Анализ в управлении финансовым результатом предприятия

В отчетном периоде  маржинальный доход составил 2406986 руб., что на 1164836 руб. больше, чем в предыдущем  году. В проценте к выручке от продаж составил 50,57% , изменении составило 8,39% по сравнению с предыдущим периодом. Точка безубыточности в стоимостном выражении составила 6144971 тыс. руб., а запас финансовой прочности составляет 13208045 тыс. руб., что равно 187% от выручки. (приложение 12)

Как и по основному виду деятельности, по прочей деятельности в отчетном периоде также наблюдается убыток в размере 1449424 тыс. руб. Существенным фактором является увеличение прочих расходов на 1144992 тыс. руб., однозначно сказать нельзя, почему данная статья стала увеличиваться, так как она является непрозрачной (скрытой) и предприятию в дальнейшем необходимо контролировать ситуацию. На снижение убытка от прочей деятельности повлиял, такой фактор как прочие доходы 175943тыс.руб., хотя убыток не значительно перекрылся. (приложение 13)

Таким образом, несмотря на фактическую экономию в расходах на рекламу, налогооблагаемая прибыль  имеет отрицательное значение, и  существенное влияние на убыток оказал IV квартал 2009 года. Значительная убыточность в IV квартале объясняется не только фактором сезонности, но и текущим экономическим кризисом.

  

3.2 Анализ распределения и использования прибыли ОАО «Инмарко»

Распределение прибыли непосредственно  реализует главную цель политики управления ею – повышение уровня благосостояния собственников предприятия. Она формирует пропорции между текущими выплатами им дохода на капитал и ростом этих доходов в предстоящем периоде.

Для эффективного управления использованием полученной прибыли  проводят анализ ее использования, структура использованной прибыли представлена на рисунке 3.

  

 

  

   

 

  

    

  

 

Рис. 3. Структура использования прибыли

Как видно из рисунка, сумма чистой прибыли зависит от установленных законодательством РФ льгот и ставки налога на прибыль. После уплаты налога на прибыль в бюджет, предприятие самостоятельно определяет направления использования прибыли, основная часть которой самостоятельно распределяется согласно учредительным документам и желанию собственников.

Таблица 2

Анализ чистой прибыли 

№№   п/п	Показатель	Предыдущий год	Отчетный  год	Изменения
		тыс. руб.	тыс. руб.	абс., тыс. руб.	Темп роста, %
1	Прибыль (убыток) до налогообложения	-149863	-985136	-835273	657,36
2	Отложенные налоговые активы	33520	64886	31366	193,57
3	Отложенные налоговые обязательства	-41072	-3596	37476	8,76
4	Текущий налог на прибыль	0	0	0	0
5	Чистая прибыль (убыток)	-157865	-923846	-765981	585,21

 

Как видно из таблицы 2, чистый убыток за 2009 год  по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года увеличился  на 765981 тыс. руб. Убыток до налогообложения в отчетном году составил 985136 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом данный показатель был значительно меньше 149863 тыс. руб., а именно в 7 раз. Отложенные налоговые активы в отчетном году дали положительный рост 64886 тыс. руб., который по сравнению с предыдущим годом увеличился на 31366 тыс. руб. или 93,77% для предприятие непосредственно является положительным моментом, так как в следующем периоде это приведет к уменьшению налога на прибыль. То касается отложенного налогового обязательства, то его значение в текущем периоде уменьшилось до 3596 тыс. руб., что также является положительной тенденцией. Текущий налог на прибыль за два анализируемых периода равен нулю. Данное значение текущего налога на прибыль, как показал факторный анализ, произошло в большей степени за счет  фактора условный расход, который составил в отчетном году 197026 тыс.руб. (приложение 14)

Коэффициент потребления  чистой прибыли равен 0% как в предыдущем, так и в отчетном году, т.е. из чистой прибыли не было произведено отчислений в фонды предприятия. С одной стороны средства не высвобождаются из оборота, с другой – нет «страховых средств», которые могли бы внушить доверия инвесторов.

