Финансовые ресурсы предприятия

     ГЛАВА 3. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ.

     3.1. Сущность и структура оборотного  капитала

     Материальной  основой производства являются производственные фонды в виде средств труда. В процессе функционирования средства труда и предметы труда по-разному и в разной степени переносят свою стоимость на стоимость производимого продукта. Этим и обусловлено деление производственных фондов на основные и оборотные.

     Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметы труда и орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Эти фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.

     Фонды обращения хотя и не участвуют  непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для выделения их в самостоятельное понятие "фонды обращения".

     В условиях рыночных  отношений  оборотный  капитал  приобретает большое значение. Ведь  он  представляют собой часть производительного

     капитала, который  переносит  свою  стоимость  на  вновь созданный  продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце  каждого кругооборота капитала. Таким  образом,  оборотный  капитал  являются  важным критерием в определении прибыли предприятия.

     Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс  деятельности,

     участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности  процесса  производства и обращения заключается основное назначение   оборотного капитала предприятия.

               Овеществленные средства производства называют  капиталом

       предприятия. Капитал, как средство производства делится на  средства  и  предметы  труда, которые участвуют в  создании  продукции  и  услуг,  но  различаются  по  их функциям в процессе производства.  Средства  труда  составляют  вещественное содержание  основных  производственных  фондов,  т.е.  основного   капитала, предметы  труда  –  оборотных  производственных  фондов,   т.е.   оборотного капитала. Независимо  от  того,  разделяется ли  капитал предприятия   на собственный, заемный, основной или оборотный, постоянный или переменный,  он находится в процессе непрерывного движения, принимая лишь различные формы в зависимости от конкретной стадии кругооборота.

           Особенностью оборотного капитала  является то, что он не  расходуется, не  потребляется,  а  авансируется   в   различные   виды   текущих   затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является  создание  необходимых материальных   запасов,   заделов   незавершенного   производства,   готовой продукции и условий для ее реализации.

           Авансирование   означает,   что   использованные   денежные   средства возвращаются предприятию после завершения  каждого  производственного  цикла или кругооборота, включающего: производство  продукции  –  ее  реализацию  – получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки  от  реализации происходит возмещение авансированного капитала и его возвращение к  исходной величине.

           Таким образом,  оборотный  капитал,  предназначенный  для  обеспечения непрерывности процесса  производства  и  реализации  продукции,  может  быть охарактеризован  как  совокупность  денежных  средств,  авансированных   для создания  и  использования  оборотных  производственных  фондов   и   фондов обращения.

     По  функциональному назначению, или  роли  в  процессе  производства  и обращения,  оборотный  капитал  предприятия  подразделяется   на   оборотные производственные  фонды  и  фонды  обращения. Исходя  из этого

     деления оборотный  капитал  можно  охарактеризовать  как   средства,   вложенные   в оборотные  производственные  фонды   и   фонды   обращения   и   совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

           Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:

       - производственные запасы - это предметы труда, необходимые  для  начала производственного процесса, состоящие из сырья, основных и  вспомогательных  материалов, топлива, горючего, запасных частей и комплектующих изделий;

        - незавершенное производство (предметы труда, вступившие в производственный  процесс: материалы, детали, узлы и изделия) и полуфабрикаты собственного изготовления;

       -  расходы  будущих  периодов  -  это  невещественные  элементы  оборотных производственных фондов, включающие затраты  на  подготовку  и  освоение новой продукции.

       Наряду с перечисленными вещественными  элементами,  задействованными  в производственных  запасах   или   в   незавершенной   продукции,   оборотные производственные  фонды  представлены  также  расходами  будущих   периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.

       Таким образом,  оборотные   производственные  фонды  обслуживают   сферу производства,  полностью  переносят  свою  стоимость  на   вновь   созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это – в  течение одного производственного цикла или кругооборота.

       Другой элемент оборотных средств  – фонды обращения. Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение  состоит в обеспечении ресурсами  процесса  обращения, в обслуживании  кругооборота средств предприятия и достижении единства производства  и  обращения.  Фонды  обращения включают: готовую продукцию на складах, товары  в  пути,  денежные средства и средства в  расчетах  с  потребителями  продукции,  в  частности, дебиторскую задолженность.

     Объединение оборотных производственных фондов  и  фондов  обращения  в единую категорию –  оборотные  средства  обусловлено  тем,  что,  во-первых, процесс воспроизводства – это  единство  процесса  производства  и  процесса реализации продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно  переходят  из сферы производства в сферу обращения и вновь  возвращаются  в  производство. Во-вторых, элементы оборотных фондов и  фондов  обращения  имеют  одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс. 

     3.2. Кругооборот оборотных средств

     Оборотные средства находятся в постоянном движении. На протяжении одного производственного  цикла они совершают кругооборот, состоящий из трех стадий (меняя свою форму).

     На  первой стадии предприятия затрачивают  денежные средства на оплату счетов за поставляемые предметы труда (оборотные  фонды). На этой стадии оборотные средства из денежной формы переходят в товарную. А денежные средства - из сферы обращения в сферу производства.

