МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ  АГЕНТСТВО  ПО  ОБРАЗОВАНИЮ

ПЕРМСКИЙ  ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

Государственного  образовательного учреждения высшего профессионального  образования

«Российский государственный  торгово-экономический  университет» 
 
 
 
 

Кафедра        экономического анализа и статистики  

(наименование  кафедры) 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине Комплексный экономической анализ хозяйственной деятельности

на тему  Анализ операций с ценными бумагами 

(наименование  темы) 
 
 
 

Выполнена студентом(кой) 4  курса БПи- 41 группы

      заочной  формы обучения

специальности   080109   

                                 Батрак Екатерина  Анатольевна  

     (Ф.И.О.  полностью)

Научный руководитель  старший преподаватель 

      Ярыгина Татьяна Александровна  

(Ф.И.О., ученая степень,  звание) 
 
 
 
 

Отметка о допуске (недопуске) к защите     
 
 
 

« »   200 г.       

            (подпись научного руководителя) 
 

Пермь 2011г.

Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Ценная  бумага представляет собой документ, который отражает связанные с  ним имущественные права, может  самостоятельно обращаться на рынке  и быть объектом купли-продажи и  иных сделок, служит источником полученной прибыли.

     Тема  очень актуальна в настоящее  время потому, что в современных  условиях ценные бумаги служат средством  получения прибыли. Они расширяют  возможности банков по организации  денежно-кредитных отношений, усиливают рыночный характер их деятельности, стандартность и серийность, способность интенсивно обращаться на финансовых рынках, обуславливают привлекательность ценных бумаг для банков, помогают обеспечить их ликвидность.

     Предметом исследования являются финансовые отношения, которые возникают при приобретении и размещении ценных бумаг.

     Цель  работы – анализ операций с ценными бумагами и разработка на этой основе рекомендаций по их совершенствованию.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

     1. Изучить сущность и виды ценных бумагам.

     2. Рассмотреть виды операций с ценными бумагами.

     3. проанализировать деятельность  предприятия по приобретению  и размещению ценных бумаг

     4. разработать рекомендации по  совершенствованию операций с  ценными бумагами.

     При  написании  работы  были  использованы  труды  отечественных и зарубежных ученых – экономистов, таких как Р. Беллман, Дж. Данциг,           Р. Мертон. У. Шарп, А. Буренин, А. Первозванский и др. Также к данной теме обращались такие зарубежные авторы как Уотшем, О-Брайан и т.д. Российские ученые В. Евстигнеев, С. Тертышный, В. Жуков также внесли свой вклад в изучение этого вопроса.

1. Теоретические основы анализа операций с ценными бумагами

1.1. Понятие и классификация ценных бумаг

     Ценная  бумага — документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Гражданский Кодекс РФ также определяет, что с передачей ценной бумаги все указанные ею права переходят в совокупности. В определенных случаях для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).

     Российский  рынок ценных бумаг регулируют следующие  нормативные документы:

     - Гражданский Кодекс РФ Глава 7 «Ценные бумаги»

     - Федеральный Закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96г.

     - Федеральный Закон № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.95г.

     С юридической точки зрения ценная бумага может рассматриваться как  титул имущественных прав, а также  как движимое имущество. С экономической  точки зрения ценная бумага — представитель капитала.

     Ценные  бумаги как экономическая категория — это право на долю совокупного капитала, полученного в результате первичного размещения данных бумаг, а также на распределение и перераспределение прибыли, которую даёт такой капитал. Это право обосабливается от своей натуральной основы (денег, оборудования, патентов и т. п.) и даже имеет собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т. п.), а также имеющие следующие фундаментальные свойства:

     - обращаемость;

     - доступность для гражданского оборота;

     - стандартность и серийность;

     - документальность;

     - регулируемость и признание государством;

     - рыночность;

     - ликвидность;

     - риск.

     В юридической литературе выделяют признаки ценной бумаги

     - документарность — ценная бумага есть документ, то есть официально составленная уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение

     - воплощает частные права — ценная бумага ценна не сама по себе, но поскольку воплощает субъективные гражданские права имущественного (обязательственные и вещно-правовые) и неимущественного характера (например, право на участие в управлении обществом);

     - необходимость презентации — предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней прав;

     - оборотоспособность — ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок;

     - публичная достоверность — по отношению к надлежащим образом легитимированному обладателю ценной бумаги обязанное по ценной бумаге лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа или касаются действительности бумаги, либо основаны на непосредственных отношениях между должником по ценной бумаге и её обладателем.

     Ценными бумагами признаются права на ресурсы, отвечающие следующим фундаментальным  требованиям:

     - обращаемость как способность продаваться и покупаться на рынке, а также выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента;

     - доступность для гражданского оборота как способность быть предметом гражданских сделок;

     - стандартность как наличие стандартного представления, реквизитов, что делает ее товаром, способным обращаться;

     - документальность — ценная бумага есть документ;

     - регулируемость и признание государством, что обеспечивает снижение рисков по ценной бумаге и повышение доверия инвесторов;

     - рыночность — неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением;

     - раскрытие информации — должен быть обеспечен равный доступ к информации о ценных бумагах различных эмитентов;

     - ликвидность;

     - риск;

     - доходность.

     Ценные  бумаги можно классифицировать по следующим  признакам:

     - срок существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные;

     - форма существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная);

     - порядок фиксации владельца: именные, предъявительские, ордерные;

     - форма обращения (порядок передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента);

       форма выпуска: эмиссионные или неэмиссионные;

     - регистрируемость: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые;

     - национальная принадлежность: российские или иностранные;

     - вид эмитента: государственный (федеральный или муниципальный) и негосударственный (корпоративный или частный);

       обращаемость: рыночные или нерыночные;

     - цели использования: инвестиционные (цель — получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках);

     - уровень риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые);

      - наличие начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные);

     - номинал: постоянный или переменный.

     Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на 2 класса:

     - основные ценные бумаги

     - производные ценные бумаги или деривативы

     Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.

     Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (обеспеченные активами). Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и др.

     Вторичные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.