Анализ несостоятельности (банкротства) СПК «Рассвет» Ясненского района Оренбургской области

    Специалистами ФГОУ ВПО  «Кубанского государственного аграрного университета» была разработана  модель (1.5) способная с точностью до 89,3% информировать о наступлении процедуры банкротства сельскохозяйственного товаропроизводителя в течение ближайшего года и с точностью до 92,7 % в течение двухлетнего периода. При этом представленная модель характеризуется высокой общей прогнозной точностью, составляющей 91,1 % при прогнозе состояния предприятия на ближайший год, и 76.8% — в течение двух ближайших лет. Тестирование функции на различных выборках организаций позволит говорить о степени достоверности осуществления прогноза несостоятельности не только для сельскохозяйственных товаропроизводителей Краснодарского края, но и в целом по России. На основании выявленных переменных была составлена модель:

Z= - 0.748х1 + 15.288x2 + 15,435x3 - 7,667x4 +9,378x5 - 0,375x6 (1.5)

где:   х₁ — коэффициент абсолютной ликвидности;

     х₂ — коэффициент рентабельности оборотных активов;

     х₃ — коэффициент рентабельности продаж;

     х₄ — коэффициент рентабельности производства;

     х₅ — коэффициент деловой активности оборотных активов;

     х₆ — коэффициент фондоотдачи.

    Расчет  значений модели (1.5) по исследуемой выборке позволил выявить следующую градацию значений: при Z меньше 10.3 организация подвержена банкротству в течение ближайшего гола. Значения Z находящиеся в промежутке от 10.3 до 11.6. являются зоной неопределенности. В этом случае имеется одинаковая вероятность обоих результатов исхода. При Z больше 11.6 можно говорить о том, что в организации в течение ближайшего года не будет инициирована процедура банкротства.[27]

    Также заслуживает внимания еще одна методика диагностики несостоятельности  организации основанная на рейтинговой  оценке предприятия. Рейтинг – это метод сравнительной оценки деятельности нескольких предприятий. В его основе лежит обобщенная характеристика по определенным критериям, позволяющая группировать предприятия в определенной последовательности по степени убывания (возрастания) данных критериев. Главная цель официальных рейтингов – предоставление информации инвесторам, которые на ее основании строят свою инвестиционную политику, ограничивают свои инвестиции в компании с рейтингом ниже определенного уровня и предпочитают иметь дело с теми, чей рейтинг выше. Эмитенты ценных бумаг обращаются в агентства по рейтингам, чтобы установить свой рейтинг, надеясь на более выгодные условия размещения ценных бумаг на первичном рынке или на более выгодные условия кредита. Существует несколько методик рейтинговой оценки предприятий.  Одна из таких методик, предлагаемая Шереметом, заключается в последовательном выполнении следующих задач:

- отбор объектов  для анализа; 

- обоснование  системы показателей для рейтинга;

- расчет интегрированного  коэффициента комплексной оценки;

- ранжирование  предприятий в зависимости от  значения интегрированного коэффициента  комплексной оценки.

Расчет рейтинга осуществляется по формуле:

(1.6)

где: x_ij - интегрированный коэффициент комплексной оценки j-ro предприятия;

        a_ij - темп роста i-ro фактора в j-ой организации;

       max a_ij - максимальный темп роста i-ro фактора в группе исследуемых предприятий.

    Данный  метод позволяет осуществлять ранжирование сельскохозяйственных предприятий  внутри изучаемой группы и определять их абсолютный рейтинг в виде длины  отрезка соединяющего предприятие-эталон и изучаемое предприятие в  многомерном пространстве, образованном принимаемыми в расчет факторами. У  моделей, построенных на основе метода расстояний, есть важное преимущество: базой отсчета для получения  комплексной оценки финансово-экономического положения сельскохозяйственного  предприятия являются непринятые нормативы (пороговые значения), а реально  сложившиеся в сельском хозяйстве  наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов. Как правило, за предприятие-эталон принимается условный объект с максимальными  показателями по всем элементам. [24]

    Методика  Р. С. Сайфулина и Г. Г. Кадыкова (таблица 1.2) позволяет

провести  рейтинговую оценку одного предприятия. По установленным алгоритмам на основе данных баланса и других форм отчетности вычисляются финансовые коэффициенты.

