      Это необходимо для выполнения  аналитических  исследований и оценки структуры  актива и пассива.

Рисунок 1.2

Структура бухгалтерского баланса

 

 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ  структуры активов  предприятия

 

      Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

      Под активами обычно понимают имущество (ресурсы  предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности (рис.1.3). 

Рисунок 1.3

Структура актива баланса