Финансовые ресурсы предприятия

Введение

Основным звеном экономики  в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующих субъектов. Они для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства.

Наличие в достаточном  объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

В условиях перехода к рыночной экономике все более существенное значение приобретает управление финансовыми  ресурсами. Ключевое место здесь  занимают проблемы достаточности оборотных  средств, механизмов их планирования и  пополнения, разумного использования, а также проблемы капитальных  вложений.

Финансы носят распределительный  характер и отражают формирование и  использование доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности в сфере материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Финансовые ресурсы.

Финансовые ресурсы предприятия  составляют денежные ресурсы, имеющиеся  в распоряжении конкретного хозяйствующего субъекта, и отражают процесс образования, распределения и использование  его доходов.

Финансовые ресурсы предприятия  обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала, взаимоотношения с государственным бюджетом, налоговыми органами и другими организациями.

2. Финансовое обеспечение предприятие.

Различают 2 основных вида финансовых ресурсов, необходимых для деятельности предприятия, - долгосрочные финансовые средства в виде основных фондов (капитала) и краткосрочные (текущие) финансовые средства для каждого производственного  цикла, т.е. до момента получения  дохода от продажи готовой продукции.

При определении потребности  в денежных ресурсах необходимо учитывать:

- для какой цели требуются  денежные средства и на какой период (краткосрочные или долгосрочные);

- когда и сколько необходимо  денежных средств;

- можно ли взыскать  необходимые средства в рамках  предприятия или придётся обращаться  к другим источникам;

- каковы будут затраты  при уплате долгов;

- когда можно ожидать  возврата вложенных средств и  получение дохода? Какова будет  величина этого дохода?

Тщательно взвесив все  варианты, выбираем наиболее приемлемый источник получения денежных средств.

3. Источники финансовых ресурсов.

Финансирование деятельности предприятия может осуществляться за счет внутренних и внешних источников денежных средств. Внутренние, или собственные  финансовые ресурсы формируются  за счет уставного капитала, прибыли, амортизационного фонда предприятия, благотворительных или спонсорских взносов, добавочного капитала и других источников. Внешние источники формируются за счет средств, мобилизуемых на финансовом рынке, поступивших в порядке перераспределения и из других источников. Классификация представлена на рис. 1.

 

Поступившие в порядке перераспределения

 

 

Мобилизуемые на финансовом рынке

Образование за счет собственных  и приравненных к ним средств

Финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов:

 

Доходы от эмиссии акций и  облигаций, выпущенных предприятием

Уставный капитал

 

Страховые возмещения по наступившим  рискам

Фонды образуемые из чистой прибыли

 

Денежные средства, поступившие  от ФПГ и других добровольных объединений, предприятий

Амортизационный фонд

Заемные средства, представляемые банками и иными кредиторами

 

Добавочный капитал

Кредиторская задолженность, находящаяся  в распоряжении предприятия

Бюджетные средства на безвозвратных  и возвратных основах

 

Средства внебюджетных фондов

 

Благотворительные взносы

Другие поступления

Другие источники

 

Рис. 1 Классификация  финансовых ресурсов.

Одним из источников финансовых ресурсов предприятия является первоначальный капитал, который формируется из вкладов учредителей предприятий и принимает форму уставного капитала (складочного капитала, уставного фонда) в зависимости от организационно-правовой формы и предприятия.

Способы образования уставного  капитала, его величина зависит от организационно-правовой формы предприятия. Средства уставного капитала  направляются на приобретение основных средств и  формирование средств и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности. Он может также расходоваться на приобретение лицензии, патентов, ноу-хау и т.п.

Первоначальный капитал, инвестируемый в производство, создает стоимость, выражающуюся в цене  реализационной продукции. После реализации продукции она принимает денежную форму – форму дохода от реализации продукции (работ, услуг) (выручка). В процессе использования выручка делится на качественно разные составные части.

Одно из направлений использования  выручки – формирование амортизационного фонда. Он образуется в виде амортизационных  отчислений после того, как износ  основных производственных средств и нематериальных активов примет денежную форму.  Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа производственных товаров потребителю и поступление выручки.

Создавая товар, предприятие  расходует сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты. Их стоимость наряду с другими  материальными затратами, износами основных средств,  заработная плата  работников составляет расходы предприятия  по производству и реализации продукции, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти расходы финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товаров оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием расходы по производству продукции возмещаются. Смысл инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода, а если доходы от реализации продукции превышают расходы, связанные с производством и реализацией, то предприятие получает прибыль.

Полученная предприятием прибыль не остается полностью в его распоряжении: часть её в виде налогов поступает в бюджет.

Прибыль оставшаяся в распоряжении предприятия, является главным источником финансирования его потребностей, которые можно определить как накопление и потребление. Именно пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Средства, направленные на накопление (амортизационные отчисления и часть прибыли), составляют денежные расходы предприятия, использование на его производственное и научно-техническое развитие. На этой основе происходит формирование финансовых активов – приобретение ценных бумаг, долей участия в других предприятиях и т.п.  Другая часть прибыли направляется на социальное развитие предприятие, в том числе на потребление. Добавочный капитал – это часть собственного капитала предприятия. Источниками его формирования является сумма дооценки  объектов основных средств, сумму разниц, образовавшихся в результате превышения сумм начисленной амортизации на дату переоценки основных средств над суммой амортизации основных средств, полученной путем индексации или прямого перерасчета; сумма эмиссионного дохода, полученного т  превышения номинальной стоимости над рыночной стоимостью размещенных акций за минусом издержек, связанных с продажей этих акций.