Таблица 1.2- Методика Р. С. Сайфулина и Г. Г. Кадыкова

    На  основе этих пяти показателей определяется рейтинговое число по формуле (1.7):

R = 2× K_о + 0,1× К_т.л + 0,08× K_и + 0,45× K_м + K_р    (1.7)

Нормативное значение рейтинговой оценки – 1.

Сравнивая показатели рейтинговой оценки за ряд  лет, можно сделать вывод об эффективности (или неэффективности) бизнеса. Рост рейтинга свидетельствует об улучшении  финансового состояния организации, снижение – об ухудшении.

    После проведения оценки несостоятельности  у предприятия запрашивается  дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансово-хозяйственной  деятельности в целях выбора варианта проведения реорганизационных процедур для восстановления его платежеспособности или ликвидационных мероприятий.[24]

2. Организационно - экономическая характеристика СПК «Рассвет»

      Сельскохозяйственный производственный  кооператив (СПК) «Рассвет» находится  в восточном районе Оренбургской  области, в с. Еленовка Ясненского района. Из трех внутриобластных районов восточный занимает наименее выгодное окраинное экономико-географическое положение. Более бедные почвы, недостаточное увлажнение, периодические засухи делают район зоной рискованного земледелия. Район дает около 1/4 сбора зерновых культур области, но урожайность и валовой сбор зерна колеблются в разные годы. Животноводство представлено в основном мясным и мясомолочным скотоводством и овцеводством. [25]

     Ясненский район расположен в восточной части Оренбургской области, в полосе сухих степей. Здесь большое значение оказывает близость полупустынь Казахстана, перегретых в летний период и переохлажденных зимой. Хозяйство находится в зоне резко континентального климата, основными чертами которого является неустойчивость атмосферных осадков, холодная и суровая зима, высокие температуры, интенсивность солнечного освещения и общая сухость атмосферы в весенне-летний период. Среднегодовая влажность воздуха - 68 %. Хозяйство расположено в зоне недостаточного увлажнения. Господствующими ветрами являются ветра северо-восточного и юго-западного направлений. Наиболее вредные суховейные юго-восточные ветры. Почвы хозяйства представлены темно-каштановыми разностоями. Пахотные и пахотно-пригодные земли расположены разрозненными участками, различными по величине и почвенному покрову. Основными видами деятельности СПК «Рассвет» являются производство, хранение и реализация растениеводческой и животноводческой продукции. [26]

      Удаленность от мест сбыта продукции: до г. Ясного - 27км, до г. Орска –

154км. Административно-хозяйственный  центр размещён в с. Еленовка.  

Таблица 2.1-Динамика состава и структуры земельных угодий СПК «Рассвет»

    Как видно из таблицы 2.1, общая площадь земельных угодий СПК «Рассвет» с 2007года по 2009год по своему размеру и составу не изменилась, а именно вся площадь организации занята сельскохозяйственными угодьями и составляет 24657га. За три года произошли изменения в структуре угодий, за счет их трансформации, а именно размер пашни увеличился на 1964га, в том числе размер посевных площадей – на 1834га и паров на 130га, за счет уменьшения площадей естественных сенокосов и пастбищ, соответственно на 911га и 1053га. При этом в 2009году максимальную долю сельскохозяйственных угодий составляет пашня – 52%, в том числе посевы занимают 45,9%, доля пастбищ – 31,6%,а доля сенокосов – 16,4%.

Таблица 2.2 – Динамика состава и структуры посевных площадей предприятия