Распределение чистой прибыли  в акционерных обществах –  это основной вопрос  дивидендной  политики организации. Но так как на предприятии ОАО «Инмарко» за два анализируемых периода наблюдается убыток, то акционеры общества не получают дохода по дивидендам.

Сложность решения этих задач  заключается в том, что однозначного критерия оценки не существует. Имеются  очевидные, рассчитываемые преимущества как с точки зрения капитализации  чистой прибыли, т.е. распределения  ее в фонды накопления, так и  сточки зрения стабильности выплаты  дивидендов.

В основе такого анализа  лежат факторные модели рентабельности, которые раскрывают важнейшие причинно-следственные связи показателей финансового  состояния предприятия и финансовых результатов. Поэтому они являются незаменимым инструментом «объяснения» (оценки) сложившейся ситуации.

Таким образом, анализ показателей  прибыли позволяет сделать следующие  выводы: руководству предприятия  следует обратить внимание на убыток, который наблюдается за два анализируемых  периода, так как предприятие  занимается производством мороженого, а это основной вид деятельности, который носит сезонный характер, то необходимо накапливать в момент пика продаж денежные средства, которые  покрывали  бы  убытки в дальнейшем.   Также необходимо  разработать  мероприятия по снижению затрат на  производство, так как наблюдается  увеличение себестоимости. Политику предприятия  направить на увеличение и улучшение  использования чистой прибыли.

 

Глава 3.3 Анализ рентабельности предприятия

На последнем этапе проводится анализ рентабельности предприятия, данный показатель является важным, так как он характеризует эффективность работы предприятия в целом, а также показывает доходность различных направлений деятельности.

По данным ОАО «Инмарко»  рентабельность капитала в отчетном году составила 11,29%, что на 2,6% больше чем в предыдущем периоде. Чистая рентабельность собственного капитала значительно увеличилась по сравнению с предыдущим годом и составила 174,63%. Рентабельность перманентного капитала в предыдущем периоде имела отрицательное значении 16,42%, однако в отчетном году произошел резкий скачок на 120,37%.

Таблица 3

Показатели рентабельности
№	Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1	Рентабельность капитала	8,69	11,29	2,6
2	Чистая рентабельность собственного капитала	39,99	174,63	134,64
3	Рентабельность перманентного  капитала	-16,42	103,95	120,37
4	Рентабельность текущих  активов	-6,14	-44,06	37,92
5	Рентабельность основной деятельности (продукции)	-14,55	-13,30	1,25
6	Рентабельность продаж	8,42	6,57	-1,85

 

Так как рентабельность активов  является индикатором доходности и  эффективности деятельности компании, то мы видим в отчетном году резкое снижение данного показателя 44,06, что  еще раз доказывает сезонность деятельности предприятия.

Рентабельность продукции  выросла на 1,25%, так в отчетном году на 1 руб. вложенный в себестоимость  приходится 0,13руб. Снижение рентабельности продукции обеспечивается преимущественно  увеличением себестоимости единицы  продукции. Так поиск явных резервов можно проводить в отношении увеличения рентабельности продаж и продукции.

Рентабельность продаж снизилась  на 1,85%, и в отчетном периоде составила 6,57%, что показывает снижение эффективности  производственной и коммерческой деятельности.

Таким образом, некоторые  показатели рентабельности еще раз  доказывают, что предприятие ОАО  «Инмарко» носит сезонный характер и производства и за счет этого  показатели в большей части являются отрицательными.

 

 

Глава 3.4 Обобщение выявленных резервов и разработка рекомендаций для ОАО «Инмарко»

В результате проведенного анализа были выявлены положительные и отрицательные моменты.

Положительные аспекты:

- рост прибыли от продаж;

- увеличение маржинального  дохода;

- рост рентабельности  капитала;

- увеличение доли внеоборотных  активов, в большей степени  за счет основных средств и  отложенных налоговых активов.

