Анализ операций с ценными бумагами в КБ "Стройкредитбанк"

Содержание 

Введение

1. Особенности учета  ценных бумаг в коммерческих  банках

1.1 Ценные бумаги - их сущность, роль, основные характеристики

1.2 Виды ценных  бумаг

2. Анализ операций  с ценными бумагами в КБ "Стройкредитбанк"

2.1 Экономическая  характеристика банка

2.2 Анализ эффективности  операций с ценными бумагами  в КБ "Стройкредитбанк"

2.3 Повышение эффективности  операций с ценными бумагами

Заключение

Список использованной литературы 

 

Введение 

Рынок ценных бумаг  выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся  индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Такая система начала формироваться в России только в  конце 80-х годов, когда была признана необходимость восстановления рыночного  хозяйства.

Экономическая практика 90-х гг. подтвердила, что одним  из главных средств восстановления и развития рыночных методов хозяйствования являются ценные бумаги, фиксирующие  право собственности на капитал.

Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран  банки играют на рынке ценных бумаг  важнейшую, ключевую роль.

Коммерческие банки  могут выступать на рынке ценных бумаг в качестве эмитентов собственных  акций, облигаций, могут выпускать  векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя  брокерскую, дилерскую, депозитарную и  доверительную деятельность.

Банковские облигации  в России не пользуются большой популярностью, хотя в мировой практике они занимают значительное место на финансовом рынке. Внедрением новых и совершенствованием существующих вексельных программ занимается большинство коммерческих банков на современном этапе.

Цель курсовой работы состоит в развитии теоретических  и практических положений, а также  разработке рекомендаций по совершенствованию  учета и анализа доходов по операциям с ценными бумагами коммерческих банков.

Достижение поставленной цели определяется решением следующих  задач:

• определить понятие рынка ценных бумаг; понятие ценных бумаг и их виды;

• рассмотреть участников рынка ценных бумаг;

• определить роль банка на рынке ценных бумаг;

• рассмотрение проблем учета и анализ эффективности деятельности коммерческого банка с ценными бумагами;

• разработка мероприятий по совершенствованию операций с ценными бумагами в коммерческом банке.

Объектом исследования в работе является коммерческий банк «Стройкредитбанк». Предметом исследования разработка мероприятий по совершенствованию инвестиционной деятельности коммерческого банка КБ«Стройкредитбанк».

Теоретической базой  исследования являются труды отечественных  и зарубежных ученых и специалистов в области организации и управления инвестициями, по проблемам их оценки и способам повышения эффективности  вложений в экономику, а также  по вопросам разработки перспективных  инвестиционных стратегий. 

 

1. Теоретические  основы анализа операций с  ценными бумагами 

1.1. Понятие о рынке  ценных бумаг 

В общем виде рынок  ценных бумаг можно определить как  совокупность экономических отношений  по поводу выпуска и обращения  ценных бумаг между его участниками.

В этом смысле понятие  рынка ценных бумаг не отличается и не может отличаться от определения  рынка любого другого товар. Отличия  появляются, если сравнить сам объект исследуемого рынка. Номенклатура рынка  ценных бумаг соответствует не рынку  какого-то отдельного товара, а товарному  рынку в целом. Далее, если товары производятся на заводах и фабриках, то ценные бумаги выпускаются в обращение. Что бы товар дошел до своего потребителя, нужна своя организация товародвижения, а для ценной бумаги – своя. Товар  продается один или несколько  раз, а ценная бумага может продаваться  и покупаться неограниченное число  раз и т.д. Рынок ценных бумаг  – это составная часть рынка  любой страны. Основой рынка ценных бумаг являются товарный рынок, деньги и денежный капитал. Первый является надстройкой над вторым, производным  по отношению к ним.

Классификация видов  рынков ценных бумаг имеют много  сходства с классификациями самих  видов ценных бумаг. Так различают:

• международные и национальные рынки ценных бумаг;

• национальные и региональные (территориальные) рынки;

• рынки конкретных видов ценных бумаг (акции, облигации и т.п.)

• рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;

• рынки первичных и производных ценных бумаг. 

1.2 Виды ценных  бумаг 

Акция — это ценная бумага без установленного срока  обращения, являющаяся свидетельством о внесении пая и дающая право  ее владельцу получения части  прибыли в виде дивиденда. Из данного  определения можно вывести следующие  свойства акций:

- отсутствие конечного срока погашения (негасимая ценная бумага);

- ограниченная ответственность (акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества);

- неделимость акции;

- держатель акции является совладельцем акционерного общества;

- акции могут распределяться и консолидироваться.

Акция подтверждает участие ее владельца в капитале акционерного общества и дает ему  право на часть прибыли этого  общества. Акция рассматривается, с  одно стороны, как титул собственности  и право на доход (дивиденд) —  с другой.

Акция может быть выпущена как в документарной  форме, так и в бездокументарной форме. Документ, свидетельствующий  о владении акциями, называется акционерным  сертификатом. В нем указываются  данные об эмитенте и данные о зарегистрированном держателе или держателях, номинал (если таковой имеется), тип и число акций, находящихся в собственности держателя сертификата, а также соответствующие права на голосования.

