Анализ финансового состояния предприятия

Т_об =                                                                    (3.7)

где - средний остаток текущих оборотных активов за анализируемый период, руб.; определяется по формуле средней арифметической:

             = (ТА_н + ТА_к)/2                                                               (3.8)

Д - число календарных  дней анализируемого периода (30, 60, 90, 180, 360);

В_р - выручка от продажи продукции (работ, услуг) за анализируемый период (без учета налога на добавленную стоимость и аналогичных платежей), руб.

      

Коэффициент оборачиваемости средств (К_об) характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов:

                  

К_об = В_р:                                                                    (3.9)

      

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период, и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

                  

К_об = Д:Т_об                                                                     (3.10)

      

Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:

                  

К_об = : В_р                                                                  (3.11) 

      

Чем меньше коэффициент  загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

      

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

      

Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения  оборачиваемости 

(- ∆ОС) или  дополнительно привлеченных средств в оборот (+ ∆ОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

            

∆ОС = (Т_об1 – Т_об0)*                                                            (3.12)

где: Т_об1, Т_об0 — соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни;

В_р1 — выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный период, руб.

      

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли (∆П) можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период:

            

∆П = П₀-∆К_об,                                                                            (3.13)

где: П₀ — сумма прибыли от продажи продукции за предыдущий период, руб.;

∆К_об — коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств, который определяется формулой:

            

∆К_об =                                                                     (3.14)

где: К_об1, К_об2 — коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды, количество раз.

      

Анализ оборачиваемости  оборотных средств рассмотрим на основе данных, приведенных в таблице 9. В качестве основных источников информации для определения показателей оборачиваемости текущих активов используются данные формы № 1 и № 2 бухгалтерской отчетности (приложения № 1,2). 

Таблица 13

Динамика  показателей оборачиваемости  текущих активов

 

      

Как следует из данных таблицы 9, в отчетном году период оборота текущих активов составил 103,25 дня, по сравнению с прошлым годом он увеличился  на 99,28 дней.

      

В отчетном году коэффициент загрузки средств в обороте составил 29 коп. на один рубль выручки от продажи продукции, а в предыдущем году - 1 коп.

      

 Таким образом,  средства, вложенные в текущие  активы, проходят полный цикл  и снова принимают денежную форму через 103,25 дней, то есть на 99,28 дней медленнее, чем в предыдущем году. В результате замедление оборачиваемости текущих активов относительная сумма средств, дополнительно привлеченных средств, составила  317615,75 тыс. руб.  (99,28 *  1151709/ 360).           Оборачиваемость текущих активов в отчетном году составила 3,49 раза, следовательно, за весь год сумма дополнительно привлеченных средств равна  1108478,97 тыс. руб. (317615,75  • 3,49).

      

Сумма прибыли вследствие замедления оборачиваемости оборотных средств уменьшилась на 29985,74 тыс. руб.

∆П = 31186 • [(3,49 – 90,68)/90,68] = - 29985,74 тыс. руб.

(где: 31186 тыс. руб. — показатель прибыли от продажи из формы № 2 Приложения). 

3.3. Анализ показателей рентабельности 

      

Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности.

      

Показатели  рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели измеряются в относительных величинах (процентах, коэффициентах).

      

Показатели рентабельности объединяют в несколько групп:

1) показатели, характеризующие  рентабельность издержек производства;

2) показатели, характеризующие  рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие  доходность капитала и его частей.

      

Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли (по данным формы № 2 бухгалтерской отчетности).

      

1.  Рентабельность затрат (R_з) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (П_р ) к полной себестоимости реализованной продукции (С_п),%:

            

  R_з = (П_р/ С_п) * 100 %                                                               (3.15)

где: С_п — общая сумма затрат на производство и реализацию продукции.

      

Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

      

2. Рентабельность продаж (R_n) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

      

В зависимости  от показателя прибыли различают рентабельномть продаж:

а) как отношение  прибыли от продажи (П_р) к выручке от продажи (R_пр),%:

            

П_р =                                                                          (3.16)

б) как отношение  прибыли до налогообложения (П_н) к выручке продажи (R_н), %:

            

П_н =                                                                             (3.16)

в) как отношение  чистой прибыли (П_ч) к выручке от продажи (R_ч), %:

            

П_ч =                                                                             (3.17)

      

Рентабельность  продаж характеризует эффективность  предпринимательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж.

      

3. Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и составных частей. При расчете коэффициентов используется прибыль до налогообложения (П_н), чистая прибыль (П_ч).

      

В зависимости  от вида капитала различают показатели рентабельности:

а) рентабельность всего имущества (R_и) - как отношение прибыл до налогообложения предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия, %:

            

R_и=                                                                              (3.18)

где: - среднегодовая стоимость имущества предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода.

      

Коэффициент показывает сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств.

б) Рентабельность собственного капитала (R_cк) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного  капитала, %:

            

R_ск=                                                                             (3.19) 

- среднегодовая стоимость собственного капитала, определялся как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия (итог III раздела пассива баланса) на начало (СК_н) и конец (СК_к ) анализируемого периода.

      

Анализ показателей  рентабельности проводится на основе данных бухгалтерской отчетности (формы № 1, 2) с помощью аналитической таблицы 10. 

Таблица 14

Анализ  показателей рентабельности