     На  второй стадии, приобретенные оборотные фонды переходят непосредственно в процесс производства и превращаются в начале в производственные запасы и полуфабрикаты, а после завершения производственного процесса - в готовую продукцию (товарная форма).

     На  третьей стадии готовая продукция  реализуется, в результате чего оборотные  фонды из сферы производства приходят в сферу обращения и снова  принимают денежную форму. Эти средства направляются на приобретение новых предметов труда и вступают в новый кругооборот (Д-Т-П-Т-Д-Т-П-Т-Д) и т. д. Но это не означает, что оборотные средства последовательно переходят из одной стадии кругооборота в другую. Напротив, они одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота. Что-то в каждый момент покупается, производится, продается и снова покупается.

     Экономическая сущность  оборотных  средств  определяется  их  ролью  в обеспечении  непрерывности  процесса  воспроизводства,   в   ходе   которого оборотные фонды и фонды обращения проходят как  сферу  производства,  так  и сферу  обращения.  Находясь  в  постоянном  движении,   оборотные   средства совершают  непрерывный  кругооборот,   который   отражается   в   постоянном возобновлении процесса производства. Движение оборотного капитала может быть представлено в классической форме:

                                   Д-Т…Т-П’…Т’ - Д’

        Как всякий капитал вкладываемый  в производство,  оборотный капитал предприятия начинает свое  движение  с  авансированного  определенной  суммы денежных средств Д на  приобретение  производственных  запасов  ПЗ:  сырья, материалов, топлива и прочих предметов труда, которые используются  с  целью  производства определенных товаров.

        На первой  стадии  (Д-Т),  денежной  или  подготовительной,  оборотный капитал  из  формы  денежных  средств  переходит  в  форму  производственных запасов. На этой стадии совершается  переход  из  сферы  обращении  в  сферу производства,  и  авансированная   стоимость   из   денежной   переходит в производственную (Д-ПЗ).  Завершением  первой  стадии  прерывается товарное обращение, но процесс кругооборота оборотного капитала продолжается.

        Вторая   стадия   кругооборота   (Т-П-Т’)   совершается   в   процессе производства. Она состоит в передаче  ценностей,  производственных  запасов, купленных материальных ценностей  в соединении средств и предметов  труда  с рабочей силой и в создании нового продукта, вобравшего в  себя  перенесенную и вновь созданную стоимость. На этой стадии кругооборота авансированная стоимость снова меняет свою форму.  Из  производительной формы она переходит в товарную, а по вещественному  составу  из  материальных  производственных  запасов  вначале

превращается  в незаконченную продукцию, а  затем  –  готовые  изделия (ПЗ-П-ГП).

     Третья  стадия кругооборота (Т’ -Д’) состоит  в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На  этой  стадии  оборотный  капитал переходит из стадии производства в стадию обращения и снова принимает  форму денежных средств.   Прерванное   товарное   обращение   возобновляется,   и авансированная  стоимость  из   товарной   формы   переходит   в   денежную. Авансированные средства восстанавливаются за  счет  поступившей  выручки  от реализации продукции. Разница между Д’  и  Д  составляет  величину  денежных доходов и накоплений или  финансовый  результат  хозяйственной  деятельности предприятия.  Денежная  форма,  которую  принимает оборотный капитал   не завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной  стадией оборота капитала.

       Кругооборот – процесс, совершающийся постоянно и представляющий  собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал  вступает  в новый, т.е.  кругооборот  совершается  непрерывно и происходит  постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на  каждый  данный  момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса  производства. Авансированная  стоимость различными частями одновременно находится во многих функциональных формах – денежной, производительной, товарной.

       На  этом  основании  можно  сделать  вывод,  что  оборотные   средства выполняют  две  функции:  производственную  и  платежно-расчетную.  Выполняя производственную  функцию,  оборотные  средства,  авансируясь  в   оборотные производственные   фонды,   обеспечивают   непрерывность   производственного процесса  и  переносят  свою  стоимость  на  произведенный  продукт. После завершения производственного процесса оборотные средства переходят  в  сферу обращения  в  виде  фондов  обращения,  где   выполняют   платежно-расчетную функцию,  состоящую  в  завершении  кругооборота  и  превращении   оборотных средств из товарной формы в денежную. 

     3.3. Определение потребности в оборотных средствах

     Эффективное использование оборотных средств  во многом зависит от правильного  определения потребности в оборотных  средствах. До получения выручки  от реализации продукции оборотные  средства являются источником финансирования текущих производственных затрат предприятия. Период времени от момента потребления производственных запасов, их превращения в готовую продукцию до ее реализации может быть достаточно длительным. Поступление выручки от реализации продукции часто не совпадает со временем потребления материальных ресурсов. Это предопределяет необходимость формирования оборотных средств в установленном размере.

     Для предприятия важно правильно  определить оптимальную потребность  в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходится предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.