Финансовые ресурсы предприятия

     На  предприятии определение потребности в оборотных средствах должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом предприятия. В нем следует обосновать выпуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки.

     Несмотря  на нестабильность хозяйственных связей, ненадежность поставщиков, трудности приобретения качественного сырья и комплектующих изделий, в производственном плане должны быть отработаны вопросы, от которых зависят обеспечение производства и потребность в оборотных средствах. Задача значительно упрощается, если своевременно заключены хозяйственные договоры и определены все условия поставок (цены на товарно-материальные ценности, размеры поставляемых партий, условия и формы расчетов и др.). Если с поставщиками уже сложились хозяйственные связи, то условия и периодичность поставок товарно-материальных ценностей, их оплаты несложно учесть при расчете потребности в оборотных средствах.

     Одновременно  с определением круга поставщиков  составляется полный перечень видов  сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, запасных частей, при необходимости предусматривается использование тары -покупной или собственного производства, разовой или оборотной (возвратной). В отдельной проработке нуждаются вопросы упаковки определенных видов продукции, так как она улучшает товарный вид продукции и требует дополнительных затрат.

     В завершающей части производственного  плана отражаются возможные производственные затраты по выпуску продукции, определяющие в сумме производственную себестоимость продукции. Именно величина производственных затрат лежит в основе определения потребности в оборотных средствах.

     Рассмотренные позиции производственного плана  необходимо прорабатывать не только на предстоящий период, но и на перспективу на два-три года с тем, чтобы оценить возможную динамику затрат на производство и изменение величины оборотных средств для образования производственных запасов и заделов незавершенного производства. Производственные запасы должны быть минимальными применительно к конкретным условиям снабжения и достаточными, чтобы обеспечить бесперебойную работу предприятия, т. е. оптимальными. Однако в перспективных расчетах, кроме этого, учитывается фактор роста цен.

     Размер  денежных средств, вложенных в незавершенное производство, во многом зависит от длительности производственного цикла, что определяется технологией производства продукции, ее технико-экономическими характеристиками и потребительскими свойствами.

     Определение величины оборотных средств, необходимых для образования запасов готовой продукции на складе, тесно связано с прогнозированием объемов реализации выпускаемой продукции. При достаточно глубокой проработке вопросов сбыта товаров накопление готовой продукции на складе может быть минимальным. Однако в любом случае необходимы прогнозы о предполагаемых продажах на ближайшие годы. В противном случае выпущенная продукция осядет на складе и значительная часть денежных средств будет отвлечена из оборота, что может повлиять на устойчивость финансового состояния предприятия и привести к банкротству.

     Организованная  система сбыта продукции при  условии ее качества, выпуск товаров  по заказам потребителей, заранее  определенный порядок отгрузки позволяют  не накапливать готовую продукцию  и размер оборотных средств по этой статье рассчитывать исходя из конкретной ситуации, учитывая характер отгрузки, необходимость комплектации и др. 

     Методика  расчета потребности в оборотном  капитале.

     Используя метод прямого счета рассчитаем потребность в оборотном

капитале. Но прежде выделим, что на размер собственных оборотных средств

влияют:

     1) длительность операционного цикла;

     2) период дебиторской задолженности;

     3) период оборота кредиторской  задолженности;

       Операционный цикл = Период оборота дебиторской задолженности + Период оборота запасов

     Для сокращения операционного цикла  необходимо:

     1) уменьшение продолжительности оборота  запасов;

     2) 2. уменьшение    периода    оборота    незавершенного

     3) производства;

     4) уменьшение периода оборота готовой  продукции;

     5) уменьшение продолжительности оборота средств в расчетах;

     Финансовый  цикл, или цикл обращения денежной наличности,  представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из  оборота.  Он равен  сумме  времени  обращения  запасов  и  затрат  и  времени   обращения дебиторской  задолженности.  Поскольку  предприятие   оплачивает счета с временной  задержкой,  финансовый  цикл  уменьшается  на   время   обращения кредиторской задолженности. 

     Финансовый  цикл = Операционный цикл - Период оборота  кредиторской задолженности.

       Чем меньше финансовый  цикл,  тем  эффективнее  работает  коммерческая организация. Отрицательное  значение  финансового  цикла  свидетельствует  о том, что организация «живет в долг» и существует  острая  нехватка  денежных средств, которая связана с низкой оборачиваемостью    дебиторской задолженности. Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного расчета потребности в оборотном капитале. Используя метод прямого счета, определим потребность в оборотных средствах (приложение 2).  По данным аналитической таблицы    для выполнения производственного плана предприятию необходимо привлечь  57963,6  тыс. руб. на один финансовый цикл. 