В качестве источника финансовых ресурсов можно рассматривать кредитную  задолженность,  прежде всего расчеты  с поставщиками. Этот вид задолженности  чаще называют «коммерческим кредитом». Он возникает в тех случаях, когда  сырье и материалы уже поставлены (отгружены) предприятию, а оплата за них производится позже. Сроки и условия оплаты определяются в договоре и является результатом согласования интересов обеих (и продавца и покупателя). Заемные средства – это кредиты, займы, предоставление банками и другими организациями, временная финансовая помощь других предприятий.

Банковский кредит – ссуда, выданная банком или другой кредитной организацией на условиях срочности, возвратности, платности. Заем – это средства, взятые взаймы у других предприятий или организаций. Он регулируется договором о займе,  который подписывают обе стороны: заимодавцы и заемщики.

Залог можно рассматривать  как способ получения денежных средств  под залог имущества предприятия.

Для привлечения капитала на долгосрочные проекты  используют инструменты фондового рынка.

Акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью могут  выпускать ценные бумаги – облигации.

Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая внесения её владельцем денежных средств и подтверждающая обязательства возместить ему номинальную  стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный  срок, с уплатой определенного  дохода. Например: Екатеринбурский концерн «Камена» в 2000г. Выпустил облигации на 70 млн.рублей. Номинальная стоимость купонной облигации 100 рублей, срок обращения 3 года, облигации размещались среди юридических лиц. Доход по купонам выплачивается ежеквартально и зависит от ставки рефинансирования.¹

Предприятие определяет источники  и формирует финансовые ресурсы  самостоятельно. Финансовая структура – это соотношение различных источников финансовых ресурсов предприятия. Она определяется возможностями привлечь внешние источники финансирования; финансовой политики предприятия, уровнем предпринимательского риска и другими факторами.

4. Направление использования денежных средств.

Направление инвестирования денежных средств предприятия могут быть связаны как с основными видами деятельности по производству продукции (работ и услуг), так и с чисто финансовыми вложениями.

Финансовые ресурсы предприятия  используются, прежде всего для обеспечения текущей деятельности. Предприятие должно быть в состоянии своевременно оплатить поставки сырья, материалов, комплектующих; выплатить заработанную плату работникам, перечислить налоговые и иные платежи в бюджет и внебюджетные фонды. От того, насколько предприятие обеспечено финансовыми ресурсами, зависит его платежеспособность,                               финансовая устойчивость. Текущая деятельность может финансироваться как за счет внутренних источников, путем самофинансирования, так и счет заемных средств. Инвестиционная деятельность предприятия связана с развитием предпринимательской деятельности, расширением производства рынков сбыта, внедрением НИОКР². Финансирование инвестиций может осуществляться за счет собственных, заемных средств, а также финансовых ресурсов, полученных в результате перераспределение доходов.

 

 

1 см.: журнал «Компания». 2000. 16 октября.  С. 19.¹¹

Сравнение различных методов  финансирования позволяет  предприятию выбрать наиболее оптимальный вариант финансового обеспечения текущей деятельности и расходов инвестиционного характера.

Использование финансовых ресурсов предприятия  должно строится таким образом, чтобы предприятие было в состоянии осуществлять производственную деятельность, выполнять свои обязательства перед партнерами по бизнесу; своевременно осуществлять платежи в бюджет и внебюджетные фонды; возвращать в полном объеме и в установленные сроки заемные финансовые ресурсы; осуществлять возобновление и расширение своей деятельности.

5.  Финансовая служба предприятия.

Действительность финансовой системы предприятия определяется прежде всего четкой и слаженной  его работой, а также в значительной мере организацией деятельности финансовой службы.

Важнейшими задачами финансовой службы являются:

- обеспечение финансовыми  ресурсами установленных заданий   по производству, капитальному строительству, внедрению новой техники, научно-исследовательских работ и других плановых затрат;

- выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, работниками по выплате заработанной платы и других обязательств;

- своевременное и качественное  осуществление анализа производственно-хозяйственной  деятельности предприятия и входящей  в него единиц, изыскание путей  увеличение прибыли и повышение  рентабельности производства;

-  содействие наиболее эффективно использованию основных средств и капитальных вложений;

-  контроль за правильным использованием финансовых ресурсов и ускорением оборачиваемости оборотных средств.

Предприятию самостоятельно определяет структуру финансовой службы, она зависит от общей организационной  структуры управления предприятия.

В небольших и средних  предприятиях вся финансовая работа может быть сконцентрирована в одном подразделении. Для этого целесообразно создать небольшую группу финансистов или возложить эту работу на 2-3 экономистов-финансистов, подчиненных непосредственно главному экономисту или зам. директора по экономическим вопросам. На крупных предприятиях обычно создаются финансовые управления (центры, департаменты), подчиненные генеральному директору.

Финансовые центры могут  состоять из различных подразделений (отделов, групп), например: финансово-кредитного планирование; оперативные финансовые работы; контрольно-аналитические; по расчетам с покупателями; по расчетам с поставщиками; по расчетам с бюджетом, банками и другими организациями.