I. В зависимости  от порядка владения акции  могут быть именными и на  предъявителя.

Именные акции принадлежат  определенному юридическому или  физическому лицу, регистрируются в  книге собственников и выпускаются  в крупных купюрах. В уставе АО должно быть отмечено, что именные  акции продаются только с согласия большинства других акционеров. Большинство  рынков ценных бумаг различных стран  используют именные акции. В российской практике разрешено использование  только именных акций. Использование  и обращение только именных акций  предполагает качественно иную техническую  инфраструктуру фондового рынка.

                                                                                                      Таблица 1.1

Классификация акций

Признак классификации Вид акции Разновидность акции

Тип акционерного общества

      ОАО

ЗАО - 

Отражение в Уставе АО

      Размещенные

Объявленные - 

Порядок владения

      Именные

На предъявителя - 

Объем прав Обыкновенные Привилегированные Конвертируемые Кумулятивные 

Предъявительские  акции — это акции без указания имени владельца. Выпускаются с  маленькой номинальной стоимостью для привлечения средств широких  масс населения. Такие акции могут  свободно переходить из рук в руки без какой-либо записи о совершении сделки. Новый владелец акций должен предъявить свои акции в день переписи акционеров, чтобы дивиденды были перечислены на его имя.

II. В зависимости  от типа Акционерного общества  акции могут быть открытого  акционерного общества и закрытого  акционерного общества. Акции открытого  акционерного общества могут  продаваться их владельцами без  согласия других акционеров этого  общества. При реализации акций  закрытого акционерного общества  другие акционеры имеют право  на их приобретение. Акции ЗАО  могут выпускаться только в  форме закрытой подписки и  не могут быть предложены неограниченному  кругу лиц.

III. В зависимости  от степени полноты предоставляемых  своим владельцам прав акции  делят на обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции являются самым распространенным видом акций. Держатели таких акций могут: голосовать на собрании акционеров, в любое время продавать свои акции другому, покупать дополнительные выпуски акций, получать дивиденд, размер которого зависит от прибыли акционерного общества, при ликвидации акционерного общества залучить долю имущества, которое останется после удовлетворения претензий кредиторов и владельцев привилегированных акций. Привилегированная акция не дает права голоса при участии на общем собрании акционеров, а привилегии владельца такой акции заключаются в том, что при ликвидации акционерного общества в первую очередь после удовлетворения претензий кредиторов будут удовлетворены претензии владельцев привилегированных акций, а дивиденды выплачиваются в первую очередь владельцам привилегированных акций. Выпуск привилегированных акций дает возможность акционерным обществам привлечь необходимые капиталы и в то же время позволяет владельцам обыкновенных акций сохранить контроль над компанией.

IV. В зависимости  от отражения в Уставе, акции  подразделяются на размещенные и объявленные. Размещенные — это акции, уже приобретенные акционерами. Объявленные — это акции, которые акционерное общество может выпустить дополнительно к размещенным акциям.

Виды стоимости  акций:

1. Нарицательная  стоимость (номинал) — произвольная  стоимость, устанавливаемая при  эмиссии и отражаемая в акционерном  сертификате.

2. Балансовая стоимость  — это величина собственного  капитала компании, приходящая на  одну акцию.

3. Рыночная стоимость  (курс акции) — текущая стоимость  акции на бирже или во внебиржевом  обороте, цена, по которой акции  свободно продаются и покупаются  на рынке.

4. Выкупная стоимость  объявляется в момент выпуска  акций. Обычно выкупная цена  превышает номинал на 1%. Эту стоимость  имеют только отзывные привилегированные  акции.

Стоимость акции  можно оценить по дисконтированному  доходу: 

  

где Р0 – рыночная стоимость в нулевой момент;

Dt – ожидаемый дивиденд в конце периода;

Pt – ожидаемая конечная стоимость акции в конце периода;

Σ – сумма дисконтированных дивидендов;

Т – срок владения акцией.

Оценка по дивидендам стоимости акции является довольно субъективной из-за неопределенности возможностей и решений АО по выплатам дивидендов, а также субъективности ожиданий инвесторов. Ожидания инвестора  могут и не совпадать с планами  и намерениями крупнейших акционеров. Например, дивиденды могут и не выплачиваться в течение ряда лет по причине их капитализации (капитализации прибыли по решению  акционеров). Но это может привести и к резкому росту дивидендов в будущем и росту конечной рыночной стоимости акции. Грамотный  и осведомленный инвестор может  ожидать подобного исхода и заплатить  за акцию без дивидендов повышенную стоимость.

Облигации — ценная бумага, удостоверяющая отношения займа  между ее владельцем (кредитором) и  лицом, выпустившим ее (заемщиком). Действующее  российское законодательство определяет облигацию как эмиссионную ценную бумагу, закрепляющую право ее держателя  на получение от эмитента облигации  в предусмотренный ею срок ее номинальной  стоимости и зафиксированного в  ней процента от этой стоимости или  иного имущественного эквивалента». Таким образом, облигация — это  долговое свидетельство, которое включает два главных элемента:

• обязательств эмитента вернуть держателю облигации  по истечении оговоренного срока  сумму, указанную на лицевой стороне  облигации;