Анализ несостоятельности (банкротства) СПК «Рассвет» Ясненского района Оренбургской области

    3.2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости СПК «Рассвет»

Таблица 3.9 - Показатели ликвидности и платежеспособности СПК «Рассвет»

    По  данным таблицы 3.9, можно отметить, что величина собственных оборотных средств значение отрицательное, это значит, что   финансовое положение предприятия в краткосрочном периоде рассматривается как неблагоприятное, так как имеющихся в его распоряжении текущих активов уже недостаточно для покрытия срочных обязательств. Поэтому требования кредиторов могут быть направлены и на его основной капитал – здания, оборудование и т.п., и затем полное банкротство. Значение коэффициента маневренности в отчетном периоде также отрицательное, и можно сделать вывод о невозможности свободного маневрирования капиталом, отсутствии собственных средств, находящихся в мобильной форме. Рассматривая коэффициенты ликвидности можно отметить, что все они намного ниже рекомендуемых, при этом на протяжении 2007 и 2008г.г., виден их рост, что свидетельствует об улучшении финансового состояния, но за последний 2009год наблюдается их резкий спад, что говорит о негативной тенденции. Доля оборотных средств в активах за 2009г значительно сократилась, что говорит о сокращении производства. Это связано с уменьшением запасов, с ростом дебиторской задолженности почти в 2 раза, и значительным сокращением денежных средств. Если значение коэффициента покрытия запасов меньше единицы, то текущее финансовое состояние организации  рассматривается как неустойчивое. В нашем случае это значение отрицательное. И как следствие  предприятие - абсолютно не платежеспособно.[7] 

Таблица 3.10- Показатели финансовой устойчивости СПК «Рассвет»

    По  данным таблицы3.10, можно сделать следующие выводы:

 Коэффициент  концентрации собственных средств показывает, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования низкий, а также значение показателя снижается, что является негативной тенденцией. В 2009 году он достиг критического значения, так как в основном общая сумма источников финансирования состоит из заемных средств, а именно 98%. Коэффициент маневренности собственных средств величина отрицательная, что свидетельствует о том, что собственный капитал не используется для финансирования текущей деятельности, т. е. не вложен в оборотные средства.[1] Увеличение за отчетный год коэффициента финансовой зависимости также свидетельствует об увеличении доли заемных средств, и как следствие увеличении финансовой зависимости предприятия от кредиторов, увеличении риска финансовых затруднений в будущие периоды, снижение гарантии погашения предприятием своих обязательств.

    Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений  показывает,  что больше половины основных средств СПК «Рассвет»  профинансировано заемными средствами, а именно подразумевается, что 56% основных средств не принадлежат владельцам организации, при этом в период с 2007 года до начала 2009года данный показатель снижался, что можно отметить как  плюс, его значительное увеличение произошло за 2009год. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств в 2009году составил 0,95. Рост данного коэффициента в динамике означает, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.[2]

Коэффициент структуры заемного капитала сильно вырос за 2009год и составила 0,43, что, значит, почти половина заемных средств представлена долгосрочными обязательствами. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за отчетный год также увеличился, и можно отметить, что на 1 руб.вложенных собственных средств  приходится 45,87 руб.привлеченных средств, что тоже можно отметить отрицательно. Отмечается значительное увеличение коэффициента  финансового ливериджа или финансового риска в динамике является негативной тенденцией. Значение этого коэффициента свидетельствует о повышении степени финансового риска.[11]

    Таким образом, СПК «Рассвет» в 2007 году имела кризисное финансовое состояние, после чего на протяжении 2008 года наблюдается улучшение финансового состояние предприятия, но в 2009году отмечаются негативные тенденции, а именно заметный рост заемных средств в общих источниках финансирования, в оборотных средствах, сокращение собственных средств, полное их отсутствие в финансировании текущей деятельности предприятия, все это свидельствует о нарастании финансовой неустойчивости, и как следствие к началу 2010 года СПК «Рассвет» находится в кризисном финансовом состоянии.

3. Анализ деловой активности  СПК «Рассвет»

    Таблица 3.11- Показатели деловой активности СПК «Рассвет»

    Анализ  фондоотдачи показал ухудшение использования оборотных активов предприятия на протяжении анализируемого периода. В 2009 году фондоотдача составила 0,8,что значит, на один рубль вложений в основные средства приходится 0,8  руб. выручки предприятия.  За три года произошел рост периода оборота дебиторской и кредиторской задолженностей (соответственно с 11 и 140 дней в начале до 31 и 253 дня в конце года), что является негативной тенденцией, так как этот рост происходил на фоне сокращения объемов продаж. Отрицательной тенденцией является увеличение операционного цикла до 681 дня. В отчетном периоде продолжительность финансового цикла снизилась с 433 дней в начале года до 429 дней в конце. Ухудшение оборачиваемости связано с тем, что в отчетном году происходило снижение объемов производства и реализации продукции, однако, материальные запасы и дебиторская задолженность снижались еще более медленными темпами.[15]

4. Анализ рентабельности  СПК «Рассвет»

    Таблица 3.12- Показатели рентабельности СПК «Рассвет»