Анализ финансового состояния организации на примере ОАО «Амурметалл»

       Минимальное значение коэффициента оборачиваемости  текущих активов считается равным 2. В 2008 году данный показатель составил 2,52, то есть за 1 год оборотные активы ОАО «Амурметалл» совершили больше 2 оборотов. В 2009 году количество оборотов сократилось, что, прежде всего, связано со снижением полученной выручки на 58,9 %. То есть сокращение размера текущих активов произошло в меньшей степени, чем сокращение выручки. В результате для получения данного объема выручки было привлечено дополнительно в оборот 894 558,86 тыс. руб.

       Оборачиваемость товарно-материальных ценностей в 2009 году достаточно высока - более 9 оборотов в год, срок хранения запасов на складе 38 дней. За счет значительного снижения размеров запасов скорость оборота увеличилась, что говорит о более эффективном использовании запасов.

       Негативная  тенденция – увеличение срока  нахождения средств в расчетах с 69 дней до 112 дней. Это связано с тем, что темп сокращения выручки (на 58,9 %) меньше, чем темп сокращения дебиторской задолженности. В результате время погашения дебиторской задолженности увеличилось, в 2009 году перерасход в связи с этим составил 962 446,18 тыс. руб.

       Из-за недостаточности денежных средств срок хранения их на счетах и в кассе составляет 2 дня. Чрезмерно высокий коэффициент оборачиваемости не свидетельствует об эффективном использовании денежных средств.

       Проведем  более подробный анализ динамики и эффективности использования товарно-материальных ценностей ОАО «Амурметалл» (таблица 16) в виду их значительного удельного веса в общей сумме текущих активов.

       Производственные  запасы сырья и материалов занимают наибольший удельный вес в структуре  товарно-материальных ценностей. Вследствие этого количество оборотов в 2008 году составило 8,2139, в результате снижения запасов сырья и материалов в 2009 году коэффициент оборачиваемости увеличился на 3,3992 оборота. В результате срок хранения производственных запасов в 2009 году – 31 день. То есть в целом запасы сырья обеспечивают бесперебойность производства и не замедляют оборачиваемость запасов. В то же время оборачиваемость запасов готовой продукции и товаров отгруженных свидетельствует, что производимая продукция не залеживается на складе больше 11 дней в 2008 году, 3 дней – в 2009 году (в результате снижения запасов готовой продукции). Незавершенная продукция находится в цехе не более 3 дней. 

       Таблица 16 – Анализ оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей ОАО «Амурметалл»

       Коэффициент накопления не является оптимальным, то есть большая часть запасов товарно-материальных ценностей находится не в мобильной форме (в сравнении с готовой продукцией).

       В таблице 17 показано, что из-за замедления оборачиваемости текущих активов на 0,5507 оборота в 2009 году было получено выручки меньше на 2 253 118,652 тыс. руб., из-за снижения остатков текущих активов – на 9 282 812,348 тыс. руб. В целом выручка сократилась в 2009 году на 11 535 931 тыс. руб. 

       Таблица 17 – Анализ влияния изменения эффективности использования оборотных средств на финансовый результат ОАО «ЛВЗ «Хабаровский»

       Таким образом, можно сделать вывод, что  структура оборотных активов  нерациональна, так как наблюдается  недостаток денежных и приравненных к ним средств (их совокупная доля на 01.01.10 г. 6 %). То есть у предприятия  может возникнуть проблема с осуществлением текущих платежей.

       Также размер дебиторской задолженности  значительно превышает размер кредиторской задолженности и занимает почти половину текущих активов, что является неэффективным и необоснованным отвлечением средств.

       Текущие активы полностью финансируются  за счет заемного и привлеченного капитала, что негативно сказывается на финансовой устойчивости ОАО «Амурметалл».

       Оборотные активы используются недостаточно эффективно. При этом эффективность использования  текущих активов в 2009 году снизилась. Размер текущих активов в соотношении  с полученной выручкой показывает, что вложенные средства в оборот окупаются полученной выручкой и увеличивают свою стоимость в 1,96 раз.

       Анализ  динамики и эффективности использования  запасов товарно-материальных ценностей  показал, что в целом предприятием проводится грамотная политика по нормированию запасов.

       Период  погашения дебиторской задолженности  говорит о неэффективной работе с дебиторами предприятия, неэффективном использовании данных средств.

       Снижение средних остатков текущих активов в большей степени повлияло на снижение выручки, чем замедление оборачиваемости.  
 

       2.6 Анализ конечных  финансовых результатов  деятельности организации 
 

       Важнейшим финансовым показателем, определяющим способность организации обеспечивать необходимое для ее нормального развития превышение доходов над расходами, является прибыль. Именно прибыль, как экономическая категория, отражает финансовый результат предпринимательской деятельности организации, выражающийся в целом, в свою очередь, в изменении величины собственного капитала организации за отчетный период.

       Доходы  являются источником существования  организации. Без доходов нет  прибыли, без прибыли нет организации. В ПБУ 9/99 «Доходы организации» записано: «Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

       В зависимости от характера, условий  получения и направления деятельности доходы организации могут подразделяться на доходы от обычных видов деятельности и прочие доходы.

       К доходам от обычных видов деятельности относится: выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ (оказанием услуг). При этом выручка принимается к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности.

       Прибыль — это выраженный в денежной форме  чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, разность между полученными совокупным доходом и совершенными совокупными затратами в процессе этой деятельности. Цель анализа прибыли организации – финансово-экономическое обоснование вариантов управленческих решений, реализация которых позволит обеспечить устойчивый рост ее финансовых результатов. Для изучения прибыли необходимо:

• проанализировать выполнение плана финансовых результатов компании в целом, а также по направлениям деятельности, по структурным подразделениям;
• провести структурно-динамический анализ показателей прибыли;
• выявить и измерить влияние внешних и внутренних факторов на формирование финансовых результатов;
• установить резервы роста прибыли и разработать меры по их мобилизации.

       Анализу «качества» чистой прибыли должно быть уделено особое внимание. Считается, что более высоким «качеством» характеризуется чистая прибыль организации, если она в большей степени обеспечена за счет повышения отдачи ресурсного потенциала компании. Об этом будет свидетельствовать рост прибыли от обычной деятельности за счет интенсификации использования основных факторов производства – трудовых и материальных.

       Прибыль (убыток) от продаж образуется как результат  покрытия валовой прибылью коммерческих и управленческих расходов. Это главный элемент прибыли до налогообложения, который у нормально функционирующей организации составляет основу чистой прибыли и отражает роль маркетинговых и производственных факторов в формировании финансовых результатов. Убыток от продаж свидетельствует о неэффективном ведении хозяйственной деятельности, что требует выявления причин высоких расходов, оценки ценовой политики организации.

       Прибыль до налогообложения характеризует  величину общего экономического эффекта, полученного от финансово-хозяйственной деятельности в обычных условиях функционирования организации. Ее формирование в значительной степени может определяться финансовыми результатами по операциям, не относящимся к обычным видам деятельности. Не исключено, что существенная сумма прибыли от продаж теряется в результате прочих убытков.

       Факторная модель выручки от продажи продукции  можно быть представлена следующим образом:

                   В_р.п = Z_произ + КР + УР + П_пп,  (32)

       где В_р.п. – выручка от реализации продукции,

             Z_произ – производственная себестоимость произведенных товаров,

             КР – коммерческие расходы,

             УР – управленческие расходы,