Анализ финансового состояния предприятия

    

Рис.1.7 Структура пассива баланса предприятия, %

      

Из диаграмм видно, что на данном предприятии  основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заемный капитал, хотя за отчетный период его доля снизилась на 12,96%, а собственного, соответственно, увеличилась, что должно положительно сказаться на самофинансировании предприятия.

     

Проведем дополнительно  анализ состава и динамики собственного капитала анализируемого предприятия  представлен в (таблице 4).

     

Таблица 6

     

Анализ  состава и динамики собственного капитала

 

     

Как видно из таблицы 4, на конец года собственный капитал предприятия увеличился с 68696 тыс. руб. до 253585 тыс. руб. и его изменение составило 184889 тыс. руб. или 269,14% по сравнению с прошлым периодом. Это свидетельствует о снижении зависимости предприятия от заемных средств. Значительную часть собственного капитала предприятия занимает добавочный капитал. На начало периода его удельный вес составил 40,34%, а на конец периода отмечается двукратное увеличение удельного веса до 82,95% На долю уставного капитала на начало и конец периода приходится 12,15%, так как их абсолютная величина к концу периода осталась неизменной. Не смотря на то, что нераспределенная прибыль увеличилась на 2255 тыс.руб., ее доля в собственном капитале уменьшилась в 3,5 раза к концу периода и составила 13,76%.

     

Проведем дополнительный анализ состояния кредиторской задолженности, являющейся единственным источников формирования имущества предприятия и представим его в (таблице 5). 

     

Таблица 7

     

Анализ  состояния кредиторской задолженности

 

     

По результатам анализа расчетов таблицы 5 видно, что на конец года кредиторская задолженность повысилась на 248837 тыс. руб. или на 83,07 % и составила на конец периода 548385 тыс. руб. На предприятии наблюдается повышение и кредиторской и у дебиторской задолженности. Кредиторская задолженность превысила дебиторскую на 247593 тыс. руб.  (548385-300792=247593 тыс. руб.) на конец периода, т.е. на 1 руб. дебиторской задолженности приходится 1,8 руб. кредиторской, тогда как оптимальное соотношение 1,2:1. Для улучшения финансового состояния следует следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженностями, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

     

Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности занимает задолженность поставщиков и подрядчиков – 75,55% на конец периода. Кредиторская задолженность поставщиков и подрядчиков повысилась на 175331 тыс. руб. или на 73,37% и составила на конец периода 414304 тыс. руб. Удельный вес в общей задолженности снизился на 4,23 процентных пункта к концу периода.

     

Задолженность перед персоналом организации возросла на 42704 тыс. руб. или на 107,34% и составила к концу периода 82488 тыс. руб. Ее удельный вес в общей задолженности повысился на 1,76 процентный пункт к концу периода.

     

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами возрасла на 14856 тыс. руб. или на 107,28% и составила к концу периода 28704 тыс. руб. Ее удельный вес в общей задолженности вырос на 0,61 процентный пункт к концу периода.

     

Задолженность по налогам и сборам повысилась на 15027 тыс. руб. или на 237,96% и составила к концу периода 21342 тыс. руб. Ее удельный вес в общей задолженности повысился на 1,78 процентных пункта к концу периода.

     

Задолженность прочих кредиторов снизилась на 914 тыс. руб. или на 144,39% и составила к концу периода 1547 тыс. руб. Ее удельный вес в общей задолженности снизился на 0,08 процентных пункта к концу периода.

     

В процессе анализа  состояния дебиторской и кредиторской задолженностей необходимо сравнить сумму и оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности (см. таблица 6).

Таблица 8

Сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской задолженности  на конец периода

   

Анализ данных таблицы 6 показал, что в конце отчетного периода кредиторская задолженность превысила дебиторскую на 247593 тыс. рублей или в 1,8 раза, то есть на 1 рубль дебиторской задолженности приходится 1,8 рубля кредиторской, тогда как оптимальное соотношение 1:1,2. Это превышение кредиторской задолженности над дебиторской является результатом усиления финансовой зависимости от кредиторов предприятия. Превышение кредиторской задолженности произошло не по всем показателям. Наибольший удельный вес в составе дебиторской и кредиторской задолженности занимают расчеты с поставщиками и покупателями продукции и являются результатом взаимных неплатежей. 
 

1.4.  Расчет коэффициентов, характеризующих общую финансовую

устойчивость

    

Финансово-устойчивым является такое предприятие, которое за счет своих собственных источников финансирует внеоборотные активы и активную часть оборотных средств. Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

   

Анализ финансовых коэффициентов заключается в  изучении их динамики за отчетный период и сравнении их значений с базисными и нормативными величинами.

   

Коэффициент автономии (К_а) показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия.

К_а =

                                                           (1.3) 

где: СК — собственный  капитал; ВБ — валюта баланса

   

Финансовое положение  предприятия является устойчивым, если  значение коэффициента не менее 0,5, то есть половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия. Такое  значение показателя дает основание предполагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

   

Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой прочности предприятия, стабильности и независимости его от внешних кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны.

      

Коэффициент концентрации заемного капитала (Кз), который характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования:

                                      К_з =                                                     (1.4)

где: ЗК- заемный  капитал, ВБ – валюта баланса.

  Эти два коэффициента в сумме дают 1: К_а + К_з = 1

      

Коэффициент соотношения заемных  и собственных  средств (К_з/с) определяет отношением величины обязательств предприятия к величине собственных средств:

                                  К_з =                                                       (1.5)

      

Показывает сколько  заемных средств привлекло предприятие  на один рубль вложенных в активы собственных средств. Увеличение значение коэффициента за отчетный период говорит об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Если значение данного коэффициента превышает единицу, то это указывает на потерю финансовой устойчивости.  Отношение заемного капитала к собственному капиталу в экономике называется плечо финансового рычага. 

Таблица 9

Значения  коэффициентов, характеризующих  общую финансовую устойчивость(в долях единицы)

 

На начало периода:                                                                 На конец периода:

К_а = = 0,19                                                               К_а = =0,32