Финансовые ресурсы предприятия

ТЕМА 6. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ

План:

6.1. Собственный капитал.

6.2. Заемный капитал.

6.1. Собственный капитал

Финансы предприятия являются важнейшим элементом современной финансовой системы государства. Они представляют собой совокупность экономических отношений, выраженных в денежной форме, возникающих в процессе производства, распределения или применения совокупного общественного продукта, национального дохода, национального богатства и связанного с образованием, распределением и использованием валового дохода, денежных накоплений и финансовых ресурсов.

Финансирование промышленных предприятий представляет собой систему финансово-экономических отношений, которые возникают в процессе кругооборота основного капитала и оборотных средств в сфере производства и обращения, образования денежных доходов и фондов денежных ресурсов.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счёт собственных (внутренних) и заёмных (внешних).

Собственные средства формируются за счёт уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределённой прибыли и пр. резервов предприятия. К заёмным финансовым средствам относятся: кредиты банков, заёмные средства др. организаций (предприятий), бюджетные средства, средства внебюджетных фондов, средства от выпуска корпоративных облигаций, средства от эмиссии акций и др..

Собственный капитал (средства) – основной расходный материал предприятия, который можно с наибольшей уверенностью инвестировать на долгосрочной основе. Его потеря не подвергнет предприятие риску по выплате фиксированных долгов. Особенность собственного капитала состоит в том, что он не даёт гарантированной прибыли, которая должна обязательно выплачиваться, и его размер фиксирован.

Уставный капитал (УК) предприятия представляет собой совокупность вкладов (долей, акций, паевых взносов) учредителей. Размер и порядок его формирования определяется действующим гражданским законодательством РФ, фиксируется в учредительных документах и зависит от организационно-правовой формы предприятия. Средства УК направляются на приобретение основных средств и формирование оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года. Добавочный капитал возникает в результате:

1.      Прироста стоимости внеоборотных активов после их переоценки;

2.      При продаже акций в случае их первичного размещения по цене, превышающих их номинальную стоимость (эмиссионный доход);

3.      Прироста активов в результате безвозмездного получения имущества;

4.      Прироста стоимости внеоборотных активов, созданных за счёт чистой прибыли или фондов предприятия.

Вопрос о включение денежных средств в состав добавочного капитала и о его использование решается собственниками предприятия. Основные поступления в добавочный капитал – это результаты переоценки основных фондов.

Резервный капитал подразделяется на два типа. Обязательно созданный резервный фонд в соответствие с гражданским законодательством РФ, объём которого должен соответствовать не менее 5% УК (например, в акционерных обществах). В этом случае формирование резервного капитала осуществляется за счёт ежегодного отчисления чистой прибыли предприятия в размере не менее 5%. Отчисления прекращаются при достижении установленного учредительными документами предприятия объёма. Средства резервного капитала предназначены только для покрытия убытков предприятия, а также для погашения облигаций предприятия и выкупа акций предприятия в случае отсутствия иных средств. Обязательный резервный капитал не может быть использован для иных целей предприятия.

Необязательные резервные фонды предприятия (например, в обществах с ограниченной или дополнительной ответственностью) могут использоваться для нужд хозяйственной деятельности предприятия, в частности:

1.      При недостатке оборотных средств – на формирование производственных запасов, незавершённого производства и готовой продукции;

2.      При достаточности оборотных средств – в краткосрочные финансовые вложения.

В этом случае необязательный резервный фонд предприятия формируется в порядке и размерах, предусмотренных учредительными документами предприятия.

Нераспределённая прибыль – это часть чистой прибыли, которая не была распределена между акционерами (учредителями) и осталась в распоряжении предприятия в конце финансового года. Нераспределённая прибыль может накапливаться в соответствии с учредительными документами предприятия как в резервных фондах, так и в фондах специального назначения[*], из которых могут покрываться расходы, не связанные непосредственно с производственным процессом предприятия.

6.2. Заемный капитал

Заёмные средства способствуют повышению эффективности производства и для расширения производства.

Привлечение заёмного капитала необходимо для покрытия потребности предприятия в основных и оборотных средствах, при проведении процесса воспроизводства на предприятии (реконструкции, технического перевооружения, модернизации или расширения), из–за отсутствия достаточного капитала предприятия.

Заёмный капитал подразделяется на краткосрочный (до 1 года) и долгосрочный (более 1 года).

Заёмные средства м.б. получены за счёт получения кредитов либо выпуска ценных бумаг (кроме акций).

Различают следующие виды кредитов: банковский, коммерческий, потребительский, государственный и международный.

Банковский кредит предприятия используют на производственные и социальные нужды. При этом осуществляется строгое соблюдение возвратности, платности и срочности, которые отражают сущность и содержание кредита.

Коммерческий кредит предприятие может получить при закупке товаров или создании производственного запаса у поставщика. Для многих мелких предприятий он является важнейшим источником финансирования

[*] По экономическому содержанию их можно подразделить на фонды накопления и социального развития и потребления