Отрицательные аспекты:

- увеличение себестоимости  продукции;

- рост убытка до налогообложения;

- рост убытка от прочей  деятельности;

- увеличение постоянных  затрат, в большей степени за  счет коммерческих расходов;

- снижение рентабельности  продаж.

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли представлены с табл. 4.

Таблица 4

Явные резервы увеличения финансового результата в ОАО «Инмарко»

 

Наименование резерва	Тип резерва	Величина резерва	Мероприятия
Рост прибыли от продаж	явный	15 922	Увеличение объемов продаж
Снижение себестоимости  продукции	явный	191 689	Снижение материальных затрат, сокращение затрат на оплату труда, снижение прочих затрат
Рост прибыли до налогообложения	явный	853 273	Рост прочих доходов, снижение прочих расходов
Рост чистой прибыли	явный	765 981	Рост прибыли до налогообложения, повышение цен
Увеличение рентабельности продаж	явный	6,57	Снижение с/с единицы продукции, увеличение цены на единицу продукции

 

 

Итак, на основе проведенного комплексного экономического анализа  на предприятии ОАО «Инмарко»  были разработаны следующие рекомендации, а также выявить резервы, которые представлены в приложении 16.

Как отмечалось выше основной целью предприятия ОАО «Инмарко»  является  стремление к получению максимально возможной прибыли. Увеличить прибыль предприятия возможно, предприняв ряд определенных мер:

1. Расширение каналов  продаж. Помимо розничных продаж через собственные сети киосков, перспективными каналами сбыта продукции для производителей мороженого в последнее время становятся.

Каналы продаж мороженого в 2009 году

Из диаграммы видно, что  наибольшим спросом пользуются фирменные  киоски (48%), далее идет продуктовые  магазины (25%).

2. Изменение объема и структуры продукции является одним из важных факторов, влияющих на уровень затрат на производство. При различной рентабельности отдельных изделий сдвиги в составе продукции, связанные с совершенствованием ее структуры и повышением эффективности производства, могут приводить и к уменьшению и к увеличению затрат на производство. Особенностью российского рынка мороженого с точки зрения ассортимента является преобладание порционной продукции, доля которой достигает 80% общего выпуска в летний период и составляет не менее 55% в зимние месяцы. Поскольку мороженое в основном является продуктом импульсного спроса, наиболее популярное у населения остаются те виды, которые удобно «есть на ходу» - стаканчики, брикеты, эскимо. Рассмотрим более подробно структуру потребления мороженого за 2009 год.

 

 

 

 

 

 

 

Структура потребления  мороженого в 2009 году

 

3. Улучшение использования сырья и материалов. На предприятии ОАО «Инмарко» практикуется тщательная система отбора и оценки входящего сырья  более чем 100 параметрам, в то время как закупки осуществляются у компаний, качество продукции которых в прошлом не вызывало претензий. В частности, процедуре утверждения нового поставщика предшествует проверка опытного образца продукции, а также пробная партия закупок.

 

 

Сырьевая себестоимость  готовой продукции за 9 мес. 2009 года

Проведя анализ рентабельности отдельных изделий, выявили убыточные  изделия: долька, белый парус, сан-кремо, экзо. Чтобы сделать их производство рентабельным необходимо провести ряд мероприятий.

Рассмотрим основной ассортимент  выпускаемой продукции ОАО «Инмарко» (приложение 17).

Первое мероприятие будет  направлено на увеличение рентабельности мороженого «Долька», «Экзо» обратного за счет увеличения цены за единицу изделия. Повышение цены на данное изделие повысит рентабельность предприятия, однако придется искать новых покупателей, новые точки сбыта для этого изделия.

Второе мероприятие направлено на увеличение рентабельности мороженого «Белый парус», «Сан-кремо» за счет снижения себестоимости единицы продукции. Себестоимость можно снизить за счет поиска поставщиков более дешевого сырья или за счет снижения цеховых расходов.

Основные показатели выпускаемой продукции ОАО «Инмарко» после реализации предложенных мероприятий представлено в приложении 18.