     3.4. Методы оптимизации денежных потоков предприятия.

     Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

     Основными целями оптимизации денежных потоков  предприятия являются:

     1)Обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков во времени;

     2)Обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;

     3)Обеспечение роста чистого денежного потока предприятия.

     Основными объектами оптимизации выступают:

     1)Положительный денежный поток;

     2)Отрицательный денежный поток;

     3)Остаток денежных активов;

     4)Чистый денежный поток.

     Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации  денежных потоков является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы  можно подразделить на внешние и внутренние. Характер влияния рассмотренных факторов используется в процессе оптимизации денежных потоков предприятия.

     Основу  оптимизации денежных потоков предприятия  составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

     Отрицательные последствия дефицитного денежного  потока проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы (с соответствующим снижением уровня производительности труда персонала), росте продолжительности финансового цикла, а в конечном счете — в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.

     Отрицательные последствия избыточного денежного  потока проявляются в потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования, что в конечном итоге также отрицательно сказывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала предприятия.

     Методы  оптимизации дефицитного денежного  потока зависят от характера этой дефицитности — краткосрочной или  долгосрочной.

     Сбалансированность  дефицитного денежного потока в  краткосрочном периоде достигается путем использования “Системы ускорения — замедления платежного оборота" (или “Системы лидс энд лэгс"). Суть этой системы заключается в разработке на предприятии организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.  
 
 
 
 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у  субъектов хозяйствования и государства  и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества.

     В первой части курсовой работы на тему ««Финансовые ресурсы предприятия» рассмотрены основные понятия и классификация финансов, а также дискуссионные вопросы теоретических проблем сущности и функций финансов. Рассмотрела состав дополнительно формируемых собственных финансовых ресурсов (собственного капитала),который включают: резервный капитал, дополнительный вложенный капитал, прочий дополнительный капитал, нераспределенную прибыль, целевое финансирование и др.

     В первой части работы также кратко сформулированы принципы организации финансов предприятий. Боле подробное рассмотрение финансовых отношений предприятий сферы материального производства дается во второй части работы. Согласно классификации средств предприятия, все средства делятся на собственные и привлеченные.

К собственным  средствам предприятия в этом случае относятся:

уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников или учредителей); выручка от реализации; амортизационные  отчисления; чистая прибыль предприятия; резервы, накопленные предприятием; прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы).

К привлеченным средствам относятся:

     ссуды банков; заемные средства, полученные от выпуска облигаций; средства, полученные от выпуска акций и других ценных бумаг; кредиторская задолженность. Во второй части работы «обеспечение предприятия основным капиталом» широко освещены вопросы сущности и состава основного капитала, учет и оценку основных фондов установила что он поводится в  натуральной и денежной формах. Особенностью основных фондов является перенесение части их стоимости на стоимость готовой продукции. Это перенесение происходит таким образом, чтобы за период эксплуатации основных фондов произошло их возмещение. Возмещение основных фондов путем включения части их стоимости в затраты на выпуск продукции (себестоимость) или на выполненную работу называется амортизацией. Она осуществляется с целью накопления денежных средств для последующего полного или частичного воспроизведения основных фондов, амортизационные отчисления.

     В условиях рыночных отношений величина амортизационных отчислений оказывает  существенное слияние на экономику  предприятия. С одной стороны, слишком  высокая доля отчислений увеличивает величину издержек производства, а следовательно, снижает конкурентоспособность продукции, уменьшает объем получаемой прибыли и поэтому сокращает диапазон возможностей предприятия по его экономическому уровню развития. Амортизационные отчисления относят на себестоимость продукции. Их подразделяют на 2 части: отчисления, предназначенные для полного возмещения основных фондов (реновации), и отчисления, предназначенные для их частичного восстановления (капитального ремонта и модернизации).

     В третей главе об «обеспечении предприятия  оборотным капиталом» рассмотрела  сущность и структуру оборотного капитала  особенностью которого  является то, что он не  расходуется, не  потребляется,  а  авансируется   в   различные   виды   текущих   затрат хозяйствующего субъекта и оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:

       - производственные запасы - это предметы труда, необходимые  для  начала производственного процесса, состоящие из сырья, основных и  вспомогательных  материалов, топлива, горючего, запасных частей и комплектующих изделий;

        - незавершенное производство (предметы труда, вступившие в производственный  процесс: материалы, детали, узлы и изделия) и полуфабрикаты собственного изготовления;

       -  расходы  будущих  периодов - это  невещественные  элементы  оборотных производственных фондов, включающие затраты  на  подготовку  и  освоение новой продукции.